عرضه اولیه سکه چیست؟
مخفف «عرضه اولیه سکه» است و به یک روش محبوب سابق برای جذب سرمایه برای پروژه‌های ارزهای دیجیتال در مراحل اولیه اشاره دارد. در یک استارت‌آپ مبتنی بر بلاک‌چین مقدار مشخصی از توکن دیجیتال بومی خود را برش می‌دهد و آنها را به سرمایه‌گذاران اولیه ارائه میکند، معمولاً در ازای سایر ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین یا اتر به آنها عرضه میکند.
عرضه اولیه ها به عنوان نوعی از سرمایه‌گذاری کلی دیجیتال، استارت‌آپ‌ها را نه تنها قادر می‌سازند تا بدون انصراف از سهام خود، سرمایه جمع‌آوری کنند، بلکه جامعه‌ای از کاربران را ایجاد کنند که می‌خواهند پروژه موفق شود تا ارزش توکن‌های پیش‌فروش آنها افزایش یابد.
در حالی که ICO ها می توانند یک مکانیسم تامین مالی آسان و یک رویکرد نوآورانه برای استارت آپ ها برای جمع آوری پول ارائه دهند، خریداران همچنین می توانند از دسترسی به خدماتی که توکن به شما می دهد و همچنین از افزایش قیمت توکن در صورت موفقیت پلت فرم بهره مند شوند .
این سودها را می‌توان با فروش توکن‌ها در صرافی پس از فهرست شدن، به دست آورد. یا، خریداران می توانند پس از ورود به بازار، با خرید توکن های بیشتر، پروژه را دو برابر کنند.
عرضه اولیه اتریوم یکی از اولین پروژه های موفقیت واقعی با استفاده از این نوع مکانیسم جدید جمع‌آوری سرمایه بود و در سال 2014 ، 15.5 میلیون دلار جمع‌آوری کرد. پنجاه میلیون توکن اتر (ETH) هر کدام به قیمت 0.311 دلار فروخته شد و در 12 می 2021 تمام شد. بالاترین زمان 4,382.73 دلار، به سرمایه گذاران بازدهی 1,408,903 درصدی را ارائه می دهد. اکنون نه تنها یکی از ارزشمندترین ارزهای رمزنگاری شده است، بلکه اکوسیستم کاملی از برنامه های غیرمتمرکز (dapps) را قادر ساخته است که از فناوری خود شکوفا شوند.
تاریخچه عرضه اولیه ها ( ICO ) ها
همه چیز در سال 2013 زمانی شروع شد که مهندس نرم افزار J.R. Willet وایت پیپری با عنوان "دومین وایت پیپر بیت کوین" برای توکن MasterCoin (که به عنوان لایه Omni تغییر نام داد) نوشت و توانست 600000 دلار آمریکا جمع آوری کند.
تا سال 2014، هفت پروژه در مجموع 30 میلیون دلار جمع آوری کردند. بزرگترین پروژه اتریوم بود: 50 میلیون اتر ایجاد و به عموم فروخته شد که بیش از 18 میلیون دلار جمع آوری کرد.
2015 سال آرام تری بود. هفت فروش در مجموع 9 میلیون دلار به دست آورد که بزرگترین آنها - Augur - کمی بیش از 5 میلیون دلار جمع آوری کرد.
فعالیت در سال 2016 زمانی شروع شد که 43 ICO - از جمله Waves، Iconomi، Golem و Lisk - 256 میلیون دلار جمع آوری کردند. این شامل فروش توکن بدنام پروژه DAO بود، یک صندوق سرمایه‌گذاری مستقل که هدف آن توسعه اکوسیستم اتریوم از طریق اجازه دادن به سرمایه‌گذاران برای رأی دادن به پروژه‌هایی بود که باید تأمین مالی شوند. اندکی پس از آن که فروش رکورد ۱۵۰ میلیون دلاری به دست آورد، یک هکر اتر به ارزش تقریبی ۶۰ میلیون دلار را حذف کرد که منجر به فروپاشی پروژه و هارد فورک پروتکل اتریوم شد.
شکست DAO شور و شوق فزاینده‌ای برای فضای دارایی‌های دیجیتال نوپا را مهار نکرد و در دسامبر، اولین صندوق اختصاص داده شده به سرمایه‌گذاری رمزی، حمایت قابل‌توجهی از سرمایه‌گذاران قدیمی دریافت کرد.
سال 2017 شاهد رسیدن ICO به اوج جدیدی بود که تا حدی به دلیل پیشرفت های جدید فناوری بود. انتشار 342 توکن تقریباً 5.4 میلیارد دلار جمع آوری کرد و این مفهوم را در قدم اول نوآوری بلاک چین قرار داد. فروختن ICOها در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر به این جنون دامن زد، و این عجله برای فروش آن ، اصول پروژه برای سرمایه‌گذاران اهمیت کمتری پیدا کرد.
عرضه اولیه ها تحت نظارت قانونی قرار می گیرند
همراه با افزایش توجه، بررسی ها و نگرانی ها در مورد قانونی بودن فروش توکن افزایش یافت. این امر زمانی مشهود بود که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) در سال 2017 بیانیه‌ای صادر کرد و هشدار داد که اگر دارایی دیجیتال فروخته شده به سرمایه‌گذاران آمریکایی دارای ویژگی‌های یک امنیت باشد (حقوق مالکیت، جریان درآمد یا حتی انتظار سود از تلاش های دیگران)، باید قوانین اوراق بهادار ایالات متحده را رعایت می کرد یا با اقدامات تنبیهی مواجه می شد.
رگولاتورهای مالی از استرالیا، بریتانیا و لیست بلندبالایی از سایر کشورها نیز هشدارهایی را به سرمایه گذاران خرد در مورد خطرات احتمالی شرکت در این پیشنهادات صادر کردند.
خطرات سرمایه گذاری در ICO ها
هر توکنی که از طریق ICO فروخته می‌شود، سرمایه‌گذاری با ریسک بالا محسوب می‌شود. بازار هنوز تحت نظارت نیست، ICOهای کلاهبرداری زیاد هستند و سرمایه گذاران هیچ پشتوانی در صورت شکست یک ICO یا کلاهبرداری بودن آن ندارند. گزارش ساتیس در سال 2018 که برای بلومبرگ تهیه شد، بیان کرد که تقریباً 80 درصد از ICOها در آن زمان، فروش های تقلبی بوده اند.
برای هر کسی که به دنبال شرکت در یک ICO است، مهم است که موارد زیر را در فرآیند بررسی دقیق خود لحاظ کنید:
1. تیم پروژه را بررسی کنید تا ببینید آیا آنها تجربه قابل اثباتی در ایجاد مشاغل موفق دارند یا خیر. در حالت ایده آل، اعضای تیم باید حساب های رسانه های اجتماعی خود را نیز فهرست کنند تا بتوان با آنها در ارتباط گرفت.
2. وایت پیپر و نقشه راه پروژه را مرور کنید تا ببینید محصول یا خدمات مورد نظر چگونه کار می کند، از جمله اینکه چه زمانی ویژگی های خاص راه اندازی می شود.
3. بررسی کنید که آیا کد رایانه ای توسط شخص ثالث ممیزی شده است یا خیر. این نشانه خوبی خواهد بود که یک پروژه در مورد امنیت آن جدی است.
4. به دنبال اشتباهات املایی در وب سایت باشید - این معمولاً یک علامت قرمز اولیه است که یک وب سایت به سرعت و با کمی تفکر ساخته شده است و می تواند به کلاهبرداری بودن آن اشاره کند.
5. توکن‌ها، به‌ویژه آنهایی که فروش موفقی داشته‌اند، معمولاً در صرافی‌های رمزنگاری فهرست می‌شوند. پس از فهرست شدن، سرمایه گذاران جدیدی که پیشنهاد توکن را از دست داده اند، فرصتی برای خرید سکه دارند. اگر پروژه ای خود را به خوبی بازاریابی کرده باشد، می تواند تقاضای قابل توجهی برای توکن آن پس از ICO وجود داشته باشد.
با این حال، دیدن سرمایه‌گذاران ICO که سکه‌های تخفیف‌خورده خود را به بازار عرضه می‌کنند تا بازدهی سریع و آسان سرمایه‌گذاری خود را داشته باشند یا قیمت‌های رمزی را برای افزایش و کاهش شدید قیمت‌ها به‌عنوان یک امر رایج تبدیل کنند.
تعداد کمی از توکن‌ها به ندرت قیمتشان را از این نوع فروش‌ها بازیابی می‌کنند و بخش بزرگی از این است که چرا امروزه از ICO کمتر استفاده می‌شود. مطالعه ای در سال 2018 نشان داد که بیش از 50 درصد از پروژه های ICO بیش از چهار ماه پس از راه اندازی نتوانستند بمانند.
رمزنگاری چیست؟
رمزنگاری اجازه می دهد تا دارایی های دیجیتال بدون نیاز به شخص ثالث قابل اعتماد معامله و تأیید شوند.
فناوری بلاک چین چیست؟
فناوری بلاک چین نیاز به یک طرف قابل اعتماد برای تسهیل روابط دیجیتال را از بین می برد و پایه و اساس ارزهای دیجیتال است.
