توکن‌سازی دارایی (asset tokenization) در ارزهای دیجیتال
توکن‌سازی دارایی در ارزهای دیجیتال به فرآیند نمایش دارایی‌های دنیای واقعی، مانند املاک، سهام یا کالاها، به‌عنوان توکن‌های دیجیتال در یک بلاک چین اشاره دارد. این توکن‌ها معمولاً با استفاده از پلتفرم‌های بلاک چین که از قراردادهای هوشمند پشتیبانی می‌کنند، مانند اتریوم ایجاد می‌شوند.
فرآیند توکن سازی دارایی شامل تبدیل حقوق مالکیت یا ارزش یک دارایی به یک توکن دیجیتالی است که می‌تواند در یک بلاک چین ثبت، انتقال و معامله شود. این توکن‌سازی مالکیت کسری را امکان‌پذیر می‌کند، زیرا دارایی‌ها را می‌توان به واحدهای کوچک‌تر تقسیم کرد و باعث می‌شود آن‌ها برای گروه بزرگ‌تری از سرمایه‌گذاران در دسترس تر باشند.
توکن‌سازی مزایای متعددی را در صنایع مختلف و موارد استفاده ارائه می‌دهد. در اینجا برخی از مزایای کلیدی توکن سازی آورده شده است:
نقد شوندگی افزایش‌یافته: توکن سازی امکان مالکیت جزئی بر دارایی‌ها را فراهم می‌کند و تقسیم دارایی‌ها را به واحدهای کوچک‌تر امکان‌پذیر می‌کند. این مالکیت کسری نقدینگی را با کاهش موانع ورود و امکان مشارکت سرمایه‌گذاران بیشتر افزایش می‌دهد. فرصت‌هایی را برای تجارت و بازارهای ثانویه باز می‌کند و به سرمایه‌گذاران امکان خرید، فروش و تجارت توکن‌هایی را می‌دهد که دارایی‌ها را آسان‌تر و سریع‌تر نشان می‌دهند.
افزایش دسترسی: با توکن کردن دارایی‌ها، دارایی‌های غیر نقدی سنتی مانند املاک، هنر یا سرمایه‌گذاری‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر برای طیف وسیع‌تری از سرمایه‌گذاران قابل‌دسترس‌تر می‌شوند. توکن‌سازی به افراد اجازه می‌دهد تا در دارایی‌های باارزش بالا با حداقل نیازهای سرمایه‌گذاری پایین‌تر سرمایه‌گذاری کنند و دربرگیری مالی بیشتری را فراهم کند.
بهره‌وری بهبودیافته: توکن سازی از فناوری بلاک چین و قراردادهای هوشمند برای خودکارسازی فرآیندهای مربوط به مالکیت دارایی، مدیریت و تراکنش‌ها استفاده می‌کند. این اتوماسیون نیاز به واسطه‌ها را کاهش می‌دهد و وظایف اداری را ساده می‌کند و درنتیجه باعث افزایش کارایی عملیاتی و صرفه‌جویی در هزینه می‌شود.
شفافیت و امنیت: توکن‌سازی مبتنی بر بلاک چین یک رکورد شفاف و تغییرناپذیر از مالکیت، تراکنش‌ها و داده‌های تاریخی ارائه می‌کند. این شفافیت با ارائه نمایان شدن به تاریخچه و منشأ دارایی، اعتماد را در میان شرکت‌کنندگان افزایش می‌دهد. علاوه بر این، ویژگی‌های امنیتی رمزنگاری بلاک چین، یکپارچگی و تغییرناپذیری دارایی‌های توکن‌شده را تضمین می‌کند و خطر تقلب یا دست‌کاری را کاهش می‌دهد.
دسترسی به بازار جهانی: توکن‌سازی، دارایی‌ها را قادر می‌سازد تا در سطح جهانی معامله شوند، موانع جغرافیایی را از بین ببرد و به سرمایه‌گذاران از نقاط مختلف جهان امکان دسترسی و تجارت یکپارچه به دارایی‌ها را بدهد. این امر دسترسی بازار را گسترش می‌دهد و به‌طور بالقوه تقاضا برای دارایی‌های توکن شده را افزایش می‌دهد.
مالکیت کسری: توکنیزاسیون اجازه می‌دهد تا دارایی‌ها به واحدهای کوچک‌تر تقسیم شوند و مالکیت کسری را ممکن می‌سازد. این تقسیم‌بندی به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های متعدد در بخش‌ها یا مکان‌های مختلف، پرتفوی خود را متنوع کنند و تمرکز ریسک را کاهش دهند.
افزایش کارایی در بازارهای سرمایه: در بازارهای سرمایه سنتی، فرآیند انتشار، خریدوفروش اوراق بهادار می‌تواند پیچیده و زمان‌بر باشد. توکن‌سازی این فرآیندها را ساده و خودکار می‌کند و نیاز به واسطه‌ها را کاهش می‌دهد و کاغذبازی را حذف می‌کند و درنتیجه بازارهای سرمایه سریع‌تر و کارآمدتر ایجاد می‌کند.
دارایی‌های قابل‌برنامه‌ریزی: توکن‌ها را می‌توان با قراردادهای هوشمند برنامه‌ریزی کرد که امکان خودکارسازی عملکردهای مختلف مانند توزیع سود سهام، تقسیم سود یا حق رأی را فراهم می‌کند. این ویژگی‌های قابل‌برنامه‌ریزی افزایش انعطاف‌پذیری و کارایی را در مدیریت و توزیع بازده یا مزایای مرتبط با دارایی فراهم می‌کند.
قابلیت همکاری و ترکیب‌پذیری: استانداردها و پروتکل‌های توکن سازی، مانند ERC-20 و ERC-721 در اتریوم، امکان همکاری بین پلتفرم‌ها و پروژه‌های مختلف را فراهم می‌کند. این قابلیت همکاری، ترکیب دارایی‌های توکن‌شده مختلف و ایجاد ابزارهای مالی جدید یا برنامه‌های غیرمتمرکز (DApps) را امکان‌پذیر می‌سازد که می‌توانند دارایی‌های توکن‌سازی‌شده متعدد را اهرم کنند.
نوآوری و فرصت‌های جدید: توکن سازی راه‌های جدیدی را برای نوآوری در امور مالی، املاک و مستغلات، هنر، مدیریت زنجیره تأمین و سایر صنایع باز می‌کند. فرصت‌هایی را برای مدل‌های کسب‌وکار جدید، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و طبقات دارایی ایجاد می‌کند و نوآوری‌های مالی و رشد اقتصادی بیشتر را تقویت می‌کند.
توجه به این نکته مهم است که درحالی‌که توکنیزاسیون مزایای متعددی را ارائه می‌دهد، ملاحظات قانونی نیز دارد که بسته به حوزه قضایی متفاوت است. انطباق با اوراق بهادار و مقررات مالی قابل‌اجرا هنگام توکن سازی دارایی‌ها برای اطمینان از حمایت از سرمایه‌گذار و انطباق با مقررات بسیار مهم است.
روش‌های مختلفی برای توکن‌سازی دارایی وجود دارد، ازجمله:
توکن‌های امنیتی: این توکن‌ها مالکیت یک دارایی واقعی را نشان می‌دهند و برای مطابقت با مقررات اوراق بهادار موجود طراحی‌شده‌اند. آن‌ها به سرمایه‌گذاران حقوق خاصی مانند سود سهام یا حق رأی ارائه می‌دهند و تحت نظارت نظارتی قرار دارند.
توکن های کاربردی: این توکن ها دسترسی به یک محصول یا خدمات را در یک اکوسیستم یا پلتفرم خاص فراهم می‌کنند. اگرچه ممکن است مالکیت در یک دارایی فیزیکی را نشان ندهند، اما همچنان می‌توان از آن‌ها برای نمادسازی و تسهیل مبادله ارزش استفاده کرد.
استیبل کوین‌ها: این توکن ها به‌گونه‌ای طراحی‌شده‌اند که با چسباندن آن‌ها به ذخیره‌ای از دارایی‌های دنیای واقعی، مانند ارزهای فیات یا کالاها، ارزش پایداری را حفظ کنند. استیبل کوین‌ها راهی برای توکن‌سازی و انتقال ارزش بدون نوسانات قیمت مرتبط با سایر ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهند.
توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT): NFT ها دارایی‌های دیجیتال منحصربه‌فرد مانند هنر، کلکسیون یا املاک مجازی را نشان می‌دهند. آن‌ها غیرقابل تقسیم هستند و مانند ارزهای دیجیتال نمی‌توان آن‌ها را به‌صورت یک‌به‌یک مبادله کرد. NFT ها در هنر دیجیتال و صنایع بازی محبوبیت پیداکرده‌اند.
توجه به این نکته مهم است که توکن‌سازی دارایی یک زمینه به‌سرعت درحال‌توسعه است و روش‌ها و پلتفرم‌های خاص مورداستفاده ممکن است بسته به دارایی در حال توکن‌سازی و چارچوب‌های نظارتی در حوزه‌های قضایی مختلف متفاوت باشد.
