در پست های قبلی دیدیم که صندوق طلا صندوقی در بورس است که دارایی های جمع آوری شده از سرمایه گذاران را در گواهی سپرده طلا و امثال آن سرمایه گذاری می کند. این صندوق مانند بقیه صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا صندوق ETF در بورس قابل معامله است.
مناسب ترین صندوق های طلا در بورس صندوق هایی است که به لحاظ معاملاتی در بازار بیشتر معامله می شوند. در مطالب قبلی گفتیم که صندوق طلا صندوقی است که دارایی های جمع آوری شده از سرمایه گذاران را در گواهی سپرده کالا و اوراق سرمایه گذاری می‌کند. پس همانطور که توضیح داده شد دارایی صندوق طلا در واقع سکه و ابزارهای مشتقه مربوط به طلا مانند اختیار و آپشن و اوراق مشارکت است که بیشترین درصد آن (نزدیک به ۷۰ درصد) در اوراق گواهی سکه می باشد.
در حال حاضر چهار صندوق پشتوانه طلای لوتوس با نماد طلا، صندوق پشتوانه سکه طلای زر با نماد زر، صندوق پشتوانه طلای مفید با نماد عیار، صندوق طلای کیان با نماد گوهر در بازار در حال فعالیت می باشند. هر سرمایه گذار در صورت تمایل به خرید صندوق طلا به آسانی امکان خرید آن را دارند. نگاهی به سابقه راه اندازی صندوق های سرمایه گذاری طلا در کشور نشان می دهد که صندوق پشتوانه طلای لوتوس از نوع صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس کالا و اولین صندوق کالایی بازار سرمایه کشور است که موضوع فعالیت آن سرمایه گذاری در اوراق بهادار مبتنی بر گواهی سکه طلا، اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا، اوراق بهادار با درآمد ثابت، سپرده و گواهی سپرده بانکی است و از آن در نیمه نخست امسال رونمایی شده است.
به عنوان مثال شکل زیر معاملات صندوق طلا با نماد زر را نشان می دهد.
اصولاً سه پارامتر اصلی در انتخاب و ارزیابی یک صندوق عبارت است از: عمر صندوق، میزان بازدهی و عملکرد ۶ ماهه یا ۱ ساله و ارزش ذاتی خالص (NAV).
در صندوق طلا همانطور که در شکل بالا نشان داده شده است، همه صندوق ها دارای ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (یا NAV) هستند. معیار انتخاب این صندوق ها، همانند معیار انتخاب صندوق های دیگر است. ضریب NAV در واقع ارزش واقعی روز آن صندوق می باشد که در حال حاضر هر دو دقیقه یک بار در سایت به روز می شود. خالص ارزش دارایی های صندوق به این صورت ارزش گذاری می شود که کلیه دارایی های صندوق که شامل گواهی سپرده سکه و یا اوراق مشارکت می باشد بر تعداد واحد های سرمایه گذاری صندوق تقسیم شده و در نهایت ارزش روز صندوق که NAV نام دارد بدست می آید. لذا سرمایه گذاران نیز با توجه به آینده قیمت طلا، صندوق را خریداری می کنند. برخی از سرمایه گذاران تصور دارند اگر قیمت صندوق طلا برابر با قیمت NAV باشد نباید آن را خریداری کرد. در صورتی که این تصور اشتباه است. ارزش واقعی صندوق طلا بر مبنای آینده آن صندوق تعیین می شود. به عنوان مثال سرمایه گذاری فکر می کند که قیمت طلا در آینده افزایش می یابد و به همین دلیل اقدام به خرید سکه و یا صندوق طلا در بورس می کند و این موضوع اصلا ارتباطی به قیمت روز آن ندارد. البته این موضوع را هم باید در نظر گرفت که معمولاً قیمت روز این صندوق ها با NAV آن برابر بوده مگر انکه چشم انداز قیمتی نسبت به قیمت طلا افزایشی باشد. اصولاً همه صندوق ها دارای NAV ابطال میباشد. چنانچه بیان شد این عدد خالص ارزش دارایی هر واحد صندوق را نشان میدهد که در طی روز بهروز می شود. به عنوان مثال NAV این صندوق برابر ۳۱.۶۹۲ ریال می باشد در حالی که صندوق ۳۲.۱۲۱ ریال معامله می شود و این نشان می دهد که قیمت معاملاتی این صندوق از ارزش هر واحد صندوق یا NAV بیشتر است. البته هر سرمایه گذاری با توجه به چشم اندازی که در خصوص قیمت دلار و انس جهانی در آینده دارد اقدام به خرید این صندوق ها می کند و ممکن است سرمایه گذاری با این فکر که در آینده قرار است قیمت دلار و طلا افزایش پیدا کند اقدام به خرید این صندوق ها حتی به قیمتی بالاتر از NAV کند.
دامنه نوسان روزانه گواهی سپرده سکه طلا همانند مابقی نمادهای بازار روزانه ۵ درصد می باشد. یعنی قیمت گواهی سپرده سکه طلا در روز می تواند نسبت به قیمت پایانی روز گذشته ۵ درصد افزایش و یا ۵ درصد کاهش داشته باشد. از طرفی صندوق طلا نیز بدون دامنه نوسان بوده و قیمت آن می تواند به هر میزانی افزایش یا کاهش یابد و همانطور که در شکل زیر نشان داده شده است دامنه نوسان قیمت از ۱ تا ۹،۹۹۹،۹۹۹ ریال می باشد. شکل زیر دامنه نوسان صندوق پشتوانه طلای لوتوس با نماد طلا را نشان می دهد.
نحوه دسترسی به دارایی های صندوق طلا
در بخش قبل گفتیم که صندوق طلا همانند صندوق های دیگر دارای دارایی میباشد که حداقل ۷۰ درصد دارایی آن در گواهی سپرده کالایی و حداکثر ۲۰ درصد در اوراق مشتقه مبتنی بر سکه طلا است همچنین حداکثر ۵۰ درصد معاملات در اختیار معامله سکه طلا می باشد. حال قصد داریم بررسی کنیم که دارایی های صندوق ها را در کجا مشاهده کنیم که بتوانیم تصمیم درستی را در خصوص انتخاب نوع صندوق داشته باشیم. برای این کار ابتدا وارد سایت کدال (www.codal.ir) شوید و اطلاعات مربوط به یکی از صندوق های طلا در بورس را مشاهده کنید. به عنوان مثال صندوق طلا (لوتوس) که یکی از صندوق های مورد علاقه سرمایه گذاران در صندوق های طلا می باشد را توضیح می دهم. شکل زیر دارایی های صندوق طلا را در تاریخ منتهی به ۲۸ اسفند ۱۳۹۸ نشان می دهد.
چنانچه در شکل بالا مشاهده می کنید تمامی دارایی های صندوق طلای لوتوس پارسیان در گزارش منتهی به پایان سال ۱۳۹۸ نشان داده شده است که شامل اسناد خزانه، سکه صادرات به اندازه ۳۸ درصد پرتفو، سکه رفاه به اندازه ۳۵ درصد پرتفو و سکه یک روزه سامان به اندازه ۲۵ درصد پرتفو می باشد و این نشان می دهد در این بازه زمانی ۹۹ درصد این صندوق در سکه های یک روزه و تنها کمتر از ۱ درصد در اسناد خزانه سرمایه گذاری کرده است. این نشان می دهد که اگر شاهد رشد قیمت دلار و انس جهانی باشیم صندوق طلا واکنش شدیدی نشان می دهد چرا که دارایی های آن صرفا سکه های یک روزه است. البته تنوع دارایی در صندوق های دیگر متفاوت می باشد که در ادامه صندوق عیار مفید را با هم بررسی م یکنیم. شکل زیر ترکیب داراییهای این صندوق را نشان داده که درصد طلای یک روزه در صندوق عیار ۹۶ درصد می باشد.
در انتها باید گفت که ماهیت صندوق های قابل معامله طلا، سکه یک روزه بوده که در بورس معامله می شوند و هر زمان شاهد افزایش قیمت طلا باشیم به همان میزان قیمت این صندوق ها هم افزایش پیدا می کنند. ساز و کار سرمایه گذاری در این صندوق ها مشابه صندوق های سرمایه گذاری مشترک یا صندوق های ETF است. پس اگر قصد خرید سکه را دارید صندوق طلا و سکه های قابل معامله در بورس دو ابزار مطمئن و امن سرمایه گذاری در این حوزه است. بنابراین برای انتخاب کاربردی ترین صندوق های طلا در بورس به پرتفو صندوق مربوطه توجه کنید.
(کپی با ذکر منبع بلامانع است.)
((تحلیل_بنیادی))
پست های دیگری که در همین راستا به شما پیشنهاد می دهیم:
دریافت آخرین وضعیت نماد خود و اخبار مربوط به آن از طریق اپلیکیشن بورس پلاس.
لینک دانلود از طریق کافه بازار و گوگل پلی در سایت قرار داده شده است. در صورت وجود هر گونه ابهام یا سوال می توانید از طریق پیج اینستاگرام برنامه با ما در ارتباط باشید.
