سلب مسئولیت: تحلیل و نظرات زیر کاملا شخصی بوده و ممکن است اشتباه باشند. معامله گر باید تنها به استراتژی خود پایبند بوده و تصمیم گیری نماید.
برای دیدن تحلیل مرداد ماه، اینجا را کلیک کنید.
چند وقتی است که شاخص بورس تهران، به طور افسار گسیخته ای رو به بالا حرکت می کند. دیگر شاخص 20 هزارتایی عادی جلوه می کند و کسی از دیدن آن تعجب نمی کند، در حالیکه همین یک ماه پیش، شاخص 10 هزار واحدی یک روز خوب تلقی می شد.
اما این بازار صعودی تا چه وقت ادامه دارد؟
دفعه پیش که شاخص را تحلیل کردم، تقریبا همه چیز مطابق برنامه پیش رفت و پیش بینی ها و تحلیل ها درست بود. شاخص در کوتاه مدت، از 630 هزار واحد عبور کرد و به 730 (که هدف میان مدت بود) رسید. اما مشکل از همین جا شروع شد و بازار غیر قابل پیش بینی (لااقل برای من) شد.
دستکاری دولت در بازار، هم خطرناک است، هم امیدوار کننده
در حالیکه همه از ورود و حمایت دولت از بورس خوشحال هستند، باید به این نکته توجه کرد که این جور دستکاری ها در بازار ممکن است خطرناک باشد. اگر شاخص را تکنیکالی تحلیل کنید، متوجه می شوید که بازار،به معنای واقعی کلمه از تعادل خارج شده است!
بعد از عرضه اولیه شستا، اکثریت مردم ایران برای به دست آوردن پول بیشتر، به بورس تهران هجوم آوردند و همین امر، باعث ورود نقدینگی بی سابقه ای به بازار شد. این نقدینگی بدون توجه به مسائل تکنیکال و حتی فاندامنتال، وارد سهم ها شد، به خصوص سهم های شاخص ساز و معروف مانند بانکی ها. دلیل آن هم مشخص است، اگر شما روز اولی باشد که وارد بورس می شوید، ترجیح می دهید که سهام بانک ملت را بخرید تا کارخانه شلعاب که اصلا معلوم نیست در کجای کشور قرار دارد!
اندیکاتور ها چه می گویند؟
تقریبا تمام اندیکاتور ها، در محدوده اشباع خرید یا خرید هیجانی به سر می برند و فعلا سیگنال جدیدی ارائه نداده اند.
اندیکاتور rsi در هر سه تایم فریم روزانه، هفتگی و ماهانه بالای 90 است و این بسیار خطرناک است. معمولا وقتی rsi به محدوده خیلی بالایی برسد، نشانگر آن است که بازار به زودی اصلاح خواهد کرد. اما به لطف حمایت دولت هنوز هیچ خبری از اصلاح نیست.
مشاهدات و شایعات چی می گن؟
هفته پیش که برای انجام کاری، به کارگزاری فارابی رفته بودم، با صحنه ای عجیب و غریب رو به رو شدم! صفی که حداقل 100 نفر داخل آن ایستاده بودند! من دو سال پیش، کد بورسی ام را در عرض یک ساعت گرفتم! پس می توان نتیجه گرفت نقدینگی بسیار زیادی از طرف مردم، به سمت بورس سرازیر شده . اما از آن طرف، شنیده شده که مدیران صندوق های سرمایه گذاری و بسیاری از حقوقی ها، از این وضعیت نا معلوم و هیجانی ترسیده اند و شنیده ها حکایت از خروج پول آنها دارد. هرچند که این امر هنوز به صورت کامل انجام نشده، اما همین شایعات هم ترسناک هستند.
پس چی کار کنیم؟
واقعیت ماجرا این است که برای بیشتر تحلیلگران از جمله من، شاخص غیر قابل تحلیل شده است. شاخص در محدوده 890 هزار تا 910 هزار یک مقاومت دارد. اگر شرایط عادی بود، وضعیت روشن بود، اما الان باید به یاد بیاریم که شاخص تا کنون 3 مقاومت را بدون کوچکترین درنگی پودر کرده است (به خصوص محدوده 730 هزار). آیا این بار هم موفق می شود؟ باید صبر کرد و دید.
توصیه می کنم که برای خودتان استراتژی بچینید. مثلا بگویید فردا با کوچکترین افت شاخص همه چیز را می فروشم! ( که البته استراتژی خوبی نیست!) یا اینکه بگویید با توجه به ریسک بالا، 30% نقد خواهم بود و همه سرمایه ام را در معرض خطر قرار نمی دهم. یا اینکه شجاع باشید و بگویید بازار صعودی است و در بازار صعودی، معامله گر ریسک پذیر است.
در نهایت، آینده بازار سرمایه روشن است. شاخص هدف های یک میلیون و دویست هزار را هم آنلاک کرده است و آنها را خواهد دید. اما کی؟ از چه مسیری؟ فعلا از تحلیل من خارج است!
همچنین در صورت ریزش احتمالی، محدوده های 830 هزار و 750 هزار، حمایت های محکمی برای بازار محسوب می شوند.
امیدواریم به آینده.
برای خواندن تحلیل ها و مقالات مرتبط با بورس تهران و فارکس، من را دنبال کنید!
