در دنیای بلاک چین و امور مالی غیرمتمرکز، تحولی پیشگامانه در حال وقوع است، توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی (RWA). این فرآیند انقلابی شامل دیجیتالی کردن دارایی‌های فیزیکی و ادغام آنها در شبکه‌های بلاک چین است. پیامدهای این ادغام گسترده است، و مزایای زیادی را ارائه می دهد، از افزایش نقدینگی گرفته تا دارایی جدید برای سرمایه گذاران.
ارزش دارایی های دنیای واقعی
بازارهای جهانی گواهی بر ارزش قابل توجه دارایی های دنیای واقعی است. ارزش خیره کننده 326.5 تریلیون دلاری بازار جهانی املاک و مستغلات در سال 2020 را در نظر بگیرید که با ارزش 12.39 تریلیون دلاری ارزش بازار طلا تکمیل شده است. این دارایی ها برای مدت طولانی در امور مالی سنتی نقش محوری داشته اند. با این حال، پتانسیل واقعی آنها در حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) تا حد زیادی استفاده نشده باقی می ماند.
گنجاندن دارایی های دنیای واقعی در DeFi افق های جدیدی را برای دنیای مالی باز می کند. نقدینگی را افزایش می‌دهد، ثبات را به ارمغان می‌آورد. افزایش توکن سازی دارایی های دنیای واقعی (RWA) در نمودار DefiLlama مشهود است، که نشان می دهد ارزش کل قفل شده (TVL) از 26 اکتبر 2023 بیش از 6 میلیارد دلار است. این افزایش نشان دهنده آینده امیدوارکننده ای برای توکن سازی RWA در فضای ارزهای دیجیتال است.
RWA ها را می توان به دو نوع اصلی تقسیم کرد: دارایی های قابل تعویض و غیرقابل تعویض. دارایی های تعویض پذیر قابل تعویض و تقسیم هستند و امکان مبادلات یکپارچه را بدون از دست دادن ارزش فراهم می کنند. استیبل کوین ها و کالاهای توکن شده مانند طلا در این دسته قرار می گیرند. از سوی دیگر، دارایی‌های غیرقابل تعویض دارای ویژگی‌های منحصربه‌فردی هستند و غیرقابل تقسیم هستند، همانطور که در مورد توکن‌های غیرقابل تعویض (NFT) دیده می‌شود. این توکن ها نشان دهنده حقوق مالکیت دارایی های فیزیکی یا دیجیتالی خاص مانند هنر، موسیقی یا کلکسیون هستند.
ا. توکن‌سازی املاک و مستغلات: استراتژی‌هایی مانند توکن‌سازی مناطق مسکونی، توکن‌سازی مطابق با قوانین املاک صورت میگیرد.
ا. ADR های دیجیتال: رسیدهای سپرده گذاری دیجیتال آمریکایی تجارت سهام شرکت های خارجی را با استفاده از فناوری بلاک چین ساده می کند و شفافیت و دسترسی را افزایش می دهد.
ا. سهام توکنیزه شده: این سهام نشان دهنده مالکیت در شرکت های دولتی یا خصوصی است که با مشارکت در سود و حق رای کامل می شود.
ا. اوراق قرضه دیجیتال: مشابه اوراق قرضه معمولی، اوراق قرضه دیجیتال را می توان به طور موثر معامله کرد و از ویژگی های قراردادهای هوشمند بهره برد.
RWA ها در DeFi استراتژی های مختلفی را برای تولید بازده، مانند وام، استقراض، تجارت، سرمایه گذاری، سهامداری و کشاورزی فعال می کنند. این انعطاف‌پذیری افراد را قادر می‌سازد تا با دارایی‌های فیزیکی خود به روش‌های نوآورانه درگیر شوند و مشارکت جامعه و شخصی‌سازی را تقویت کنند.
با چندتا از پروژه‌های نوآورانه DeFi برسی کنیم که در حال تغییر شکل توکن سازی و استفاده از RWA هستند:
ا.Maple Finance: استخرهای وام‌دهی کریپتو و RWA را تسهیل می‌کند و مسیری بی‌نظیر برای توکن‌سازی ارائه می‌دهد و به عنوان وثیقه برای استیبل‌کوین استقراض می‌کند.
ا.Backed Finance: این پروژه بر توکن کردن محصولات ساختار یافته مرتبط با اوراق بهادار عمومی، دموکراتیزه کردن دسترسی به اوراق بهادار برای سرمایه گذاران در بازارهای نوظهور تمرکز دارد.
ا.Centrifuge: به مؤسس دارایی‌ها امکان می‌دهد تا نقدینگی را با توکن کردن RWAها، از جمله وام مسکن، فاکتورها و حق‌الامتیاز تضمین کنند. این سیستم دو نشانه فرصت های سرمایه گذاری با سطوح ریسک متفاوت را فراهم می کند.
ا.Ondo Finance: به دارندگان استیبل کوین اجازه می دهد تا از طریق صندوق های قابل معامله در مبادلات با نقدینگی بالا به بازدهی دسترسی داشته باشند و یک راه امن و با درجه سازمانی برای تولید بازده ارائه می دهد.
علیرغم وعده‌های خوب، توکن‌سازی RWA با چالش‌هایی از جمله پیچیدگی‌های نظارتی، مسائل مقیاس‌پذیری و قابلیت همکاری، نگرانی‌های امنیتی و محدودیت‌های بالقوه در حقوق و کنترل سرمایه‌گذاران مواجه است.
توکن‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی برای تغییر شکل چشم‌انداز مالی آماده است. این فرآیند متحول کننده نوید ادغام دارایی ها با پروتکل های DeFi را می دهد و یک محیط سرمایه گذاری شفاف و فراگیر ایجاد می کند.
آینده روشن است چون دارایی های دنیای واقعی وارد عصر بلاک چین می شوند
