مهم‌ترین اطلاعات در حوزه سرمایه‌گذاری خطر پذیر در سال جاری

از همه آمار و ارقام مالی و اقتصادی نیمه اول سال در سرفصل‌های مقالات، چه چیزی می‌توانید بیاموزید تا به کسب‌وکارتان کمک کند؟ سی‌بی اینسایت در آخرین گزارش «وضعیت خطرپذیری»، داده‌ها را تجزیه‌وتحلیل کرده است؛ داده‌هایی که نشانگر اطلاعات مهمی است که در ادامه مرور خواهیم کرد.

درآمد فروش کاهش یافته است
پس از افت ۲۰درصدی در سه‌ماهه اول، سرمایه‌گذاران در سه‌ماهه دوم ۲۳ درصد بودجه کمتری به استارتاپ‌ها اختصاص دادند. هر یک از این موارد، از هر افت فصلیِ دیگری که سی‌بی اینسایت تا سال ۲۰۱۸ شناسایی کرده بود، بزرگ‌تر هستند.

افت 43درصدی فعالیت megaround (فعالیت‌هایی با ارزش بیش از ۱۰۰ میلیون دلار) شرکت‌های معروف به یونیکورن جدید و فعالیت‌های آنها نسبت به سال قبل، به پایین‌ترین سطح خود در سال 2020 رسیده است. تصویر کلی واضح است؛ استارتاپ‌های مختلف بودجه کمتری از منابع مختلف دریافت می‌کنند، زیرا به‌طور کلی سرمایه‌گذاری در نیمه اول سال کاهش یافته است.

با توجه به داده‌های بازارهای عمومی و حکایت‌هایی که احتمالا از استارتاپ‌ها و سرمایه‌گذاران شنیده‌اید، هیچ‌یک از این‌ اخبار آنچنان تعجب‌آور نیست، اما این اخبار نشان می‌دهد که یافتن منابع مالی در اوضاع کنونی دشوار است و اگر صاحب کسب‌و‌کار هستید، در حال حاضر حفظ نقدینگی و افزایش درآمد اهمیت ویژه‌ای دارد.



ارزش‌گذاری سرمایه‌گذاری‌های بذری/فرشته همچنان روند صعودی دارد
ممکن است اخبار مربوط به سرمایه‌گذاری‌های بذری/فرشته تعجب‌آور باشد؛ میانگین ارزش‌گذاری در این حوزه‌ها افزایش یافته – هم فصل به فصل و هم سال به سال – و به‌طور کلی روند صعودی چند سال گذشته را حفظ کرده است. توجه داشته باشید که برای ۲۵ درصد معاملات کوچک‌تر (در حال حاضر، شرکت‌هایی با ارزش حدود هفت میلیون دلار)، ارزش‌گذاری‌ها کمی پایین‌تر از سه‌ماهه گذشته است و نسبت به بالاترین رقم سال گذشته تقریبا بدون تغییر باقی مانده است.



هنوز بیشترین سرمایه‌گذاری‌ها روی شرکت‌های نوپا انجام می‌شود
مرحله‌ای که یک شرکت در هنگام انعقاد قرارداد سرمایه‌گذاری در آن قرار دارد، اساسا نسبت به چند سال گذشته تغییری نکرده است. در حال حاضر به‌طور کلی جذب سرمایه دشوار بوده و ممکن است به‌خصوص در اصناف خاص یا زیرمجموعه‌های خاصی دشوار باشد، اما در حال حاضر به نظر نمی‌رسد مرحله‌ای که یک شرکت در آن قرار دارد، عامل تغییر تصمیمات سرمایه‌گذاری باشد.

با این ‌حال، آنچه این داده‌ها نشان نمی‌دهد، این است که تامین بودجه در کدام‌یک از بخش‌های مختلف مراحل اولیه پیشرفت یک شرکت قرار می‌گیرد. آیا همان‌طور که گهگاه در سال ۲۰۲۱ شاهد آن بودیم، تعداد شرکت‌هایی که در مرحله پیش از تولید و پیش از درآمد قرار دارند، همچنان با ارزش‌های هشت میلیون دلاری یا بیشتر، افزایش می‌یابند و هنگامی که یک شرکت درآمد دارد، همزمان با رشد و توسعه، ارزش آن نیز چندبرابر می‌شود؟ سی‌بی اینسایت این داده‌ها را در اختیار ما قرار نمی‌دهد، اما سایر داده‌ها ممکن است نشانه‌های متناقضی ارائه دهند.

بسیاری از سرمایه‌گذار‌ان خطرپذیر و بنیان‌گذاران شرکت‌ها می‌گویند که جدیدترین شرکت‌ها، در افزایش سرمایه با مشکل مواجه هستند؛ اما در ارزیابی شرکت‌هایی که در مراحل اولیه قرار دارند، رونق بازار استارتاپ‌ها بیشتر نشده. شاید شرکت‌های پیش از مرحله بذری به اندازه شرکت‌هایی که در مرحله پس از درآمد قرار دارند، معاملات را نهایی نکنند که همین امر بر میانگین اثر می‌گذارد.

شرایط واقعی هرچه باشد، وضعیت کلی تامین بودجه همچنان برای اکثر شرکت‌ها در بیشتر موقعیت‌ها چالش‌برانگیز است و شما باید برای نهایی‌ساختن معاملات آمادگی داشته باشید، به‌ویژه بر اساس ارزیابی‌هایی که چند ماه پیش صورت گرفته است.



حواس‌مان به کدام استارتاپ‌ها و سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر در سال ۲۰۲۲ باشد؟
در سال ۲۰۲۱، شاهد بودیم تک‌تک بخش‌های سازمان‌ها به سمت بهبود و رشد رفتند، بدون ترس با چالش‌های پیش روی خود سازگار شدند و روی ابزارها و مهارت‌های مورد نیاز جهت محافظت از آینده کسب‌وکارشان سرمایه‌گذاری کردند.

بنابراین، اگر سال ۲۰۲۱ سال رشد مجدد بود، سال ۲۰۲۲ سال فرصت‌ها خواهد بود. ظهور کار ترکیبی، مسائل مربوط به زنجیره تامین در صدر آنها و اهمیت مجدد پایداری و تغییرات آب‌وهوایی در تجارت، درها را به روی کارآفرینان و استارتاپ‌های به‌شدت در حال رشد، باز کرده تا چالش‌ها را برطرف کنند و ایده‌های جدیدی ارائه دهند.

برای مطالعه مطلب «مهم‌ترین اطلاعات در حوزه سرمایه‌گذاری خطر پذیر در سال جاری» به وبلاگ گروه سرمایه‌گذاری پرسال مراجعه کنید:
https://vc.persolco.com/venture-capital-2022/