یکی از ملاک های تعیین نقطه مثبت سهم، تعیین قدرت خریدار به فروشنده است. در هر بازار مالی حتی در بازارهای سنتی، خریداران و فروشندگان تاثیر زیادی در تعیین قیمت و روند تغییر قیمت در سهم را بازی می کنند.
میزان عرضه و تقاضا و رفتاری که خریداران و فروشندگان از خود نشان می دهند تاثیر زیادی در رشد یا نزول یک سهم بازی می‌کند. بنابراین مهم است که رفتار خریداران و فروشندگان را تعقیب کرد. و قدرت خریدار به فروشنده را تشخیص داد.
همانطور که می دانیم، یکی از بخش های مهم هر سهم در تابلوی آن، آمار خریداران و فروشندگان هر سهم می باشد. خریدار و فروشنده به دسته حقیقی و حقوقی تقسیم می شوند. اصولا رفتار حقوقی ها اصلا قابل تشخیص نیست. و نمی توان بر اساس عملکرد آن ها به نتیجه خاصی رسید. زیرا بسیار مرموزند. و مشخص نیست که به چه دلیلی اقدام به خرید یا فروش می کنند.
اما بر اساس رفتار و میزان خرید و فروش حقیقی ها می توان به نتایجی رسید. می توان تشخیص داد بازار به کدام سمت خواهد رفت و سهم در چه وضعیتی قرار خواهد گرفت. البته باز هم هیچ چیز قطعی نیست . ولی می توان به نتایجی رسید.
قبل از اینکه بخواهیم با نحوه تشخیص تعیین قدرت خریدار به فروشنده آشنا شویم، باید با سرانه خرید و فروش بپردازیم. منظور از سرانه خرید یا فروش، مقداری است که هر کد حقیقی از یک سهم خریده یا فروخته است. به زبان ساده اگر بخواهیم بیان کنیم، یعنی هر نفر به طور متوسط چند ریال از سهم را خریده یا فروخته.
برای محاسبه سرانه خرید حقیقی ما به دو مقدار نیاز داریم. میزان پول خرید حقیقی ها و تعداد سهم خریداری شده توسط آنها. اگر به تابلوی هر سهم دقت کرده باشیم، می‌بینیم که این اطلاعات را در اختیار داریم. بنابراین با تقسیم حجم پول خرید حقیقی بر تعداد سهم خریداری شده توسط انها به دست می آید.
برای محاسبه سرانه فروش حقیقی نیز همین مطلب صادق است. یعنی برای محاسبه سرانه فروش حقیقی، باید میزان حجم پول فروش حقیقی ها را بر تعداد سهم فروش رفته توسط آنها تقسیم کنیم.
به تصویر بالا دقت کنید. برای محاسبه سرانه خرید باید میزان پول خریداری شده را بر تعداد سهم آن تقسیم کنیم. یعنی باید عدد 54.316 را بر 3685 تقسیم کنیم و برای سرانه فروش مقدار 58.564 را بر عدد 3966 تقسیم کرد. عدد بدست آمده، سرانه حقیقی و حقوقی خواهد بود.
پس از محاسبه سرانه خرید و فروش حقیقی، به سادگی می توان قدرت خریدار به فروشنده را تشخیص داد. به بیان ساده تر می‌توان گفت قدرت دست خریداران است یا فروشندگان.
برای تشخیص اینکه ببینیم قدرت دست خریدار است یا فروشنده، باید دید سرانه خرید و فروش در چه وضعی قرار دارد. اگر مقدار سرانه خرید از فروش بیشتر باشد قدرت دست خریداران و اگر مقدار سرانه فروش بیشتر از سرانه خرید باشد، قدرت دست فروشندگان است.
یک بار دیگر به مثال بالا بر می گردیم. اگر دقت کنیم می بینیم که مقدار سرانه فروش از مقدار سرانه خرید اندکی بزرگتر است. بنابراین قدرت دست فروشندگان می باشد.
تاکنون با سرانه خرید و فروش و همچنین تشخیص اینکه قدرت در دست خریدار یا فروشنده است، آشنا شدیم. برای بدست آوردن نسبت قدرت خریدار به فروشنده باید مقدار سرانه خرید را بر سرانه فروش تقسیم کنیم. اگر مقدار بدست آمده بزرگتر از یک بود، قدرت دست خریدار بوده و عدد بدست آمده نسبت قدرت خریدار به فروشنده است.
برعکس اگر حاصل تقسیم سرانه خرید بر سرانه فروش، کوچکتر از یک بود، قدرت در دست فروشندگان بوده و نسبت قدرت فروشده برابر میزان حاصل تقسیم خواهد بود.
هرچه نسبت قدرت خریدار به فروشنده، عدد بزرگتری باشد، سیگنال مثبت تر و قوی تر می باشد. معیار خاصی برای این عدد وجود ندارد. اما به طور مرسوم اگر نسبت خریدار بزرگتر از عدد 2 باشد، قدرت زیاد خریداران را بیان می کند.
حالا که با تمامی تئوری مباحث قدرت خریدار و نسبت آن آشنا شدیم، اولین سوالی که به ذهن می رسد این است که چطور این سهم ها را استخراج کنیم. برای این کار فیلترنویسی بهترین و ساده ترین راه حل است.
به کمک تکنیک فیلترنویسی می‌توانیم سهم هایی که مدنظر ماست را از سایر سهم ها مجزا کنیم. و بعد به راحتی به بررسی آنها بپردازیم. سایت تابلوخوانی و TSETMC دارای محیط فیلترنویسی بوده که این امکان را در اختیار ما قرار می دهد.
اگر آشنایی با تکنیک فیلترنویسی ندارید جای نگرانی نیست. اگر اصلا با نحوه استفاده از فیلتر آشنایی ندارید، می توانید با ثبت نام در دوره نسبت قدرت خریدار به فروشنده فیلتر مربوط را دانلود کنید. یا به راحتی فیلتر را از پایین همین مقاله کپی کرده و در سایت تابلوخوانی یا TSETMC از آن استفاده کنید.
((ct).Buy_I_Volume/(ct).Buy_CountI)/((ct).Sell_I_Volume/(ct).Sell_CountI)>2
منبع: بورسیکار
