بدهی قابل تبدیل به سهام چیست؟

🔴 اوراق قابل تبدیل شکلی از بدهی کوتاه‌مدت است که معمولا همراه با دور بعدی تامین مالی شرکت به سهام تبدیل می‌شود. در واقع سرمایه‌گذار پولی را به استارتاپ قرض داده و به جای بازگشت به صورت اصل و بهره پول، سهام شرکت را دریافت خواهد کرد.

✔️ مزیت اصلی اوراق قابل تبدیل این است که صادرکنندگان و سرمایه‌گذاران مجبور به تعیین ارزش شرکت در حالی که ممکن است واقعا نتوان ارزش شرکت را ارزیابی کرد، نیستند. در بعضی موارد شرکت ممکن است فقط یک ایده باشد. این ارزیابی معمولا در طول تامین مالی سری A صورت می‌گیرد، زمانی که اطلاعات بیشتری برای ارزیابی بر اساس آن‌ها وجود دارد.

🔴 شرایط بدهی قابل تبدیل به سهام

هنگام ارزیابی یک ورقه قابل تبدیل، چند پارامتر کلیدی وجود دارد که باید در ذهن داشته باشید:

1️⃣ نرخ تخفیف: نشان دهنده تخفیفی است که نسبت به سرمایه‌گذاران دور بعدی دریافت می‌کنید،‌ که ریسک بیشتر سرمایه‌گذاری زودتر را جبران می‌کند.

2️⃣ سقف ارزش‌گذاری: سقف ارزش‌گذاری پاداشی اضافی برای تحمل ریسک زودهنگام است. سقف ارزش‌گذاری به طور مؤثر سقف قیمتی که اوراق به سهام تبدیل می‌شوند را تعیین می‌کند و به طریقی از دارندگان این اوراق در برابر صعود انفجاری ارزش شرکت محافظت می‌کند.

3️⃣ نرخ بهره: اوراق قابل تبدیل از لحاظ تکنیکی قرض هستند، بنابراین دارای نرخ بهره هستند. اگرچه این بهره به جای پول نقد به صورت سهام اضافی پس از تبدیل اوراق پرداخت می شود.

4️⃣ تاریخ سررسید: نشانگر تاریخی است که اوراق سر رسید می‌شوند و شرکت در آن تاریخ مستلزم بازپرداخت آن‌ها است.

به‌منظور آشنایی بیشتر با اصطلاحات سرمایه‌گذاری و تامین مالی، کانال ما را در تلگرام دنبال کنید: irantipcom
💭 منبع: SeedInvest