شرکت ریپل برای اولین‌بار در سال ۲۰۱۲ در فضای فینتک ظهور کرد و با وعده تسهیل نقل‌وانتقالات فرامرزی به مؤسسات مالی با هزینه کم و سرعت بالا پا به عرصه گذاشت. برای تحقق این چشم‌انداز، ریپل شبکه RippleNet را ایجاد کرد که قرار بود در آن تراکنش‌ها در قالب ارز دیجیتالی به نام XRP انجام شوند.
بااین‌حال، طی چند سال بعد، کاربرد توکن XRP از یک روش پرداخت فراتر رفت و بنیان‌گذاران این شرکت در سال ۲۰۱۳ از این ارز دیجیتال برای جمع‌آوری سرمایه نیز استفاده کردند. در نتیجه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در سال ۲۰۲۰ شکایتی را علیه ریپل و مدیرعامل فعلی و سابق آن تنظیم کرد. اما چرا SEC از ریپل شکایت کرد؟
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ادعا کرد که مدیران ریپل یک عرضه اولیه عمومی (IPO) اجرا کرد‌‌ه‌اند که در زمان جذب سرمایه به عنوان یک اوراق بهادار ثبت نشده است. طبق این شکایت، ریپل بدون ثبت‌نام در SEC اقدام به فروش توکن‌های XRP به سرمایه‌گذاران ایالات متحده و سراسر جهان کرده و از این راه سرمایه جمع‌آوری کرده است.
بااین‌حال، در ۱۳ جولای سال ۲۰۲۳، شرکت ریپل یک پیروزی قابل‌توجه در دادگاه امریکا به دست آورد و قاضی دادگاه تا حدودی به نفع این شرکت رأی داد.
وقایع جریان دعوای حقوقی بین ریپل علیه SEC از بدو امر تا به امروز به شرح زیر است:
شکایت SEC علیه شرکت ریپل (Ripple Labs)، مدیرعامل آن برد گارلینگ هاوس (Brad Garlinghouse) و هم‌بنیان‌گذار آن کریس لارسن (Chris Larsen)، به دادگاه رسید و این افراد را به عرضه اوراق بهادار ثبت نشده متهم کرد. به رغم درخواست SEC، گارلینگ هاوس از قصد ریپل برای دفاع از خود در دادگاه سخن به میان آورد.
کوین‌بیس، صرافی برجسته ارز دیجیتال آمریکایی، از حذف توکن XRP از پلتفرم خود خبر داد. دعوای حقوقی پیش‌آمده و ابهامات مقرراتی پیرامون طبقه‌بندی توکن XRP علت اصلی این تصمیم بود.
لارسن و گارلینگ هاوس نامه‌هایی را به دادگاه ارسال کردند که در آن استدلال می‌کردند که SEC در مورد طبقه‌بندی XRP به عنوان یک اوراق بهادار اطلاع‌رسانی منصفانه‌ای نکرده است. آنها نگرانی‌های خود را در مورد عدم راهنمایی دقیق فعالان بازار توسط SEC مطرح کردند.
در پاسخ به ادعاهای لارسن و گارلینگ هاوس، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا درخواست دادرسی فوری برای رسیدگی به موضوع اطلاعیه منصفانه و سایر موارد مرتبط با پرونده را از قاضی داشت.
سارا نتبرن، قاضی دادگاه، حکم داد که XRP دارای ارزش و سودمندی است و این آن را از ارزهای دیجیتالی چون بیت‌کوین متمایز می‌کند. این حکم پیشرفت قابل‌توجهی در این پرونده محسوب می‌شد و تمایز بین دارایی‌های دیجیتال مختلف را برجسته کرد.
هیستر پیرس، کمیسیونر SEC، طرح پیشنهادی Token Safe Harbor 2را منتشر کرد. هدف از این طرح اعطای یک مهلت سه‌ساله به توسعه‌دهندگان بود که آنها را از قوانین اوراق بهادار معاف می‌کرد تا مشارکتشان در شبکه‌های غیرمتمرکز را بهتر درک کنند.
دادگاه مهلت SEC برای افشای سیاست‌های معاملات داخلی ارزهای دیجیتال را تا ۳۱ اوت ۲۰۲۱ تمدید کرد. این تمدید به SEC فرصت بیشتری داد تا رویکرد خود را نسبت به معاملات داخلی ارزهای دیجیتال و تضاد منافع احتمالی آشکار کند.
طبق مهلت تمدید شده، SEC ملزم به افشای سیاست‌ها و دستورالعمل‌های معاملات داخلی ارزهای دیجیتال بود. این افشاگری با هدف شفاف‌سازی رویکرد SEC و تأثیر بالقوه آن بر پرونده بود.
مهلت ارائه توضیحات توسط کارشناسان برای جمع‌آوری نظرات کارشناسان کریپتو و اوراق بهادار تعیین شد. این فرایند با هدف دستیابی به اطلاعات اضافی و دیدگاه‌های متخصصان در مورد پرونده انجام شد.
قاضی تا ۱۷ فوریه به کمیسیون بورس و اوراق بهادار فرصت داد تا نسبت به تصمیم قبلی خود که شرکت ریپل را ملزم به افشای برخی اسناد حساس دولتی می‌کرد، تجدیدنظر کند.
ریپل و SEC هر دو درخواست‌های خود را برای ابلاغ حکم بدوی توسط دادگاه ارائه کردند که گام مهمی در روند دادرسی قانونی به شمار می‌رود. این درخواست‌ها، استدلال‌ها و مواضع هر یک از طرفین را در مورد پرونده تشریح می‌کرد.
پس از پایان ضرب‌الاجل ۳۰ نوامبر، پاسخ‌های SEC و ریپل که از پیشنهاد حکم بدوی حمایت می‌کرد، علنی شد. این اسناد اطلاعات بیشتری را در مورد استدلال‌های حقوقی و پاسخ‌های طرفین به درخواست طرف مقابل ارائه می‌دهد.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار درخواست خود را برای جلوگیری از انتشار اسناد هینمن (Hinman)، از جمله هرگونه ارجاع به آنها در اسناد ارسال‌شده توسط ریپل ارائه داد.
پس از یک روند قانونی طولانی، سرانجام اسناد هینمن از مهروموم خارج شد و در دسترس عموم قرار گرفت.این اسناد که شامل مکالمات داخلی ویلیام هینمن، مدیر سابق بخش مالی شرکت SEC است، در دعوای حقوقی ریپل علیه SEC اهمیت بالقوه‌ای داشت. دسترسی عمومی به اسناد هینمن ابعاد جدیدی به نبرد حقوقی جاری اضافه کرد.
قاضی تورس حکم داد که شرکت ریپل زمانی که توکن XRP را در صرافی‌های عمومی به فروش رساند، قوانین SEC را زیر پا نگذاشته است؛ بنابراین، صنعت ارزهای دیجیتال در مبارزات قانونی خود با رگلاتورهای ایالات متحده به موفقیت دست یافت.
بااین‌حال، این تصمیم به طور کامل به نفع صنعت نبود، زیرا مشخص شد که ریپل هنگام عرضه توکن XRP به صندوق‌های پوششی و سایر خریداران سازمانی، قوانین اوراق بهادار را زیر پا گذاشته است.
اندکی پس از اعلام حکم پرونده، SEC ادعا کرد که برخی از بخش‌های حکم دادگاه در مورد ریپل صحیح نیست. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده اظهار کرد که کارکنانش در حال بررسی راه‌های مختلف موجود برای اعتراض به حکم دادگاه و درخواست تجدیدنظر هستند.
کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در یک پرونده جدید علیه شرکت ترافورم لبز (Terraform Labs) و بنیان‌گذار آن دو کوان (Do kwan) اعلام کرد که برخی از تصمیمات دادگاه در مورد پرونده SEC علیه ریپل اشتباه بوده است.
«با احترام، بخش‌هایی از حکم دادگاه ریپل به‌اشتباه تصمیم‌گیری شده است و این دادگاه نباید آنها را دنبال کند. کارکنان SEC در حال بررسی راه‌های مختلف موجود برای اعتراض به حکم دادگاه هستند.»
تشکیل پرونده SEC در پاسخ به پرونده‌ای بود که اوایل این هفته از طرف وکلای مدافع شرکت ترا و مالک آن یعنی دو کوان که به دنبال رد شکایت SEC بودند، انجام پذیرفت.
گفتنی است، در ماه فوریه، SEC شکایتی علیه شرکت ترا (Tera) و مالک آن دو کوان ترتیب داد و آنها را متهم به مشارکت در یک طرح کلاهبرداری و فروش اوراق بهادار ثبت نشده کرد.
وکلای شرکت ترا بیان کردند که حکم دادگاه ریپل ناقص بودن استدلال SEC را مبنی بر اینکه توکن‌های خاصی، از جمله استیبل‌کوین UST، اوراق بهادار هستند، از نظر قانونی تأیید می‌کند.
به دنبال حکم دادگاه در مورد ریپل، گری گنسلر، رئیس SEC اظهار داشت که این نهاد از حکم اعلامی دادگاه در مورد سرمایه‌گذاران خرد ناامید است.
درحالی‌که جامعه ارزهای دیجیتال حکم دادگاه به نفع ریپل را جشن می‌گرفت، جان رید استارک، رئیس سابق بخش اینترنت SEC و برایان جاکوت، وکیل این نهاد، معتقدند که این حکم بنیان ضعیفی دارد و ممکن است لغو شود.
این یک پیروزی نسبی برای هر دو طرف دعواست. تورس به این نتیجه رسید که ۷۲۸٫۹ میلیون دلار XRP که توسط این شرکت به صندوق‌های پوششی و سایر مشتریان سازمانی فروخته شده است، فروش اوراق بهادار ثبت نشده محسوب می‌شود و این به SEC یک پیروزی نسبی می‌دهد.
به گفته تورس، ریپل به طور فعال سرمایه‌گذاران نهادی را مورد هدف بازاریابی خود قرار می‌دهد و تأکید می‌کند که این شرکت یک ارزش سودآور برای XRP ایجاد می‌کند. این ارزش مشروط به ادامه بهبود زیرساخت بلاکچین زیربنای دارایی دیجیتال ریپل بود.
روند قانونی احتمالاً پس از پیروزی نسبی SEC در پرونده XRP با اقدامات بیشتری ادامه خواهد یافت. SEC ممکن است به حکم دادگاه اعتراض کند یا دلایل جدیدی برای عدم موافقت خود با حکم دادگاه اضافه کند.
از طرف دیگر، ریپل ممکن است برای حل‌وفصل مسائل باقی‌مانده، توافقی با SEC پیشنهاد دهد. به‌طورکلی، حکم این پرونده می‌تواند پیامدهای گسترده‌تری برای قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال داشته باشد.
