جام مقدس جامعه کریپتو در 10 سال گذشته، تأیید یک ETF بیت کوین بوده است که به سال 2013 برمی گردد، زمانی که دوقلوهای Winklevoss اولین درخواست خود را در این زمینه ارائه کردند.
دنیا کریپتو مملو از رابط‌های کاربری ضعیف، مقررات نامشخص و مجموعه‌ای از موانع دیگر است که مانع پذیرش گسترده آن شده است. یک ETF بیت کوین کلیدی است که دروازه‌ها را باز میکند و آخرین مرحله از فاز پذیرش گسترده این فناوری نوپا را آغاز میکند.
وضعیت فعلی ETF بیت کوین:
برای شفافیت و پیش زمینه، در حال حاضر چندین ETF بیت کوین در ایالات متحده و تعداد انگشت شماری از کشورها در سراسر جهان از جمله کانادا، برزیل و به تازگی در اروپایی وجود دارد.
اکثر آنها هنوز نسبتاً کوچک هستند، نسخه کانادایی تقریباً 1 میلیارد دلار بیت کوین و 250 میلیون دلار ETH را مدیریت می کند. ایالات متحده دارای Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) است که تقریباً 10 میلیارد دلار بیت کوین و 5 میلیارد دلار ETH را مدیریت می کند. تفاوت بزرگ در این است که GBTC یک صندوق بسته است که امکان بازخرید ندارد. این منجر به تخفیف بزرگ نسبت به ارزش خالص دارایی (NAV)، کارمزدهای مدیریتی و یک فایروال نظارتی شده است که مانع از سرمایه گذاری مؤسسات بزرگ می شود چون آیین نامه های آنها این کار را ممنوع می کند.
در حال حاضر، سرمایه گذاران نهادی برای سرمایه گذاری در بیت کوین غیر مشتقه، مجبور به خرید وکلا مانند Coinbase ، MicroStrategy یا سایر شرکت هایی هستند که بیت کوین را در ترازنامه خود نگه می دارند. این امر به دلیل موانع نظارتی است که سرمایه گذاری نهادی مستقیم در بیت کوین را دشوار می کند.
یک ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده همه اینها را تغییر می دهد.
چرا یک ETF اسپات بیت کوین یک کاتالیزور انفجاری است؟
بیت کوین "فیزیکی" را قفل می کند و بیت کوین نقد موجود برای صرافی ها را کاهش می دهد. اگرچه می توان آن را بازخرید کرد، اکثریت قریب به اتفاق کسانی که می خواهند پول نقد کنند، به جای بازخرید برای BTC واقعی، سهام ETF خود را می فروشند، که ETF را به یک درب ورودی یک طرفه برای BTC تبدیل می کند.
می تواند در ترازنامه شرکت ها بدون نیاز به اصلاح اساسنامه یا اقدامات حسابداری BTC نگهداری کرد. این امر باعث ورود ده ها میلیارد دلار در مدت زمان کوتاهی می شود.
می تواند در حساب های بازنشستگی، RESPs، TFSA و انواع حساب های ثبت شده نگهداری شود. این درها را به صندوق های خرده‌فروشی که در حال حاضر در حاشیه قرار دارند باز میکند.
می تواند توسط صندوق های بازنشستگی و وسایل سرمایه گذاری غیرفعال نگهداری شود.
خرده فروشی غیرحرفه ای را جذب می کند که مایل نیست با سرپرستی شخصی، صرافی های جدید و رمپ های ورودی و خروجی دست و پا گیر سروکار داشته باشد. آنها خواهند توانست بیت کوین را در کارگزاری خود با یک کلیک خریداری کنند.
یک جنگ بازاریابی بزرگ بین ارائه دهندگان مانند BlackRock، Fidelity و غیره را ایجاد میکند. همه آنها برای جذب مشتری و تبلیغ مزایای بیت کوین و کریپتو رقابت می کنند و گروه های زیادی از سرمایه گذاران خرده فروشی را که در غیر این صورت مردد هستند، جذب می کنند.
مدیران دارایی و مشاوران مالی مجبور به بررسی بیت کوین و ارائه آن به مشتریان فعلی خود خواهند شد.هنگامی که Blackrock، Fidelity و دیگران شروع به ارائه BTC و بازاریابی آن کنند، این مدیران دیگر نمی توانند Crypto را نادیده بگیرند.
تأیید یک ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده، به طور قابل توجهی به مشروعیت بیت کوین و ارزهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی کمک خواهد کرد و اجازه می دهد تا به اکوسیستم TradeFi بپیوندد.
TradeFi اصطلاحی است که برای توصیف سیستم مالی سنتی استفاده می شود. سیستم مالی سنتی شامل بانک ها، مؤسسات مالی و سایر نهادهای مالی است که در زمینه معامله دارایی های مالی مانند سهام، اوراق قرضه و ارزها فعالیت می کنند.
تأیید یک ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده، به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا بر دارایی های بیت کوین خود اعتبار و بازده کسب کنند. این امر بیت کوین را برای صندوق های بازنشستگی و صندوق های پوشش ریسک، که به دنبال دارایی هایی با بازده ثابت هستند، جذاب تر می کند.
تأیید یک ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده، به استخراج کنندگان بیت کوین اجازه می دهد تا بدون نیاز به فروش بیت کوین خود، به وجوه نقد دسترسی داشته باشند. این امر می تواند به استخراج کنندگان کمک کند تا هزینه های عملیاتی خود را کاهش دهند و سود بیشتری کسب کنند.
تأیید یک ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده، می تواند منجر به افزایش قابل توجهی در قیمت بیت کوین شود. این امر به دلیل تقاضای زیاد برای ETF بیت کوین از سوی سرمایه گذاران نهادی و خرده فروشی خواهد بود.هنگامی که ETF بیت کوین کانادایی BTCC.B راه اندازی شد، در چند روز اول فعالیت خود بیش از 1 میلیارد دلار سرمایه جذب کرد. این نشان می دهد که تقاضای زیادی برای ETF های بیت کوین وجود دارد.
اشتباه نکنید. یک ETF بیت کوین در حال آمدن است، تنها سوال این است که چه زمانی.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) باید با احتیاط عمل کند، زیرا در مبارزه نامتعادل خود علیه ارزهای دیجیتال، به تازگی با ضررهای بزرگ متعددی روبرو شده است. هنگامی که تاییدیه در نهایت صادر شود، و فدرال رزرو شروع به افزایش نرخ بهره کند، و شوک عرضه هاوینگ رخ دهد، این روند صعودی به یک موشک تبدیل می شود که ETF کاتالیزور آن خواهد بود.
