سبدگردانی یک روش غیر مستقیم جهت سرمایه گذاری در بورس میباشد، در این روش فرد سرمایه خود را به افراد متخصص میسپارد تا اقدام به خرید و فروش کرده و سبد مناسبی را ایجاد و مدیریت کنند.
سبدگردانی مناسب افرادی است که علاقمند به سرمایه گذاری در بازار سرمایه میباشند اما وقت و یا دانش کافی در این زمینه را ندارند.
در این مقاله به بررسی موارد زیر میپردازیم :
تعریف قانونی سبدگردان
سبدگردانی فرآیندی است که طی آن فرد خبره در امر سرمایه‌گذاری بر اساس خصوصیات، سطح ریسک‌پذیری و سرمایه هر سرمایه‌گذار، سبدی مناسب او تشکیل داده و به‌صورت مستمر بر آن نظارت و اعمال مدیریت می‌کند. همچنین، با توجه به تغییر عوامل اثرگذار بر محیط سرمایه‌گذاری، تصمیمات لازم در جهت رسیدن به اهداف سبد و افزایش ارزش آن از طرف مدیر اتخاذ می‌شود. مزیت عمده سبدگردانی در استفاده از توان حرفه‌ای مدیر سبد و مشاوره‌های تیم مدیران سرمایه‌گذاری است. این مسئله باعث می‌گردد که تمام تصمیمات گرفته‌شده با دقت و بررسی لازم بر روی گزارش‌های مالی و اخبار بازار سرمایه به انجام برسد و درواقع ارجحیت و تمایز سبدگردانی نسبت به سرمایه‌گذاری انفرادی و یا از طریق سایر نهادهای بازار سرمایه در همین نکته نهفته است.
موضوع فعالیت شرکت سبدگردانی
تصمیم گیری در مورد خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار به نام سرمایه‌گذار در قالب قرارداد امضاء شده، پذیرش سِمَت مدیریت در صندوق‌های سرمایه‌گذاری و سایر فعالیت‌های مجاز طبق مقررات سازمان بورس و اوراق بهادار؛
براساس قرارداد بین شرکت سبدگردان و مشتریان، سبدگردان متعهد خواهد بود که با استفاده از نظر متخصصین حوزه‌های مالی، سرمایه‌گذاری کند و با توجه به سلایق و ریسک‌پذیری هر یک از مشتریان، ترتیبی اتخاذ کند تا وجوه موضوع قرارداد در راستای کسب بازدهی مورد قبول با تقبل ریسک‌های منطقی جهت سرمایه‌گذاری اختصاص پیدا کند.
ویژگی‌های سبدگردان معتبر
قبل از انتخاب سبدگردان می‌توانید وارد سایت رسمی آن‌ها شوید و از ویژگی‌ها، امتیازات و همچنین درصد سودی که برای سبدگردانی مشخص نمودند مطلع شوید. از اصلی‌ترین ویژگی شرکت‌های سبدگردان داشتن مجوز رسمی و قانونی از سازمان بورس و اوراق بهادار میباشد. در انتخاب یک شرکت سبدگردان حرفه‌ای باید به مدت سابقه کاری و نحوه عملکرد آن‌ها طی این سال‌ها را موردبررسی قرارداد. شرکت‌های سبدگردان معتبر باید دارای کارشناسان حرفه‌ای مسلط به تحلیل بنیادی، تحلیل تکنیکال و همچنین روانشناسی بازار سرمایه باشند. از سوی دیگر یکی از ملاک‌های انتخاب بهترین سبدگردان خوب، خدمات قابل ارائه آن‌ها همچون ارائه سبدهایی با ریسک‌های متفاوت میباشد.
کارمزد سبدگردانی
در سبدگردانی 2نوع کارمزد وجود دارد، کارمزد ثابت و کارمزد متغیر. شرکت های سبدگردان بسته به قراردادهای خود مبلغ 0 تا 2 درصد کارمزد ثابت سبدگردانی در نظر میگیرند.
کارمزد متغیر سبدگردانی بر اساس ۲ عامل شامل: قرارداد منعقد شده با مشتریان و مصوبات سازمان بورس اوراق بهادار محاسبه می‌شود. کارمزد سبدگردانی متغیر است و به منظور افزایش منافع مشتری و با توافق طرفین قرارداد مشخص می شود.
بطور مثال سرمایه‌گذار و سبدگردان با هم توافق می‌کنند که تا وقتی که به بازده 2۰ درصد (طبق توافق اولیه)، برسند سبدگردان فقط کارمزد مدیریت سبد دریافت کند که مقدار ناچیزی است ولی اگر بازده بالاتر از 2۰ درصد رسید دیگر فقط کارمزد مدیریت دریافت نمیکند بلکه به میزان بازده کسب شده بیش از 2۰ درصد، از مازاد سود کسب‌شده درصدی نیز به سبدگردان به عنوان کارمزد عملکرد اختصاص داده می شود.
با توجه به روش گفته شده در می یابیم که سود سبدگردان در گرو سود سرمایه گذار می باشد به این ترتیب هر چه سبدگردان عملکرد بهتری در زمینه مدیریت دارایی سرمایه گذاری داشته باشد، سرمایه‌گذار سود بیشتری به دست آورده و سبدگردان نیز با توجه به سود حاصل شده از سرمایه سود خود را افزایش می دهد .
سبدگردان هر ۳ ماه یکبار، صورتحساب کارمزد را تهیه و به سرمایه‌گذار ارسال می‌کند. در صورت عدم پرداخت کارمزد سبدگردان در طی دوره مشخص شده، او می‌تواند مطابق با قوانین سازمان بورس و اوراق بهادار، کارمزد خود را از وجوه نقدی یا اوراق بهادار سرمایه‌گذار برداشت کند و رسید را به سرمایه‌گذار تحویل دهد.
هرگاه روش محاسبه کارمزد و سقف آن بوسیله سازمان بورس و اوراق بهادار، تعیین نشده باشد، این موارد به صورت توافقی بین مشتری و شرکت سبدگردان مشخص می‌شوند. البته، باید توسط سازمان بورس و اوراق بهادار تائید شوند.
تضمین سود در سبدگردانی
سازمان بورس به هیچ شرکت سبدگردانی و هیچ شخصی اجازه تضمین سود را نمی‌دهد. هرچند یک سری استثنا در بحث صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت که سود آن‌ها در محدوده سود بانکی است وجود دارد اما باید توجه داشته باشید که سبدگردان انتخابی شما عملکرد خوبی در گذشته و یک تیم تحلیل حرفه‌ای داشته باشد.
شرایط سبدگردانی
حداقل شرایط برای تشکیل سبد در سبدگردانی شرکت های مشاور سرمایه گذاری به صورت زیر می باشد:
مراحل سبدگردانی
مراحل سبدگردانی در شرکت های مشاور سرمایه گذاری به صورت زیر می باشد:
