هج فاند چیست ؟ | مزایا و معایب صندوق پوشش ریسک

هج فاندها می‌توانند با استفاده از استراتژی‌های مختلفی مانند موازنه‌داری، معامله‌های ریسکی، استفاده از اثربخشی اطلاعات، استفاده از ابزارهای مشتقه و...، به صورت فعال در بازار سرمایه مشارکت کنند. با توجه به اینکه هج فاندها به دنبال بهره‌برداری از فرصت‌های سرمایه‌گذاری آن‌ها هستند، در نتیجه عموماً تنها به سرمایه‌گذاران حقوقی و فردی که مشخصه های خاصی دارند مانند بدهی‌های بالا، دانش یا تجربه یا حق دسترسی به صندوق پناهنده یا محدودیت قانونی، محدود است.

هج فاند یا صندوق پوشش ریسک چیست ؟

هج فاند یا صندوق پوشش ریسک (Hedge Fund) یک نوع صندوق سرمایه گذاری است که با استفاده از روش‌های خاص، تلاش می‌کند تا با دریافت درآمد از سرمایه‌گذاری‌های مختلف، سود خالص بالا و در عین حال کاهش ریسک را به دست آورد. صندوق‌های پوشش ریسک به منظور حداقل کردن دخالت بازار و جلوگیری از توقف خسارت زیاد در شرایط بازار غیرقطعی و پیچیده، از راهکارهایی همچون استفاده از سرمایه‌های جاذبه (اصولاً سرمایه پایه)، استفاده از تکنیک‌های مشتقه، مدیریت ریسک فعال، استراتژی‌های معاملاتی پیچیده و استفاده از اهرم مالی (بدهی) استفاده می‌کنند.

هدف اصلی هج فاند، بهبود بازدهی سرمایه، سرمایه‌گذاران است در حالی که کارکرد و محدودیت‌های متعددی برای این صندوق‌ها وجود دارد و به دلیل ماهیت پیچیده و خاص آنها، تنها در دسترس سرمایه‌گذاران حرفه‌ای عمل می‌کنند.

ویژگی های هج فاند

ویژگی‌های صندوق هج فاند عبارتند از:

• استراتژی‌های متنوع: صندوق‌های هج فاند از استراتژی‌های معاملاتی مختلف استفاده می‌کنند، از جمله معاملات طولانی و کوتاه، معاملات مشتقه، معاملات ارزی و سایر استراتژی‌های پیچیده. این تنوع در استراتژی‌ها امکان به دست آوردن سود در شرایط مختلف بازار را بیشتر می‌کند.
• استفاده از اهرم مالی: هج فاند‌ها از بدهی یا اهرم مالی برای افزایش میزان سرمایه‌گذاری استفاده می‌کنند. این به آنها اجازه می‌دهد تا حجم سرمایه‌گذاری را افزایش داده و بیشترین سود را با استفاده از حجم بالاتر به دست آورند. با این حال، این ویژگی ریسک صندوق‌های هج فاند را نیز افزایش می‌دهد.
• فعالیت در بازارهای نامرئی: برخی از صندوق‌های هج فاند در بازارهای نامرئی یا غیرعمومی (مانند بازارهای اوراق بهادار خارج از بورس) فعالیت می‌کنند. این امکان را برای آنها فراهم می‌کند تا به طور مستقل در این بازارها عمل کنند و از مزیت رقابتی اسفاده کنند.
• کارکرد مدیر سرمایه: صندوق‌های هج فاند تحت مدیریت مدیر سرمایه‌گذاری حرفه‌ای قرار می‌گیرند. این مدیران تجربه و دانش کافی در زمینه معاملات و مدیریت ریسک دارند و قادرند تصمیمات استراتژیک موثری در مورد سرمایه‌گذاری‌ها و مدیریت صندوق بگیرند.
• درآمد‌زایی و تسویه‌خسارت: هج فاند‌ها از درآمد از معاملات و سرمایه‌گذاری‌های خود کسب می‌کنند. سود بدست آمده از صندوق بین سرمایه‌گذاران تقسیم می‌شود. علاوه بر این، در صورت وقوع خسارت، صندوق موظف است آن را تسویه کند و به سرمایه‌گذاران خسارت‌دیده پرداخت کند.
• شفافیت محدود: معمولاً به دلیل ماهیت خصوصی و محدودیت‌های قانونی، صندوق‌های هج فاند دارای سطح شفافیت کمتری نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند. این به معنای این است که اطلاعات دقیق و جزئی در مورد سرمایه‌گذاری‌ها و عملکرد آنها عموماً در دسترس عموم قرار نمی‌گیرد.

مزایا و معایب صندوق پوشش ریسک

مزایا صندوق پوشش ریسک عبارتند از:

• بازدهی بالا: صندوق پوشش ریسک معمولاً برای به دست آوردن بازدهی بالا طراحی می‌شود. با استفاده از استراتژی‌های پیچیده، اهرم مالی و معاملات مشتقه، صندوق‌ها سعی در بهبود بازدهی سرمایه سعی می‌کنند.
• تنوع سرمایه‌گذاری: صندوق پوشش ریسک قادر به سرمایه‌گذاری در انواع دارایی‌ها است که در نتیجه تنوع بالا در سبد سرمایه‌گذاری خود را دارا می‌باشد. این به دلیل استفاده از استراتژی‌ها و ابزارهای مختلفی است که در اختیار دارد.
• مدیریت ریسک: صندوق‌های هج فاند معمولاً تلاش می‌کنند تا ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود را مدیریت کنند. با استفاده از تکتیک‌های متنوعی مانند تنوع سرمایه‌گذاری، مدیریت جبرانی و استفاده از ابزارهای مشتقه، صندوق‌ها سعی در کاهش ریسک و مدیریت آن دارند.
• دسترسی به بازارهای نامرئی: برخی از صندوق‌های پوشش ریسک می‌توانند در بازارهای نامرئی و غیرعمومی سرمایه‌گذاری کنند. این بازارها اغلب برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و با تجربه باز است و دسترسی به آن‌ها عموماً برای سرمایه‌گذاران حقیقی دشوار است.

به طور همزمان، معایب صندوق پوشش ریسک عبارتند از:

• ریسک بالا: صندوق پوشش ریسک عموماً با ریسک بالایی همراه است. استفاده از اهرم مالی و معاملات پیچیده می‌تواند خطرات افزایشی را ایجاد کند و در صورتی که بازدهی مورد انتظار کسب نشود، می‌تواند منجر به ضربه‌های مالی شدید شود.
• شفافیت محدود: به دلیل محدودیت‌های قانونی و ماهیت خصوصی بسیاری از صندوق‌های هج فاند، اطلاعات جزئی و دقیق درباره عملکرد و سرمایه‌گذاری‌های آنها به عموم عرضه نمی‌شود. این موضوع می‌تواند سرمایه‌گذاران کوچک را از دسترسی به اطلاعات مهم بازار محروم کند.
• محدودیت‌های قانونی: بسیاری از کشورها محدودیت‌هایی برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌های هج فاند اعمال کرده‌اند. این محدودیت‌ها ممکن است شامل سرمایه حداقلی مورد نیاز، محدودیت‌های نقدینگی و سایر محدودیت‌های قانونی باشد که می‌تواند دسترسی سرمایه‌گذاران را محدود کند.
• هزینه‌های بالا: صندوق پوشش ریسک هزینه‌های بالایی ممکن است داشته باشد. هزینه‌های مربوط به مدیریت سرمایه، هزینه‌های معاملات و عملکرد سرمایه‌گذاری می‌تواند به دلیل پیچیدگی استراتژی‌ها، مدیریت ریسک متقدم و دسترسی به بازارهای نامرئی افزایش یابد.
• عدم تعدیل بازار: برخی از افراد معتقدند که صندوق پوشش ریسک می‌تواند باعث عدم تعدیل بازار شود، زیرا ممکن است به دلیل حجم سرمایه‌گذاری بالا و استراتژی‌های پیچیده، بازار را به سمتی هدایت کند که بهینه نباشد و از اصول بازار سالم‌سازی خارج شود.

خطرات صندوق پوشش ریسک

مهم‌ترین خطرات صندوق پوشش ریسک عبارتند از:

• عملکرد ناکافی: ممکن است صندوق پوشش ریسک نتواند به‌طور کامل تعادلی مناسب بین سهمیه دارایی های ریسک‌پذیر و دارایی های بدون ریسک برقرار کند. در این صورت، سرمایه گذاران ممکن است تلفاتی را تحمل کنند که قبلاً قرار بود از آن جلوگیری کنند.
• هزینه‌های مدیریت: صندوق پوشش ریسک معمولاً نیاز به هزینه‌های مدیریت بالایی دارد. این هزینه‌ها ممکن است شامل کارمزد مدیریت، هزینه تحلیل و پژوهش، هزینه معامله و سایر هزینه‌های مرتبط با روند مدیریت صندوق باشد. این هزینه‌ها ممکن است روی بهره‌دهی سرمایه گذار را تأثیرگذار سازد.
• محدودیت های سرمایه: برخی از صندوق های پوشش ریسک ممکن است محدودیت هایی در مورد حجم و جنس دارایی های قابل سرمایه گذاری داشته باشند. این به معنای این است که امکانات سرمایه گذاری صندوق محدودیت‌هایی مانند سرمایه کافی برای جمع آوری دارایی های با بالای ریسک را ندارد. این محدودیت ها ممکن است باعث شود بهره برداری کامل از مزایای پوشش کمتر شود.
• ریسک بازار: هر گاه مقدار زیادی از یک صندوق پوشش ریسک در بخشی خاصی از بازار سرمایه قرار داشته باشد، راهکارهایی دیگر برای مدیریت و کنترل ریسک بُعد به بُعد در خطر قرار میگیرید. این ریسک ممکن است شامل ریسک ناشی از تغییر قیمت ها، ریسک ارزش گذاری و ریسک مشتقه باشد.

بنابراین، قبل از سرمایه گذاری در صندوق پوشش ریسک، بهتر است خطرات مرتبط با آن را به دقت بررسی کنید و به‌طور جدی فاکتورهای مختلف را ارزیابی کنید. همچنین برای آشنایی با نحوه عملکرد هج فاند این مقاله https://fundedmax.com/fa/hedge-fund/ را دنبال کنید.

بهترین استراتژی صندوق پوشش ریسک کدام است؟

بهترین استراتژی هج فاند یا صندوق پوشش ریسک بستگی به هدف و ریسک‌پذیری شما به عنوان سرمایه‌گذار دارد. اما در ادامه، به معرفی 5 استراتژی تأثیرگذار صندوق پوشش ریسک میپردازیم:

1. تنوع سرمایه‌گذاری: صندوق پوشش ریسک می تواند از طریق تنوع سرمایه‌گذاری در انواع دارایی‌ها، مانند سهام، اوراق بهادار دولتی، ارزها یا سایر دارایی‌های بدون ریسک، محافظت از سرمایه گذار را افزایش دهد. این استراتژی کمک می کند تا خطرات ناشی از تغییرات قیمت در یک دارایی خاص کاهش یابد.

2. استفاده از مشتقه ها: صندوق پوشش ریسک می تواند از ابزارهای مشتقه مانند قراردادهای آتی، گزینه ها و سوپریت ها استفاده کند تا ریسک‌های قیمتی را کاهش دهد. با استفاده از این ابزارها، صندوق می تواند عقودی را بسته و از آن جهت کاهش خطر قیمت نهایی دارایی استفاده کند.

3. مدیریت فعال ریسک: مدیر صندوق می تواند با استفاده از تحلیل های مالی و فنی، جهت مدیریت فعال ریسک، دارایی ها را بر اساس شرایط بازار تعویض کند. این استراتژی به مدیران صندوق اجازه می دهد تا با دقت ریسک را کاهش داده و بهره برداران سرمایه را در طول زمان محافظت کنند.

4. استفاده از روش های انتقال ریسک: صندوق پوشش ریسک می تواند با استفاده از روش های انتقال ریسک مانند بیمه‌ها، قراردادهای ریسک، یا قراردادهای سوآپ، ریسک را به شرکت های بیمه گر، بانک ها یا سایر طرف های مشارکت کننده در بازار تبدیل کند. این استراتژی می تواند به صندوق کمک کند تا بهره برداران را در برابر خطرات ناتوانه کند و سرمایه گذاری مطمئن تری را فراهم سازد.

با این حال، برای انتخاب استراتژی مناسب برای صندوق پوشش ریسک، مهم است تحلیل دقیقی از هدف‌ها، زمان بندی و ریسک‌پذیری خود داشته باشید. بهتر است با متخصصان مالی مشورت کنید تا بهترین استراتژی را بر اساس نیازهای و وضعیت شما تعیین کنید.

شرکت های معروف صندوق پوشش ریسک

چندین شرکت معروف صندوق پوشش ریسک وجود دارد. برخی از آن‌ها عبارتند از:

• شرکت BlackRock
• شرکت Vanguard
• شرکت J.P. Morgan Asset Management
• شرکت State Street Global Advisors
• شرکت PIMCO
• شرکت Fidelity Investments
• شرکت Invesco
• شرکت Bank of America Merrill Lynch
• شرکت Goldman Sachs Asset Management
• شرکت Eaton Vance

این تنها نمونه ای از شرکت‌های معروف صندوق پوشش ریسک هستند و همچنین نام این شرکت‌ها دائما در حال تغییر و بروزرسانی است؛ بنابراین پیشنهاد می‌شود برای اطلاعات دقیق تر درباره شرکت‌های صندوق پوشش ریسک دائماً از منابع معتبر و آخرین اخبار مالی استفاده کنید.

کلام آخر

بنابراین، یکی از کارهای اصلی هج فاندها این است که با انجام معاملات با ریسک بالا و استفاده از ابزارهای گوناگون، بهره تجاری خود را افزایش دهند و بازدهی معاملات را بالا ببرند. البته لازم به ذکر است که هج فاندها دارای سطح بالایی از پیچیدگی هستند و برخی از معاملات آن‌ها ممکن است برای عموم سرمایه‌گذاران یا حتی متخصصان بازار سرمایه قابل فهم نباشد