عرضه اولیه یک روش برای تبدیل کردن یک شرکت خصوصی به شرکت عمومی است تا سرمایه شرکت با فروش سهام تامین شود. و باعث نقدینگی بیشتر برای ادامه روند رشد شرکت شود. با استفاده از این روش سهام یک شرکت خصوصی برای عموم مردم منتشر شده و سرمایه گذاران می توانند با خرید سهام آن شرکت، باعث تامین نقدینگی و همچنین افزایش سرمایه خودشان شوند. به این ترتیب شرکت خصوصی، به یک شرکت عمومی تبدیل شده و با فروش سهام شرکت به سرمایه گذاران می تواند سرمایه مورد نیاز خود را بدست آورد. ما در این مطلب به شرح موضوع عرضه اولیه خواهیم پرداخت. با ما در سبدگردان نوویرا همراه شوید.
عرضه اولیه Initial Public Offering که به طور مخفف IPO نامیده می شود، بدین معناست که اولین عرضه عمومی سهام یک شرکت عمومی، از طریق بورس یا فرابورس به مردم ارائه می شود. معمولا درصد مشخصی از سهام شرکت بین ۵ تا ۱۰ درصد، به صورت عرضه اولیه ارائه می شود. در این شرایط شرکت مذکور، به عنوان یک شرکت سهامی عام معرفی می شود. افراد می‌توانند با خرید سهام چنین شرکتی، سهامدار آن شرکت شوند.
اصطلاح عرضه اولیه از ده ها سال پیش در وال استریت رایج بوده و هلندی ها اولین کسانی بودند که سهام شرکت هلندی هند شرقی را برای عموم مردم به عرضه گذاشتند. بعد از آن مردم از این روش استقبال کردند و برای جذب سرمایه به شرکت ها از صدور مالکیت سهام عمومی استفاده کردند. در ایران نیز این روش از ابتدای شکل گیری فعالیت بورس وجود داشت . در ابتدا عرضه اولیه به صورت حراج عرضه می شدند و هرکس که زودتر سفارش خرید می‌داد، می‌توانست سهام شرکت را بخرد. اما عرضه اولیه به شکل امروزی از سال ۱۳۹۶ رایج شد. الان سهامداران باید ثبت سفارش کنند. اکنون همه افراد در بازه زمانی مشخص شده می‌توانند سهام عرضه شده را به طور مساوی خریداری کنند.
زمانی که یک شرکت به مرحله ای از رشد برسد که بتواند سرمایه اولیه مشخص شده از سوی سازمان بورس را فراهم کند و به طور کلی شرایط سازمان بورس را داشته باشد می تواند به بورس وارد شود. به طور کلی شرکت های خصوصی که قصد دارند به بورس وارد شوند، باید بتوانند پتانسیل سودآوری خود را به اثبات برسانند. شرایط رقابتی بازار و توانایی شرکت برای اثبات در تامین نیازها و شرایط اولیه بورس در نظر گرفته می شود و بدین ترتیب اگر شرکتی بتواند همه این موارد لزوم را فراهم کند، واجد شرایط ورود به بازار بورس است.
زمانی که یک شرکت به بازار بورسی ورود پیدا می کند، امکان جمع آوری هزینه زیادی برای آن شرکت فراهم می شود. در این شرایط شرکت می تواند پتانسیل رشد و گسترش بیشتری داشته باشد و هم لیست سهام باعث اعتبار بیشتر این شرکت خواهد شد.
قیمت گذاری سهام عرضه اولیه شرکت از طریق تامین هزینه پذیره نویسی انجام می شود. هنگامی که شرکت خصوصی وارد بورس می شود به شرکت سهامی عام تبدیل خواهد شد. در این شرایط سهام سهامداران خصوصی که از قبل متعلق به آنها بود، به ارزش معاملات عمومی تبدیل می شود. پذیره نویسی سهام می تواند شامل مقررات و قوانین ویژه برای مالکیت سهام خصوصی به عمومی باشد.
نکته: زمانی که یک شرکت به شرکت سهامی عام تبدیل می شود، بهترین فرصت برای سرمایه گذاران خصوصی است تا با استفاده از این شرایط بتوانند بازدهی مورد انتظار را به دست بیاورند. سهامداران خصوصی هم می توانند سهام خود را نگه دارند و هم با سود بیشتر در آینده بخشی یا همه آن را بفروشند. هر فرد یا سازمانی که تمایل به سرمایه گذاری در شرکت خاصی را داشته باشد می‌تواند برای خرید سهام آن اقدام کند.
در ابتدای مطلب گفتیم که برای افزایش و جذب سرمایه، شرکت ها اقدام به عرضه اولیه و فروش سهام خود می کنند. اما این کار مزایای دیگری نیز دارد.
شرکت ها با ارائه عرضه اولیه به یک شرکت عمومی تبدیل می شوند. این شرایط می تواند معایبی برای شرکت ها به همراه داشته باشد. از جمله موارد زیر:
سرمایه گذاری در عرضه اولیه با خطر افت قیمت سهام همراه است. بهتر است قبل از سرمایه گذاری، به خوبی شرکت مورد نظر را ارزیابی کنید و از پتانسیل های رشد آن آگاه باشید. به طور کلی عرضه اولیه همه شرکت ها به خوبی پایان نمی یابد. نکته ای که می تواند به شما کمک کند این است که شاید بهتر باشد تا بعد از عرضه اولیه صبر کنید و بعد از گذشت مدتی که قیمت سهام آن تثبیت شد اقدام به خریداری کنید.
بهتر است بیش از ده درصد از سبد سرمایه تان را برای عرضه اولیه اختصاص ندهید. به علاوه اگر فکر می کنید شرکتی ارزش سرمایه گذاری بلند مدت را دارد در آن سرمایه گذاری کنید چرا که در بلند مدت نوسانات اولیه قیمت سهام و افت و خیز قیمت ها تعدیل خواهد یافت.
خرید عرضه اولیه برای سرمایه گذاری طولانی مدت می تواند بسیار جذاب و سودآفرین باشد. شما با سرمایه گذاری در شرکت هایی که گمان می کنید پتانسیل رشد بالایی دارند به اقتصاد کشور و گسترش کسب و کار اینگونه شرکت ها کمک می کنید. برای خرید سهام عرضه اولیه با نحوه خرید آشنا باشید و با مطالعه شرایط شرکت از پتانسیل رشد آن آگاه شوید.
تفاوت پذیره نویسی با عرضه اولیه در چیست؟
عرضه اولیه دارای دو قسمت است. اول مرحله پیش از بازاریابی است و دوم خود عرضه اولیه شرکت است. پذیره نویسان می‌توانند فرایند عرضه اولیه را بررسی کنند. انتخاب پذیره نویس با شرکت است و شرکت می تواند چندین پذیره نویس را برای مدیریت بخش های مختلف عرضه اولیه انتخاب کند.
اگر دوست داشتین بیشتر در موردش بدونین میتونید از این لینک اطلاعات بیشتری کسب کنید و از مشاوران مشاوره رایگان بگیرید.
