گزارش Cloud 100 Benchmarks سال 2024 منتشر شد

نکات مهم :

ارزش کلاد 100 در سال 2024 به 820 میلیارد دلار رسیده است، در مقایسه با 654 میلیارد دلار در سال 2023، که نشان‌دهنده افزایش 25 درصدی سال به سال است. ده شرکت برتر کلاد 100 تأثیر بیشتری بر فهرست دارند و ارزش سهام آنها 299 میلیارد دلار است و 36 درصد از ارزش کل فهرست را تشکیل می‌دهد (در مقایسه با 32 درصد در سال 2023). ارزش متوسط هر شرکت کلاد 100 اکنون 8.2 میلیارد دلار است.

به طور طبیعی، در سال جاری، دسته AI با ارزش 176 میلیارد دلار (21 درصد از ارزش فهرست) بالاترین ارزش را دارد و پس از آن Fintech با 173 میلیارد دلار قرار دارد. به عنوان یک یادآوری، ما ورودی‌های کلاد 100 را در 10 دسته مختلف از رایانش ابری ارزیابی می‌کنیم: AI; Data and Infrastructure; Fintech; Design, Collaboration, and Productivity; Sales, Marketing, and CX; Security; HR; Developer; Vertical Software; و دیگر بخش‌ها.

در سال 2022، ما اصطلاح "Centaur" را معرفی کردیم، یک کسب و کار با درآمد سالانه تکراری 100 میلیون دلار و بالاتر. در تاریخ کلاد 100، تاکنون هیچ دسته‌ای به سرعت دسته‌ی 2024 به وضعیت Centaur نرسیده است: شرکت میانگین کلاد 100 در سال 2024 در مدت 7.8 سال به وضعیت Centaur رسید، با میانگین شرکت‌های AI حتی کمتر و برابر با 6.3 سال. پیش‌بینی می‌شود 97 درصد از برگزیدگان تا پایان سال به درآمد سالانه تکراری 100 میلیون دلار برسند یا از آن عبور کنند (در مقایسه با 95 درصد در سال 2023).

ارزش‌گذاری‌ها به اوج جدیدی رسیده‌اند، اما مضارب کلاد خصوصی همچنان تأثیر تجدید نظر بازار عمومی که از اوایل 2022 آغاز شد را منعکس می‌کنند. ارزش متوسط هر شرکت کلاد 100 در سال 2024 برابر با 8.2 میلیارد دلار است، که 25 درصد افزایش نسبت به سال قبل را نشان می‌دهد، و افزایش چشمگیری از میانگین ارزش 1.1 میلیارد دلاری دسته‌ی کلاد 100 در سال 2016 است. در عین حال، میانگین مضارب کلاد 100 برای سومین سال متوالی کاهش یافت، که از 26 برابر در سال گذشته به 23 برابر رسیده است، که نشان دهنده کاهش 31 درصدی از اوج 34 برابری سال 2021 است.

فهرست کلاد 100 در سال 2024 نمایانگر رکورد بالای 820 میلیارد دلار ارزش سهام است، با ارزش متوسط هر شرکت برابر با 8.2 میلیارد دلار که 25 درصد بیشتر از ارزش متوسط سال گذشته است. چندین عامل به این تسریع رشد کمک کرده‌اند (پس از کاهش ارزش فهرست سال به سال در 2023)، از جمله این که شرکت‌ها در حالی که خصوصی باقی می‌مانند، بزرگ‌تر می‌شوند؛ نرخ‌های رشد سالانه متوسط از پایین‌ترین نقطه 55 درصد سال گذشته بازگشته‌اند؛ و شرکت‌ها سریع‌تر از قبل به وضعیت Centaur می‌رسند. شرکت‌های نوپای با رشد سریع AI به ویژه به بازگشت نرخ‌های رشد متوسط امسال کمک کرده‌اند.

ده شرکت برتر کلاد 100 به تنهایی نمایانگر 299 میلیارد دلار ارزش سهام هستند و 36 درصد از ارزش کل فهرست (در مقایسه با 32 درصد سال گذشته) را تشکیل می‌دهند. ارزش متوسط ده شرکت برتر به بیشترین حد خود رسیده و برابر با 29.9 میلیارد دلار است، که نشان‌دهنده افزایش 42 درصدی سال به سال است و 27 میلیارد دلار بیشتر از ارزش متوسط فهرست افتتاحیه 2016 است. تاثیر AI بر فهرست ده برتر نمی‌تواند نادیده گرفته شود—نه تنها دو شرکت مدل پایه‌ای که در دو سال گذشته به ده برتر رسیده‌اند (Open AI و Anthropic) وجود دارند، بلکه دو شرکت زیرساخت داده که رشد چشمگیری در کسب و کار خود از طریق AI داشته‌اند نیز حضور دارند، که این امر منجر به دورهای تامین مالی قابل توجه در سال گذشته شده است (Databricks با ارزش 43 میلیارد دلاری در سپتامبر 2023 و Scale AI با ارزش 13.8 میلیارد دلاری در ماه مه 2024، که تقریباً ارزش‌گذاری خود را دو برابر کرده است).

در حالی که چهار شرکت برتر همچنان همانند سال گذشته باقی مانده‌اند (OpenAI، Databricks، Stripe، Canva)، Anthropic به رتبه پنجم صعود کرده است که بزرگترین حرکت‌کننده در فهرست امسال است (+68 رتبه). این شرکت که در سال 2021 تأسیس شده است، در ژانویه 2024 آخرین بار با ارزش 19.4 میلیارد دلار طبق داده‌های PitchBook ارزیابی شده است. از زمان راه‌اندازی یک سال پیش، دستیار AI شرکت Anthropic یعنی Claude اکنون توسط میلیون‌ها نفر در سراسر جهان استفاده می‌شود، در حالی که API این شرکت ده‌ها هزار کسب و کار را، از جمله غول‌های Fortune 500 مانند Pfizer و SAP، ابزارهای سازمانی مانند Asana و Slack، و استارت‌آپ‌های AI مانند Perplexity، قدرت می‌دهد. ده شرکت برتر توسط ServiceTitan، Scale، Deel، Wiz، و Navan تکمیل می‌شوند.

در حالی که محیط IPO همچنان کمتر فعال از سال‌های قبل است—Klaviyo و Rubrik تنها دو شرکتی بودند که از فهرست کلاد 100 سال 2023 IPO شدند—پنجره IPO اندکی در نیمه اول 2024 باز شد. در این سال 11 IPO فناوری با قیمت‌گذاری انجام شد (در مقایسه با پنج مورد در سال 2023)، که جمعاً بیش از 6.5 میلیارد دلار انتشار YTD داشتند (تعداد بر اساس IPOهای آمریکا بالای 50 میلیون دلار است). به تازگی، OneStream در 23 ژوئیه به صورت عمومی درآمد و در IPO به یک سرمایه بازار 5 میلیارد دلاری رسید.

ما فکر نمی‌کنیم که دسته‌ی کلاد 100 از این موضوع خیلی عقب باشد. از میان شرکت‌های کلاد 100 سال 2024، Coreweave، Cato Networks، و VAST Data گزارش شده که در حال آماده‌سازی برای IPO هستند و ما فکر می‌کنیم که شاهد انتشارهای بیشتری در سال 2025 خواهیم بود.

حتی در حالی که شرکت‌ها منتظر باز شدن پنجره IPO هستند، آنها به صورت خصوصی ارزش ایجاد می‌کنند. این امر منجر به ارزش‌گذاری‌های رکوردشکن امسال در کلاد 100 و بخصوص در ده شرکت برتر کلاد 100 شده است.

با ارزش تجمعی 176 میلیارد دلار، AI امسال جایگزین Design, Collaboration, and Productivity شده است به عنوان ارزشمندترین دسته کلاد 100. دسته AI رشد شگفت‌انگیزی در ارزش سهام طی 24 ماه گذشته تجربه کرده است (بیش از 100 میلیارد دلار افزایش در ارزش سهام از فهرست کلاد 100 سال 2023!)، با حضور بیشتر شرکت‌های مدل پایه‌ای (مانند Mistral و Cohere)، شرکت‌های AI تمام‌پشته (مانند Perplexity و Glean و Runway)، و شرکت‌های رایانشی (مانند CoreWeave و Lambda) که همگی به فهرست پیوسته‌اند.

Fintech با ارزش تجمعی 173 میلیارد دلار در رتبه دوم قرار دارد. این دسته توسط غول‌های Fintech مانند Ramp که امسال 150 میلیون دلار سرمایه‌گذاری داشته و ارزش‌گذاری 7.7 میلیارد دلاری را به دست آورده، و همچنین دیگر تأثیرگذاران بزرگ مانند Brex که آخرین بار با ارزش‌گذاری 12.3 میلیارد دلاری ارزیابی شده، به جلو رانده شده است. در حالی که هر دو Ramp و Brex به طور تاریخی بر کسب و کارهای کارت‌های شرکتی تمرکز داشتند، راه‌اندازی نرم‌افزارهایی مانند اتوماسیون حسابداری، مدیریت هزینه‌ها، و مدیریت فروشندگان اکنون آنها را به طور دقیق در حوزه ابر قرار داده است.

شرکت‌های کلاد 100 سریع‌تر از همیشه در حال رشد هستند.

ارزش فهرست سال 2023 برای اولین بار سال به سال کاهش یافت، زیرا شرکت‌های خصوصی در یک محیط اقتصادی دشوار با دوره‌های کاهش سرمایه مواجه شدند. اما امسال، ارزش فهرست با افزایش +25 درصد صعود کرد و به رکورد 820 میلیارد دلار رسید. تاکنون بزرگ‌ترین عامل بازگشت ارزش‌گذاری‌های کلاد 100، دسته AI است.

AI یک بخش با رشد بالا در بازارهای عمومی و خصوصی است که باعث ورود سرمایه‌گذاران با ارزش‌گذاری‌های چشم‌گیر شده است—اما عموماً این قیمت‌های بالا با نتایج درآمدی همراه می‌شوند. شرکت‌هایی مانند OpenAI، Anthropic، Perplexity، و بیشتر، درآمد خود را با نرخ‌هایی افزایش می‌دهند که از نظر تاریخی در شرکت‌های نرم‌افزاری ابری بی‌سابقه بوده است، و سرمایه‌گذاران این رشد شگفت‌انگیز را با دورهای سرمایه‌گذاری بزرگ در ارزش‌گذاری‌های چند میلیارد دلاری پاداش می‌دهند.

در گزارش کلاد 100 سال 2022، ما مفهوم Centaur را معرفی کردیم، که به معنای کسب و کاری با درآمد سالانه تکراری 100 میلیون دلار است. در طول سال‌ها دیده‌ایم که مدت زمان از تأسیس شرکت تا دستیابی به وضعیت Centaur به طور پیوسته کاهش یافته است، از 10 سال برای دسته افتتاحیه 2016 به 7.8 سال برای دسته 2024. برگزیدگان کلاد 100 در دسته AI امسال سریع‌تر از دیگران رشد می‌کنند و به طور متوسط 6.3 سال طول می‌کشد تا به این وضعیت برسند—و از آنچه که دیده‌ایم، نه تنها این غول‌های AI سریع‌تر از همیشه به رقم 100 میلیون دلار می‌رسند، بلکه چندین شرکت منحنی رشد به سمت درآمد سالانه تکراری 1 میلیارد دلار را نیز خم می‌کنند.

پس، چه چیزی این رشد فوق‌العاده را ممکن می‌سازد؟ علاوه بر تقاضای گسترده مصرف‌کنندگان برای محصولات و خدمات AI، شرکت‌ها به طور فزاینده‌ای به دنبال راه‌حل‌های AI برای افزایش بهره‌وری، هدایت نوآوری و حفظ مزیت رقابتی هستند. شرکت‌های AI با استفاده از شراکت‌های استراتژیک با ارائه‌دهندگان خدمات ابری، به گسترش دسترسی خود و ارائه منابع محاسباتی وسیع و زیرساخت ابری اقدام می‌کنند. این رشد فوق‌العاده در تمام لایه‌های فناوری جدید AI رخ می‌دهد، از زیرساخت‌ها تا کاربردها، و در هر دو بخش B2B و B2C، که شیوه تعامل ما با نرم‌افزار را دوباره تعریف می‌کنند. موفقیت شرکت‌های AI در خم کردن منحنی رشد به طور قابل توجهی بر نرخ رشد متوسط کلاد 100 تأثیر گذاشته است. نرخ رشد درآمد متوسط کلاد 100 در سال 2023 به رکورد پایین 55 درصد سالانه کاهش یافت؛ با این حال، این نرخ در دسته 2024 به طور قابل توجهی به 70 درصد بازگشته است.

رشد پایدار شرکت‌های کلاد 100 نیز کمک می‌کند تا توضیح داده شود چرا در دوره‌ای که مضارب درآمد تکراری سالانه (ARR) کلاد همچنان در حال تنظیم مجدد هستند، ما همچنان شاهد افزایش کل ارزش فهرست کلاد 100 به بالاترین رکوردها بوده‌ایم. برای سومین سال متوالی، میانگین مضارب کلاد 100 کاهش یافته است، از 26 برابر در سال 2023 به 23 برابر (کاهش 31 درصدی در مقایسه با اوج در سال 2021). ما انتظار داریم که مضارب خصوصی همچنان فشرده شوند و به میانگین بلندمدت نرم‌افزارها، که بر اساس نرخ رشد آنها تنظیم شده است، نزدیک شوند—برای مثال، میانگین شرکت‌های شاخص عمومی BVP Cloud در حال حاضر در حدود 6 برابر ARR معامله می‌شود.

منبع این مقاله