سردرگمی و عدم‌قطعیت در سراسر جهان، به معنای پایانی غیرمعمول برای بازار گاوی بیت‌کوین در سه ماهه چهارم امسال است، اما یک کف قیمتی ممکن است نزدیک‌تر از چیزی باشد که بسیاری تصور می‌کنند.
بیت‌کوین هفته جدید را در حالی آغاز کرد که اکثر تحلیل‌گران انتظار یک کف‌سازی را دارند، البته کفی که لزوما به معنی ریزش تا سطح 40000 دلار و پایین‌تر نیست.
پس از آخر هفته‌ای نه چندان قابل توجه، گاوهای بیت‌کوین اکنون با یک هفته‌ی جدید با حال و هوای خرسی در اقتصاد جهانی روبرو هستند، در حالی که سطح ریسک‌پذیری قابل توجه نیست.
در حالی که تقریبا هیچ‌کس، افزایش قیمت هفته آخر سال (میلادی) را تجربه نمی‌کند، به نظر می‌رسد محرک‌هایی وجود دارند که می‌توانند کمک کنند تا در روزهای سال نو، قیمت بیت‌کوین به سطوح بالاتری بازگردد. در همین حین، شاخص‌های درون‌شبکه پرقدرت باقی مانده‌اند و ماینرها تمایلی به فروش نشان نمی‌دهند.
با نزدیک شدن به کریسمس، کوین‌تلگراف نگاهی انداخته به مواردی که باید این هفته زیر نظر گرفت تا مسیر حرکت بعدی بیت‌کوین را بسنجیم.
سطح 50 هزار دلار، به نظر دور از دسترس گاوها می‌آید.
طی آخر هفته، بیت‌کوین حرکت چندان مهمی نکرد، اما اکنون توجه به سمت یک کف‌سازی پرنوسان بالقوه در بازار، جلب شده است.
در قیمت 46 هزار دلار، بیت‌کوین در یک محدوده‌ی آشنا، به شدت تثبیت شده است؛ در حالی که کماکان گاوها مومنتوم کافی برای یورشی دوباره به سطح 50 هزار دلار را ندارند.
خرید هنوز هم انجام می‌شود، به طور مشخص در میان سرمایه‌گذاران کوچکتر خرد، ولی برای فعالان فصلی بازار، سطوح پایین‌تر مطلوب‌تر است.
اگرچه از دید تحلیل‌گر محبوب پنتوشی (Pentoshi)، عواملی که در ادامه می‌آید، می‌تواند مانع ریتست مجدد سطح 40 هزار دلار شود. در توییتی که روز یکشنبه منتشر شد، او به این نکته اشاره می‌کند که در صرافی مطرح بیت‌فاینکس (Bitfinex)، افرادی که در حجم بالا معامله می‌کنند، ممکن است علتی برای حمایت باشند.
وی در حالی که به اتفاقات بازار در اواخر سپتامبر اشاره کرد، می‌گوید «فاینکس (Finex) سقف و کف‌هایی را در نمودار BTC ایجاد کرده است. باور کنید این مشابه همان شرایطی است که آن‌ها فشار فروش را در این سطوح کلیدی جذب می‌کنند. به پست مربوط به سپتامبر که در کف 40.7 هزار دلار بودیم نگاه کنید».
دیگران خوش‌بین‌تر هستند، مثلا تحلیلگری به نام گلکسی (Galaxy) در انتظار یک هفته سبزرنگ به رهبری آلت‌کوین‌هاست. در حالی که فقط 10 روز تا پایان سال میلادی باقی مانده است، وقتی پای بازار رمزارزها وسط باشد، یک پایان غافل‌گیرکننده برای سال 2021، کاملا غیرممکن به نظر نمی‌رسد.
پلتفرم معاملاتی دیسنتریدر (Decentrader)، در آخرین به‌روزرسانی خود از شرایط بازار، شاخص NVT پیشرفته بیت کوین را به عنوان سکوی پرشی محتمل به سمت سطوح قیمتی بالاتر مطرح کرد.
گرچه این شاخص مربوط به چرخه تاریخی بیت کوین، به کمترین سطح خرید بیش از حد (Overbought) تاکنون برخورد کرده است و در حال کف‌سازی است، اما می‌تواند برای معامله‌گران غافل‌گیری ایجاد کند.
در به‌روزرسانی مذکور به طور خلاصه آمده است: «آیا این بار هم یک جهش قیمتی در جهت شکست سطوح در کریسمس را خواهیم دید؟ یا آیا شاهد برداشت سودهای بیشتری در پایان سال خواهیم بود؟»
«در حال حاضر بیت‌کوین در یک سطح تصمیم‌گیری کلیدی است، پس منطقی است که افراد به دقت مدیریت ریسک کنند تا وقتی که یک روند آشکار شکل بگیرد».
ماینرها در حال هودل کردن هستند !
یکی از گروه‌های هولدر بیت‌کوین که در سطوح فعلی قیمت، تمایلی به فروش ندارند، ماینرها هستند که سطح جریانات خروجی از کیف پول آن‌ها، به کمترین میزان خود در سه ماه اخیر رسیده است.
بر اساس داده‌های گلسنود (Glassnode)، مقدار خروجی ماینرها در طی فقط یک ماه، نصف شده است و در حال تغییر جهت حرکت بازار از زمان رسیدن به اوج قیمتی (ATH) است.
چنین کاهش شدیدی در سپتامبر نیز رخ داد، که پس از آن به مدت دو هفته، در بازار نقدی (Spot) شاهد کف‌سازی بودیم. بنابراین عملکرد این ماه، نمونه‌های مشابهی در گذشته دارد.
داده‌های بیشتر نشان می‌دهد مقدار موجودی به فروش نرفته نیز در حال رسیدن به قله تاریخی است، قله‌ای در روند هودل کردن توسط ماینرها که از سال 2020 آغاز شده است.
به عبارت دیگر، با تولید موفقت‌آمیز بلاک‌های جدید، ماینرها عجله‌ای برای فروش پاداش‌های بلاک خود ندارند.
عوامل کلان اقتصادی، روند گاوی 21 ماهه را به نوسانی تبدیل کرده است !
منابع معتبر هشدار داده‌اند که نوسان‌های کلان اقتصادی با روندی که برای سرمایه‌گذاران آزاردهنده است، به سال 2022 نیز سرایت خواهد کرد.
درست همان‌طور که در مورد بیت‌کوین شاهد هستیم، یک دوره خرسی پیش‌بینی نشده، به معنی این است که سه ماهه چهارم امسال، با آه و ناله تمام می‌شود و بر خلاف همیشه، بازار صعود همزمان با کریسمس را نخواهد دید.
مقصر این وضعیت ویروس کرونا و نیز سردرگمی سیاسی در ایالات متحده است، مورد دوم به صورت مخالفت یک سناتور با بسته حمایتی دو تریلیون دلاری بایدن بروز کرد.
سهام‌های آسیایی پیش از باز شدن بازار آمریکا ریزش کردند و حال و هوای بازار، محتاطانه بود.
رابرت شِین، مسئول ارشد سرمایه‌گذاری در شرکت مدیریت دارایی بلنک-شین به بلومبرگ گفت: «پس از بازار گاوی‌ای که در یک ماه گذشته دیدیم، سرمایه‌گذاران به نوسان‌های طولانی عادت ندارند».
شین به برگشت بازارهای جهانی در مارس 2020 اشاره می‌کند، هنگامی که ریزش در سطح بازارهای مختلف رخ داد و بیت‌کوین نیز به 3600 دلار رسید.
در این میان، دلار نیز در حال قدرت گرفتن است، یک باد مخالف دیگر برای بیت‌کوین (که به طور سنتی، با دلار همبستگی معکوس دارد).
در زمان نوشتن این مقاله، شاخص دلار (DXY) که قدرت آن را در برابر سبدی از جفت‌ارزهای اصلی معامله‌شونده می‌سنجد، در مقدار 96.6 قرار دارد که اواخر هفته گذشته، به 97 نیز رسید.
بیشترین کاهش ارزش صندوق بیت‌کوین Grayscale تاکنون
شاید به نظر برسد که بیت‌کوین زیر سطح 50 هزار دلار، برای سرمایه‌گذاران عمده جذاب باشد، اما یکی از شاخص‌های صنعت، چیز دیگری می‌گوید.
صندوق بیت‌کوین گری‌اسکیل (GBTC)، بزرگترین ابزار سازمانی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین، در حال عرضه با تخفیف بیش از 20 درصد است، داده‌های سایت تحلیل درون‌شبکه کوین‌گلس (Coinglass) نیز این را تایید می‌کند.
صندوق بیت‌کوین گری‌اسکیل که قرار است در سال آینده، تبدیل به یک صندوق قابل معامله (ETF) بیت‌کوین بر اساس قیمت بازار نقدی (Spot) شود، تغییرات چشم‌گیر زیادی را در رفتار بازار طی نیمه دوم 2021 دیده است.
این صندوق سرمایه‌گذاری که در اوایل عمر خود، با مقداری بسیار بالاتر از قیمت نقدی بیت‌کوین معامله میشد، اکنون در حال ارایه بیت‌کوین با تخفیف چشم‌گیر به سرمایه‌گذاران سازمانی است.
در 18 دسامبر این تخفیف به رقم 22.95 درصد رسید، بالاترین تخفیفی که تا الان به خود دیده است. این پدیده بیانگر کاهش تقاضا برای سهام GBTC است.
عدم‌قطعیت‌های قانونی پیرامون صندوق‌های قابل معامله (ETF) در بازار نقدی، کماکان در آمریکا محل بحث است.
از آن‌جایی که امسال تنها محصولات بر پایه بازار آتی، چراغ سبز گرفته‌اند، فعالان صنعت در حمایت از ETF های نقدی متحد شده‌اند و درخواست تغییر در سال 2022 را دارند.
هفته گذشته، کوین‌بیس (Coinbase)، صرافی بزرگ آمریکایی، از تغییر GBTC حمایت کرد.
در نامه‌ای به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) آمده است: «سهام GBTC می‌تواند به قیمتی بالاتر یا پایین‌تر از ارزش واقعی آن (یعنی ارزش بیت‌کوینی که پشتوانه آن است) معامله شود. این مقادیر بالاتر از قیمت واقعی و هم‌چنین تخفیف‌ها، می‌تواند بسیار قابل توجه باشد؛ به طوری که GBTC در خارج از بازار، تا 142 درصد بالاتر از قیمت واقعی آن و از طرف دیگر، با تخفیفی تا 21 درصد هم معامله شده است».
«اگر پیشنهاد آرکا (Arca) مورد قبول واقع شود، GBTC خواهد توانست از سازوکار محصولات قابل معامله در صرافی (ETP)، برای کمینه کردن اختلاف قیمت معاملاتی سهام خود با ارزش واقعی آن استفاده کند. بنابراین سرمایه‌گذاران خرد آمریکایی قادر خواهند بود از طریق ساختار رایج ETP، به بازار بیت‌کوین ورود کنند و در قیمت‌هایی که به بازار نقدی نزدیک‌تر است، معامله کنند».
تاکنون عملکرد ETF های بر پایه بازار نقدی، در خارج از مرزهای آمریکا، مثلا در کانادا، اروپا و هرجای دیگری، به شدت موفقیت‌آمیز بوده است.
انجماد بازار و کاهش معاملات
وقتی از عملکرد قیمتی (پرایس اکشن) بازار صحبت می‌کنیم، در هفته‌ی گذشته اتفاقات زیادی نیفتاد، اما این به معنی آرامش کم در میان معامله‌گران مضطرب است.
بر اساس شاخص ترس و طمع، حال و هوای بازار رمزارزها، در ضعیف‌ترین وضعیت خود قرار دارد.
با ادامه روند بحرانی، روز دوشنبه شاخص به ناحیه ترس شدید نیز رسید، در حالی که طی ماه دسامبر، از حد 100/30 فراتر نرفته است.
برای اینکه بهتر بتوانید مقایسه کنید، در زمان ثبت رکورد قیمتی 69000 دلار در نهم نوامبر، شاخص به حد 100/84 (طمع شدید) رسیده بود.
همان‌طور که معامله‌گر و تحلیلگری به نام Rekt Capital اغلب تکرار می‌کند، ترس‌های شدید این چنینی، مقدمه‌ی فرصت‌های سرمایه‌گذاری است.
او روز یکشنبه، در حالی که به رویدادهای پس از ممنوعیت ماینینگ توسط چین اشاره می‌کرد، که در آن قیمت بیت‌کوین دچار ریزش 50 درصدی شده و شاخص ترس و طمع به 100/10 رسیده بود؛ گفت:
«کانال نزولی‌ای که در حال حاضر بیت‌کوین در آن قرار دارد، مرا به یاد کانال نزولی شکل گرفته در ماه می می‌اندازد».
پس از آن کف‌سازی و تثبیت، تنها یک ماه زمان برد تا شاخص به حد طمع شدید برگردد.
منبع: سایت Cointelegraph
