نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام را چگونه محاسبه کنیم؟

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)، که به وسیله تقسیم کل بدهی شرکت به حقوق صاحبان سهام آن شرکت محاسبه می شود، یک نسبت بدهی است که برای اندازه گیری اهرم مالی شرکت استفاده می شود.

Debt Equity Ratio
Debt Equity Ratio

نسبت D/E نشان می‌دهد که یک شرکت برای تامین مالی دارایی‌های خود از چه مقدار بدهی نسبت به ارزش سهام صاحبان سهام استفاده می‌کند. فرمول محاسبه نسبت D/E به صورت زیر است:

D/E = کل بدهی/ حقوق صاحبان سهام

نتیجه می‌تواند به صورت یک عدد و یا به صورت درصد بیان شود.

🔸 از آنجا که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بدهی شرکت را نسبت به ارزش کل سهام آن اندازه‌گیری می‌کند، اغلب برای روشن ساختن وسعت استفاده شرکت از بدهی به عنوان اهرم استفاده می‌شود. (تلاش برای افزایش ارزش خود با استفاده از پول قرض گرفته شده برای تامین مالی پروژه های مختلف)

✔ نسبت بالا به‌طور کلی به این معنی است که یک شرکت در تامین مالی رشد خود با بدهی تهاجمی عمل کرده است. اهرم‌های تهاجمی اغلب با سطوح بالاتری از ریسک مرتبط است.این کار باعث ایجاد نقدینگی موقت به قیمت هزینه‌های بیشتر بهره می‌شود.

💭 به عنوان مثال شرکت فیسبوک در سال مالی منتهی به ۲۰۱۷ میزان کل بدهی خود را ۱۰ میلیارد و ۱۷۷ میلیون دلار و ارزش کل سهام شرکت را ۷۴ میلیارد و ۳۴۷ میلیون دلار گزارش کرده است. بنابراین نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام برای این شرکت برابر است با:
۱۰۱۷۷۰۰۰۰۰۰/۷۴۳۴۷۰۰۰۰۰۰ = ۰/۱۳۶ = ۱۳/۶٪
در همین سال مالی شرکت، ترازنامه شرکت آمازون ۱۰۳ میلیارد و ۶۰۱ میلیون دلار بدهی و ۲۷ میلیارد و ۷۰۹ میلیون دلار حقوق صاحبان سهام را نشان می‌دهد. نسبت D/E برای این شرکت برابر است با:
۱۰۳۶۰۱۰۰۰۰۰۰/۲۷۷۰۹۰۰۰۰۰۰ = ۳/۷۳ = ۳۷۳٪
نسبت‌ها نشان می‌دهند که آمازون به نسبت خیلی بیشتری از فیسبوک متکی به بدهی در برابر سهام است.

✖️ نسبت بالاتر الزاما به معنای بهتر یا بدتر بودن وضعیت شرکت نیست هر یک از روش‌های تامین مالی، بدهی یا سهم، دارای مزایا و معایبی هستند که برخی از آنها را در اینجا می‌توانید ببینید.

برای آشنایی بیشتر با اصطلاحات سرمایه‌گذاری لطفا کانال ما را در تلگرام دنبال کنید: irantipcom

✍🏻 منبع: Investopedia