? سبد سرمایه گذاری کلاسیک 60/40 ?

صندوقهای سرمایه گذاری و سرمایه داران بزرگ، میانهء چندان خوبی با ریسک ندارند و از الگوهای امتحان-شده و محافظه کارانه ای در سرمایه گذاری استفاده میکنند. یکی از الگوهای رایج، پرتفوی 60/40 کلاسیک است...

البته این الگو بحث مفصلی را میطلبد ولی بصورت خلاصه میگوید 60% سرمایه را در سهام شرکتهای بزرگ و موفق و 40% دیگر را در گزینه های کم-ریسک، مانند اوراق قرضه (مشارکت) دولتی و یا حتی سپرده های بانکی بلندمدت، سرمایه گذاری کنید...

مثلا در آمریکا، پولهای بزرگ بسراغ سهام شرکتهایی میروند که در شاخص S&P 500 فهرست شده اند (مانند Apple، Google، Amazon)؛ حتی شما میتوانید روی خود این شاخص ها هم سرمایه گذاری کنید. در ایران هم حقوقی های بازار، روی سهام شرکتهای "شاخص-ساز" و "بنیادی" سرمایه گذاری میکنند (مانند فولاد مبارکه، پالایشی ها و ...). اینها شرکتهای شناخته شدهء بازار هستند که دارای ساختار مدیریتی و عملیاتی بهتری نسبت به بقیهء شرکتها بوده؛ از نظر رشد پایدار و سودآوری، کارنامهء موفق تری داشته و عمدتا هم سود خوبی بین سهامداران تقسیم میکنند (سود تقسیمی برای آنها بسیار مهم است). حجم معاملات روزانهء این شرکتها هم باید بالا باشد تا خرید و فروش آنها به آسانی صورت پذیرد...

معیارهای سرمایه گذاری برای پولهای بزرگ، تفاوتهای بسیاری با سرمایه های کوچک دارد و این مساله، تاثیر بسیار زیادی بر ساختار تصمیمگیری و نحوهء مدیریت این سرمایه ها میگذارد. در بسیاری موارد، آنچه برای من و شما، گزینه ای سودآور بحساب می آید، برای سرمایه داران بزرگ و حقوقی ها جذابیتی ندارد؛ یا برعکس، اگر بخواهید مانند صندوقهای سرمایه گذاری کار کنید و معاملات آنها را "کپی" کنید، ممکن است سود حاصله بسیار کمتر از انتظارات شما باشد...

➖ پولهای بزرگ، معمولا بدنبال سرمایه گذاریهای بلندمدت هستند؛ انتخاب کاندیدا برای این منظور هم ابتدا از طریق تحلیل بنیادی انجام میشود و تحلیل تکنیکال، بعنوان ابزار کمکی در این فرآیند مورد استفاده قرار میگیرد...

➖ اما برای سرمایه گذار خرد، تحلیل بنیادی در اولویت قرار ندارد بلکه عمدتا استراتژی اکثر سهامداران خرد اینست که با استفاده از تحلیل تکنیکال، سهامی را پیدا کنند که قیمت آن، در زمانی نسبتا کوتاه، رشد کند تا آن را با سود قابل قبولی بفروشند و بسراغ گزینهء بعدی بروند. البته چه بهتر که انتخاب شما، از میان گزینه هایی صورت پذیرد که از نظر بنیادی هم در شرایط قابل قبولی باشند...

-