سلب مسئولیت: تحلیل زیر، نظرات شخصی من بوده و به هیچ وجه نباید مبنای تصمیم گیری قرار بگیرد. هر شخص باید بر اساس تحلیل و تصمیم خود، اقدام به فعالیت در بازارهای مالی نماید.
شاخص کل بورس تهران، دوباره در یک پیچ تاریخی گیر کرده است. عوامل مختلف سیاسی و اقتصادی، هر روز بر این بازار تاثیر می گذارند و تصمیمات بانک مرکزی و در درجه بالاتر، ریاست جمهوری هر روز غیر قابل پیش بینی تر و غیر منتظره تر می شوند. در این وضعیت پیچ در پیچ، بهتر است نگاهی همه جانبه داشته باشیم تا بتوانیم بهترین تصمیم را بگیریم.
چرا رشد متوقف شد؟
فکر می کنم همه شما با مقاومت 1830 هزار آشنا باشید! از چند روز قبل، همه در صحبت های خودشان، به این مقاومت اشاره می کردند و به قولی پشت بازو نشان می دادند. از لحاظ نموداری هم درست بود. مقاومت 1830 مقاومت بسیار بزرگی بود و رد شدن از آن، بدون دادن تلفات! تقریبا غیر ممکن بود. از آن طرف، رشد دلار (که به زودی مقاله ای در مورد آن هم خواهم نوشت) هم متوقف شد تا فعالین بازار، کمی در خرید سهم ها در این قیمت ها، تجدید نظر کنند.
از طرفی، متاسفانه کرونا دوباره در کشور جولان می دهد و قربانی می گیرد که این امر هم می تواند از لحاظ روانی، بر روی سهامداران، تاثیر گذار باشد.
از لحاظ نموداری هم بخواهیم بررسی کنیم، تقریبا تمام اوسیلاتور در محدوده اشباع خرید قرار داشتند و ادامه این روند صعودی، بدون استراحت تقریبا غیر ممکن به نظر می رسید.
به یاد داشته باشیم که در هر بازاری که تابع قیمت و زمان باشد، رشد ممتد و بدون وقفه امکان پذیر نیست.
در چه وضعیتی هستیم؟
نمی دانم بگویم متاسفانه یا خوشبختانه، اما به هر حال، دست دولت در مداخلات بورس، دیگر کاملا عیان شده است و عبارت شاخص ملت و شاخص دولت، به همین معناست. اما باید بگویم که دخالت دولت فقط به ارائه صندوق دارا یکم و دارا دوم یا همان ETF ها محدود نمانده و به شاخص شاخص سازی هم رسیده و اگر کمی با نمودار آشنا باشید، می بینید که دولت رسما با کمک حقوقی های خودش، در حال شکل دادن و به قولی تنظیم بازار است. منظورم چیست؟ عرض می کنم.
اوسیلاتور های پرتوان! برسید به داد این ناتوان!
اولین اوسیلاتوری که می خواهم در موردش صحبت کنم، اوسیلاتور OSMA است. توضیح کارکرد آن کمی دشوار است اما اگر به عکس پایین دقت کنید، متوجه نکته ای خواهید شد.
در دو ریزش قبلی بازار، این اسیلاتور منفی شده و ریزش را به طور واضح نشان داده که کاملا در شکل مشخص است. اما نکته جالب اینکه، این بار هم OSMA منفی است، اما ریزشی در کار نیست و ما فقط در حال درجا زدن هستیم.
برویم نگاهی به مومنتوم بکنیم:
مومنتوم در ریزش قبلی شاخص، بسیار شارپ عکس العمل نشان داد و خیلی زود، به سمت پایین، تخته گاز رفته است. اما این بار؟ دست دولت در همین عکس کاملا مشخص است! مومنتوم بسیار آرام و با آرامش! در حال پایین آمدن است تا ریزشی در بازار شکل نگیرد.
چرا اینجوری شده؟
جواب این سوال، بسیار راحت است. کف سازی!
سهم های دولتی و شاخص کل، بسیار زیاد رشد کرده بودند بدون اینکه کفی داشته باشند و این بسیار خطرناک بود. اگر ریزشی شکل می گرفت، سرمایه های زیادی نابود می شد. اما با این دخالت دولت و درجا زدن شاخص، علاوه بر خالی شدن اوسیلاتورها، یک اتفاق مهم دیگر هم در حال افتادن است، رسیدن حمایت های داینامیک!
حمایت ها در راهند!
باز هم با عکس به شما نشان می دهم.
عکس پایین، یک محدوده حمایتی بسیار مهم را نشان می دهد که رفتاری وابسته به شاخص دارد. اگر شاخص تخته گاز به سمت بالا برود، این محدوده حمایتی عقب می ماند. اما این چند روز که شاخص در حال در جا زدن بوده، حمایت ها خودشان را به سرعت به نزدیکی شاخص می رسانند و می توانند باعث کف سازی شوند.
در خیلی از سهم های شاخص ساز نیز قضیه همین است. کافیست نگاهی به سهم هایی مانند فارس یا فولاد بکنید (سهم هایی که مجمع نداشته و مجاز بوده اند) تا متوجه شوید که آن ها هم چند روزیست که در حال درجا زدن هستند تا بتوانند کف جدید شکل بدهند.
البته این نکته قابل ذکر است که شاید این اتفاق برای پالایشی ها نیفتد و رشد آنها بی وقفه باشد. چرایش هم فکر کنم مشخص باشد!
آینده چه خواهد شد؟
راستش را بخواهید، این که دقیقا چه خواهد شد، سوالی است که جوابش برای من کاملا واضح نیست. اما با توجه به اطلاعاتی که دارم و عکس هایی که نشانتان دادم، تحلیل خودم را می گویم:
کار بازار با سهم های بزرگ تمام نشده! سهم های بزرگ باز هم میدان داری خواهند کرد و پول را از سهم های کوچک بیرون خواهند کشید. بازار پس از دست به دست شدن و اندکی استراحت در این محدوده و شاید حتی کمی اصلاح، دوباره به مسیر صعودی خود بازخواهد گشت.
درست است که ریسک در این بازار بالا رفته، اما فکر می کنم با دلار 23-24 تومانی، شاید ریسک کردن تنها آپشن باقی مانده باشد.
لطفا اگر این مقاله را دوست داشتید، آن را با دوستان خود به اشتراک بگذارید.
برای خواندن مقالات بیشتر، من را هم دنبال کنید.
