نقره دوشنبه بالای ۴۲ دلار در هر اونس معامله شد و نزدیک اوج ۱۴ ساله ماند. پیشران اصلی، انتظار قوی بازار برای کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره توسط فدرالرزرو در میانه هفته است؛ احتمالی که حدود ۹۶ درصد قیمتگذاری شده و بر پایه نشانههای سرد شدن بازار کار و تورم مهارشده شکل گرفته است. همزمان، انتظار برای تسهیل سیاستی در کانادا و چین و پایداری سیاست در ژاپن و بریتانیا، زمینهای از نقدینگی جهانی باثبات و چشمانداز تقاضای صنعتی را فراهم کرده است.
کاهش نرخ بهره در آمریکا معمولاً به تضعیف دلار و پایین آمدن بازدهی حقیقی منجر میشود؛ دو عاملی که به نفع فلزات گرانبها از جمله نقره عمل میکنند. اگر پیام نشست فدرالرزرو بر ریسکهای رشد و نیاز به تسهیل بیشتر تأکید کند، فضای حمایتی برای حفظ قیمتها در ارتفاع تقویت میشود. برعکس، لحن محتاط یا محدودکننده درباره مسیر کاهشهای بعدی میتواند انگیزهای برای شناسایی سود کوتاهمدت فراهم کند.
همچنین چشمانداز تسهیل در بانک مرکزی کانادا و بهویژه چین، به بهبود احساس ریسک و حمایت از چرخه فعالیت صنعتی کمک میکند؛ همان جایی که نقره مصرف بنیادی قابلتوجهی دارد. در مقابل، احتمال تثبیت نرخ در ژاپن و بریتانیا بیشتر جنبه آرامسازی انتظارات را دارد و اثر جهتدهنده محدودی بر نقره میگذارد، مگر آنکه بیانیهها شگفتیآفرین باشند.
از سویی دیگر آغاز گفتوگوهای مقامات آمریکا و چین در مادرید درباره امنیت، تجارت و اقتصاد میتواند بخشی از نااطمینانی تجاری را کاهش دهد. کاهش تنشها معمولاً پریمیوم پناهگاه امن را کم میکند اما در عوض میتواند از مسیر بهبود دیدگاه نسبت به تولید و تجارت، تقاضای صنعتی را تقویت کند. برآیند این دو نیرو برای نقره غالباً خنثی تا کمی حمایتی است.
بنیادهای صنعتی: تقاضای ساختاری در برابر عرضه محدود
رشد پایدار مصرف در انرژی خورشیدی، خودروهای برقی و الکترونیک، در کنار تنگنای عرضه، بازار فیزیکی نقره را فشرده نگه داشته است. این پشتوانه واقعی باعث میشود حتی در صورت اصلاح ناشی از رویدادهای سیاستی، کفهای قیمتی نسبتاً مقاوم بمانند و افتها بهعنوان فرصت خرید تلقی شوند تا زمانی که شوک معناداری به تقاضا یا عرضه وارد نشود.
تحلیل وضعیت تکنیکی نقره - تایم فریم 4 ساعته:
در تایم فریم 4 ساعته شاهد ادامه روند پیشرو در حرکت نقره هستم، روندی که از کف 20 آگوست آغاز شده و هنوز پایان نیافته است. محدوده هدف بعدی در سطح قیمتی 42.81-42.94 دلار قرار دارد که بر مبنای موقعیت موجی و الگویی آن قابل تشخیص است. این سناریو تا زمانی اعتبار دارد که سطح حمایت 41.86-4167 دلار شکسته نشود.
