مس سالهاست یکی از ستونهای اصلی اقتصاد جهانی است؛ اما آنچه امروز اتفاق افتاده، یک تغییر پارادایم است: مس فقط یک فلز صنعتی نیست—سوخت پنهان انقلاب انرژی، خودروهای برقی، شبکههای انتقال، و دیجیتالیزیشن جهانی است.
در این مقاله بررسی میکنیم چرا مس در سالهای آینده به یکی از مهمترین گزینههای سرمایهگذاری تبدیل میشود و بهترین مسیرهای ورود برای سرمایهگذاران ایرانی چیست.
تقاضای جهانی مس در آستانه یک جهش ساختاری قرار دارد. چند محرک اصلی:
هر خودرو برقی بین ۴۰ تا ۸۰ کیلوگرم مس مصرف میکند، یعنی چند برابر خودروهای بنزینی. با رشد بازار EV، مصرف جهانی مس طی ۱۰ سال آینده انفجاری خواهد شد.
نیروگاههای خورشیدی و بادی، کابلکشیهای عظیم، ترانسفورماتورها و باتریها—همه و همه نیازمند مس هستند.
آژانس بینالمللی انرژی پیشبینی کرده مصرف مس در انرژیهای نو تا سال ۲۰۳۵ دو برابر میشود.
چین هنوز بزرگترین مصرفکننده مس دنیاست، اما ستاره بعدی هند است که با سرعت به سمت توسعه زیرساخت و انرژی احتراقی حرکت میکند.
بیشتر معادن دنیا وارد فاز افت عیار شدهاند. توسعه معدن جدید ۷ تا ۱۲ سال زمان میبرد.
این یعنی:
تقاضا رو به رشد + عرضه محدود = روند بلندمدت صعودی مس
ایران یکی از بزرگترین ذخایر مس دنیا را دارد. شرکتهایی مثل فملی و فباهنر نقش حیاتی در زنجیره تولید دارند. علاوه بر این:
مصرف مس داخلی در پروژههای عمرانی و نیروگاهی رو به افزایش است
صادرات نیمهساختهها و کاتد در مسیر صعودی قرار گرفته
قیمتگذاری مس در بورس کالا، کاملاً با نرخ جهانی هماهنگ است
در تازهترین معامله، ۳۰۰۰ تن کاتد مس با رقابت ۳۴.۷۳٪ و قیمت ۱,۰۷۱,۰۰۰ تومان معامله شد—یعنی ۵.۴٪ بالاتر از هفته گذشته.
این رشد نشان میدهد سرمایهگذاران صنعتی و مصرفکنندگان بزرگ، به آینده مس خوشبین هستند و حاضرند برای تأمین نیازشان رقابت کنند.
این رفتار نشانهای از کمبود عرضه واقعی در داخل و همچنین انتظار برای رشد قیمت جهانی است.
فلزات زیادی در سالهای اخیر رشد کردهاند، اما چرا تحلیلگران والاستریت، گلدمنساکس، بانک جهانی و حتی صندوقهای کالایی، مس را فلز شماره یک دهه آینده میدانند؟
آلومینیوم جایگزین ندارد
لیتیوم مصرفش در باتریهاست اما کاربردش محدودتر است
نیکل و کبالت درگیر ریگولاتوری و جایگزینپذیری هستند
مس اما در تمام صنایع آیندهمحور ضروری و غیرقابلجایگزین است
به همین دلیل به مس لقب دادهاند:
«فلز قرمزِ سبز» — چون آینده سبز را با فلز قرمز میسازند.
سه روش اصلی وجود دارد که هر کدام مزایا و معایبی دارند:
چرا؟
حداقل خریدها بسیار بالاست (معمولاً چند تن)
نیاز به مدارک صنعتی دارد
ریسک نوسانات شدید قیمت بالاست
تحویل و نگهداری سخت است
نقدشوندگی پایینتر از سهام
این روش بیشتر مناسب کارخانههاست، نه سرمایهگذار خرد.
اینجا انتخابهای جذابی داریم:
فملی (ملی مس ایران)
بزرگترین تولیدکننده مس در ایران
سودآور، با طرحهای توسعه گسترده
بیشترین بهره را از افزایش قیمت جهانی میبرد
تقسیم سود مناسب، بازارگردان قوی، نقدشوندگی بالا
فباهنر
تولیدکننده محصولات نیمهساخته و آلیاژی مس
حاشیه سود پایدار
رشد قیمت محصولاتش مستقیماً به قیمت مس وابسته است
در سالهای اخیر یکی از بهترین عملکردهای بورسی را داشته
اگر بخواهی روی «زنجیره ارزش مس» سرمایهگذاری کنی، این دو گزینه بهترین انتخاب هستند.
در آینده امکان معامله قراردادهای آتی مس و صندوقهای کالایی بیشتر خواهد شد.
برای تریدرهای حرفهای مناسب است، نه سرمایهگذاران بلندمدت.
پیشبینی گلدمنساکس:
قیمت مس در ۲۰۲۶ میتواند به ۱۲,۰۰۰ دلار برسد.
فملی و فباهنر عملاً یک اهرم دوگانه دارند:
(افزایش قیمت جهانی مس + رشد دلار داخلی)
اما ساختار تقاضا طوری است که کاهشها موقتی خواهد بود.
تا چند سال آینده ظرفیت تولید مس ایران را بهشدت افزایش خواهد داد.
بله، اگر افق سرمایهگذاری شما میانمدت تا بلندمدت است.
بهترین استراتژی:
خرید پلهای
سرمایهگذاری روی فملی + فباهنر
توجه به گزارشهای ماهانه تولید و فروش
صبر برای بهرهبرداری از طرحهای توسعه
مس، برخلاف بسیاری از فلزات، آیندهاش به رونق صنعتی و انقلاب انرژی گره خورده—دو روندی که متوقف نمیشوند.
