این جمله را به خاطر بسپارید "اطلاعات ارزشمندترین دارایی در بازار سرمایه است". در این مقاله قصد داریم درباره‌ی این جمله و اهمیت اطلاعات و نقش آن در سرمایه‌گذاری صحبت کنیم.
حتما بخاطر دارید که در مقاله‌ی "مفهوم ریسک و بازده" درباره‌ی ریسک صحبت کردیم. یکی از تعاریفی که درباره‌ی ریسک ارائه کردیم احتمال تفاوت واقعیت با پیش‌بینی بود. هر اندازه تفاوت واقعیت با پیش‌بینی بیشتر باشد ریسک هم به طبع بیشتر می شود.
فرض کنید قیمت سهم یک شرکت در حال حاضر 150 تومان است و شما پیش‌بینی می کنید قیمت این سهم در پایان سال به 200 تومان برسد. حال اگر در پایان سال قیمت سهم به جای 200 تومان به 160 تومان برسد، چه اتفاقی می افتد؟
بین پیش بینی شما و آنچه که اتفاق افتاده است 40 تومان اختلاف وجود دارد. این یعنی ریسک!!
با این اوصاف چطور می توان این ریسک را کاهش داد؟
پاسخ یک جمله‌ی ساده است "هر چقدر پیش‌بینی دقیق‌تر باشد، ریسک هم کمتر می شود".
اینجاست که سوال دوم مطرح می شود:
چطور می شود پیش‌بینی دقیق‌تری انجام داد؟
پاسخ این سوال در استفاده از اطلاعات دقیق و معتبر نهفته است. بنابراین بی‌دلیل نیست که میگویند اطلاعات ارزشمندترین دارایی در بازار سرمایه است. چون مبنای اصلی تصمیم‌گیری در بورس و کنترل ریسک در این بازار، تصمیم‌گیری بر اساس اطلاعات است. و دقیقا به همین خاطر هم هست که بر اساس قوانین و مقررات شرکت‌هایی که سهامشان در بورس خرید و فروش می شود موظف هستند اطلاعات مالی و عملکردی خودشان را بصورت مستمر و یکسان در اختیار همه‌ی سرمایه گذران قرار بدهند، تا سرمایه گذاران بتوانند بر اساس این اطلاعات در مورد خرید، فروش و یا حفظ سهام خود تصمیم‌گیری کنند.
در مقاله‌ی "طبقه بندی انواع ریسک ها" انواع ریسک‌ها را معرفی کردیم: ریسک تورم، ریسک نرخ ارز، ریسک نرخ سود، ریسک سیاسی، ریسک تجاری، ریسک نقد شوندگی و ریسک مالی.
اگر به تعاریفی که برای این ریسک‌ها اشاره کردیم دقت کنید متوجه می‌شوید که با استفاده از اطلاعات صحیح و معتبر می توانیم بخش قابل توجهی از این ریسک‌ها را کنترل کنیم.
برای مثال گفتیم یکی از ریسک‌هایی که سرمایه‌گذار با آن مواجه است ریسک مالی است. به این معنا که اگر شرکت میزان زیادی وام از بانک گرفته باشد، طبیعتا باید اصل و سود وام دریافتی را به بانک پرداخت کند. و اگر میزان فروش و سودآوری شرکت متناسب با شرایط وام دریافتی از بانک نباشد با ریسک عدم توانایی بازپرداخت وام مواجه میشود. میزان استقراض شرکت از بانک موضوعی است که به راحتی با بررسی اطلاعات مندرج در صورت‌های مالی قابل شناسایی و ارزیابی است.
همچنین در مورد سایر انواع ریسک‌ها، مثل ریسک نرخ تورم، نرخ سود، نرخ ارز و دیگر موارد هم، اگر چه تحلیل این متغیرهای اقتصادی مبتنی بر تحلیل روند نوسانات آن ها در آینده است، اما سرمایه‌گذار می تواند با بررسی دقیق شاخص‌های اقتصادی منتشر شده از سوی نهادهای رسمی و هم چنین کمک گرفتن از متخصصان مالی و اقتصادی به پیش‌بینی قابل توجهی از وضعیت این شاخص‌ها در آینده و تحلیل آن ها بر قیمت سهام و سایر اوراق بهادار دست پیدا کند. بنابراین بهره‌گیری از اطلاعات با کمک به افزایش دقت پیش‌بینی، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می دهد.
حال حتما دوست دارید بدانید اطلاعات خوب باید چه ویژگی هایی داشته باشند؟
چهار ویژگی اساسی، اطلاعات را مفید و قابل استناد می کند:
به همان اندازه که اطلاعات صحیح و معتبر می تواند در موفقیت سرمایه‌گذاری موثر باشد، اطلاعات نادرست یا شایعات می تواند ریسک سرمایه‌گذاری را افزایش دهد.
فرض کنید سرمایه‌گذاری با شنیدن شایعه افزایش قیمت خودرو و امید به این که این افزایش موجب سودآوری قیمت سهام شرکت‌های خودرو ساز میشود، اقدام به خرید سهام آن شرکت‌ها آن هم با قیمتی بالاتر از ارزش واقعی سهم می کند. حال اگر مشخص شود که این شایعه صحت نداشته باشد و قیمت خودرو قرار نیست افزایش داشته باشد، به نظر شما چه اتفاقی رخ می دهد؟!
در مثال قبل فرض کنید خبر افزایش قیمت خودرو خبر درستی است، اما اگر هزینه‌های شرکت خودرو‌ساز هم افزایش پیدا کرده باشد، افزایش قیمت خودرو در مجموع تاثیر زیادی در سودآوری شرکت نخواهد داشت. حال اگر سرمایه‌گذار در خرید سهام شرکت صرفا به موضوع افزایش قیمت خودرو توجه کند و افزایش هزینه‌ها را در نظر نگیرد، به نظر شما آیا تصمیم درستی گرفته است؟ قطعا خیر!
اطلاعات هر چقدر هم جامع و معتبر باشد باید به لحظه مورد استفاده قرار بگیرد. فرض کنید شرکت خودرو ساز اطلاعات مربوط به افزایش قیمت خودروهای خود را رسما منتشر و اعلام می کند، که با این افزایش سود شرکت هم افزایش پیدا می کند. طبیعتا به محض انتشار این اطلاعات تقاضا برای خرید سهام خودروسازان افزایش پیدا می کند و قیمت این سهام بالا می رود. حال اگر یک سرمایه‌گذار بجای اینکه به محض دریافت این اطلاعات سهام شرکت را بخرد، چند روز بعد اقدام به خرید سهام کند معلوم نیست تصمیم درستی گرفته باشد. چون در این مدت قیمت سهام افزایش پیدا می کند و ممکن است بیشتر از این امکان افزایش و سودآوری برای سرمایه گذار نداشته باشد.
بعضا مشاهده می شود که سرمایه‌گذاران از روی هیجانات حاکم بر بازار اطلاعات نامرتبط را ملاک تصمیم‌گیری قرار می دهند. مثلا ممکن است افزایش نرخ ارز هیچ تاثیری بر شرکتی که هم مواد اولیه آن در داخل کشور تامین می شود و هم محصولاتش در داخل کشور فروخته می شود نداشته باشد. بنابراین لازم است که سرمایه گذاران به این موضوع توجه داشته باشند که اطلاعات منتشر شده تا چه اندازه می تواند بر ارزش سهام شرکت تاثیر داشته باشد.
پس حالا حتما شما هم با ما هم عقیده هستید که اطلاعات واقعا ارزشمندترین دارایی در بازار سرمایه است.
ما در این مقاله درباره‌ی:
صحبت کردیم و به این نتیجه رسیدیم که بهره‌گیری از اطلاعات با کمک به افزایش دقت پیش‌بینی، ریسک سرمایه‌گذاری را کاهش می دهد و مهم ترین نکته اینکه اطلاعات ارزشمندترین دارایی در بازار سرمایه است.
همچنین ما به شما پیشنهاد می کنیم جهت آشنایی با انواع ریسک های مترتب بر سرمایه گذاری به مقاله ای با همین عنوان در سای مراجعه نمایید. برای مشاهده اینجــــــا کلیک نمایید.
آیا میدانستید این مطلب بخشی از دوره‌ی آموزشی "ورود به دنیای بورس" از وبسایت بورسنما به آدرس اینترنتی www.boursnama.com می باشد؟؟!!
