پرتفو یا پرتفوی یا سبد سرمایهگذاری، در حالت کلی، مجموعهای از داراییهای مالی مانند سهام، اوراق قرضه، کالا، ارز، وجوه نقدی و اوراق نقد شونده و همچنین صندوقهای سرمایهگذاری است. یک سبد همچنین میتواند شامل اوراق غیرقابل معامله، مانند سرمایهگذاریهای عمرانی، خصوصی و… باشد.
سبد سهام نیز مجموعهای از چند سهم مختلف است که سرمایهگذار برای سرمایهگذاری آنها را میخرد. سبد سهام مستقیماً توسط سرمایهگذاران و یا توسط متخصصان مالی و مدیران سرمایه اداره میشود. سرمایهگذاران باید مطابق با تحمل ریسک و اهداف سرمایهگذاری یک سبد سرمایهگذاری تشکیل دهند. آنها همچنین میتوانند چندین سبد برای اهداف مختلف داشته باشند. همه اینها به اهداف سرمایهگذار بستگی دارد.
یک سبد سرمایهگذاری را میتوان مانند نمودار دایرهای تصور کرد که به قطاعهایی با اندازههای مختلف تقسیم میشود و انواع داراییها و یا سرمایهگذاریها را برای دستیابی به هدف مورد نظر در خود جای میدهد. انواع مختلفی از اوراق بهادار را میتوان برای ساخت یک سبد متنوع استفاده کرد، اما سهام، اوراق قرضه و وجه نقد به طور کلی بلوکهای اصلی ساخت سبدها محسوب میشوند. سایر داراییهای بالقوه شامل املاک و مستغلات، طلا و ارز را نیز میتوان در سبد دارایی در نظر گرفت.
آیا می دانستید ساده ترین کار برای چیدن سبد خرید سبد پیشنهادی سایت تکنیک است
خرید سبد پیشنهادی سایت تکنیک
در این بخش، مهمترین عوامل مؤثر بر تشکیل سبد سهام را بیان میکنیم.
با اینکه یک مشاور مالی میتواند یک سبد را برای یک فرد ایجاد کند، تحمل ریسک سرمایهگذار تأثیر قابل توجهی در سبد خواهد داشت. به عنوان مثال، یک سرمایهگذار محافظهکار ممکن است از سبد با سهام دارای ارزش بزرگ، صندوقهای شاخصی، اوراق سرمایهگذاری و اوراق با نقدشوندگی بسیار بالا استقبال کند. در مقابل، یک سرمایهگذار ریسکپذیر ممکن است سهام شرکتهای کوچک با قابلیت رشد بالا را به سبد خود اضافه کند، از سرمایهگذاری در اوراق بهادار با بازده بالا استقبال کند و به دنبال املاک و مستغلات، فرصتهای سرمایهگذاری بینالمللی و جایگزین برای خود باشد. به طور کلی، یک سرمایهگذار باید میزان اوراق بهادار یا داراییهایی را که نوسانات آنها باعث ناراحتیاش میشود به حداقل برساند.
برای آشنایی بیشتر سرمایهگذاران، «فرادرس» اقدام به انتشار فیلم آموزش مقدماتی بازار بورس – از ورود تا شروع معاملات سهام در قالب آموزشی ۳ ساعته کرده که در ادامه متن به آن اشاره شده است.
آیا دوست دارید تحلیل تکنیکال سهام نوری را مشاهده کنید ؟
سرمایهگذاران باید متناسب با تحمل ریسکی که دارند، دقت کنند که وقتی یک سبد را تشکیل میدهند، چه مدت میخواهند آن را نگه دارند. با نزدیک شدن به تاریخ هدف، سرمایهگذاران باید به سمت داراییهای محافظهکارانهتر متمایل شوند تا از سبدی که تا آن زمان ساختهاند، حفاظت کنند.
به عنوان مثال، یک سرمایهگذار که برای دوران بازنشستگی پسانداز میکند، ممکن است قصد داشته باشد در پنج سال آینده کارش را ترک کند. با وجود سطح راحتی سرمایهگذار در سرمایهگذاری سهام و سایر اوراق بهادار ریسکپذیر، او ممکن است بخواهد بخش بیشتری از مانده اوراق بهادار را در داراییهای محافظهکارانهتر مانند اوراق قرضه و پول نقد سرمایهگذاری کند تا از آنچه قبلاً ذخیره کرده است حمایت کند. ( معرفی سهام نوری ) در مقابل، فردی که تازه وارد بازار کار میشود، ممکن است بخواهد کل سهام خود را در بورس اوراق بهادار سرمایهگذاری کند، زیرا ممکن است چندین دهه سرمایهگذاری داشته باشد و توانایی تحمل برخی از نوسانات کوتاه مدت بازار را داشته باشد.
در ادامه، بر سبد سهام و نکات تشکیل آن تمرکز میکنیم.
در این بخش نکاتی را بیان میکنیم که بهتر است هنگام تشکیل سبد آنها را در نظر بگیرید. به طور کلی، قبل از تشکیل سبد باید نکات زیر را در نظر بگیرید و پرسشهایی را از خودتان بپرسید.
ابتدا هدف و زمان سرمایهگذاریتان را مشخص کنید. قبل از شروع سرمایهگذاری، باید اهداف خود را مشخص کنید. به طور واضح، پرسشهای زیر را مطرح کنید و پاسخشان دهید.
ریسک یک عامل بسیار مهم در سرمایهگذاری است. ریسک به احتمال از دست دادن بخشی از سرمایه اصلی یا کل آن بستگی دارد و بسته به نوع دارایی، سهم، اندازه شرکت و شرایط بازار متفاوت خواهد بود. سهام بسیار ناپایدار که خطر ریزش بالایی دارند، معمولاً احتمال افزایش قیمت آنها نیز بالاتر از متوسط است. سهام بسیار پایدار که خطر پایینتری از نظر کاهش ارزش یا ریزش دارند، رشد احتمالی خیلی جذابی نیز نخواهند داشت. در ادامه، انواع سبد سهام را از نظر ریسک معرفی میکنیم.
اگر میخواهید ارزش سرمایهتان به سرعت رشد کند و در ازای آن حاضر به پذیرش ریسک هستید، «سبد مستعد رشد» (Growth Portfolio) تشکیل دهید. این نوع سبد شامل سهام پرریسک خواهد بود که احتمال رشد بیشتری دارند.
در عوض، یک «سبد درآمدی» (Income Portfolio) از نوع سبدهایی است که سهامی با ریسک بسیار کم را شامل میشود. اگر بیشتر علاقهمند به دریافت درآمد ثابت از سرمایهگذاری خود در مقابل رشد آن هستید و ریسک کاهش قیمت آن را نمیپذیرید، این سبد بهترین گزینه است. ( مشاهده تحلیل تکنیکال سهام فولاد ) اغلب سهام این سبد از شرکتهای بسیار پایداری تشکیل میشود که قیمت سهام آنها ممکن است بسیار کند رشد کند، اما بعید به نظر میرسد که از ارزششان پایین بیاید. همچنین این شرکتها سودهای منظم و خوبی را پرداخت میکنند.
یک «سبد محافظهکارانه» (Conservative Portfolio) روی رشد متمرکز است، در عین حال ریسک بیشتری نسبت به سبد مستعد درآمدی دارد.
انواع مختلفی از سهام وجود دارد که میتوان از آنها را در سبد سهام بهره برد. این سهامها معمولاً بر اساس ریسک، بازده سرمایهگذاری و نوسانات قیمت دستهبندی میشوند. سهامی که انتخاب میکنید بستگی به میزان تحمل ریسک، سبک سرمایهگذاری و کیفیت تحقیق شما دارد.
«سهام مستعد رشد» (Growth Stocks) آن دسته از سهامی است که انتظار میرود با توجه به عملکرد تاریخی خود، سریعتر از سایر سهامها افزایش قیمت داشته باشند. این سهمها با گذشت زمان را در معرض خطر بیشتری قرار میگیرند، اما معمولاً در پایان سود بیشتری دارند.
«سهام درآمدی» (Income Stocks) یا ارزشی سهام شرکتهایی هستند که سود بهتری نسبت به سایر شرکتهای موجود در بورس پرداخت میکنند.
«سهام چرخهای» (Cyclical Stocks) کیفیت کلی بازار سهام را ردیابی میکند. وقتی بازار خوب پیش میرود، سهام چرخهای نیز همانگونه خواهد بود. همچنین، وقتی بازار ضعیف عمل کند، سهام چرخهای نیز مشابه آن عمل خواهد کرد. مثالهای از این نوع سهام شامل شرکتهای هواپیمایی، بانکها و شرکتهای ساختمانی است. خرید سهام این شرکتها یک سرمایهگذاری ریسکپذیر است،زیرا بازار مستعد نوسانات کوتاه مدت است، اما اگر آنها را در زمان مناسب خریداری کنید، بازدهی مطلوبی خواهند داشت.
شرکتهای تدافعی یا مقاومتی آنهایی هستند که محصولات و خدماتشان چه با توسعه اقتصاد و چه با انقباض آن تحت تأثیر قرار نمیگیرد. اینها شامل شرکتهای داروسازی، شرکتهای عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم و بسیاری از شرکتهای غذایی و آشامیدنی است. سهام این شرکتها یک سرمایهگذاری مطمئن و با ثبات در نظر گرفته شدهاند.
«سهام سوداگرانه» (Speculative Stocks) سهام شرکتهای جوانی است که آینده آنها ناشناخته است، اما اگر همه چیز خوب پیش برود، ارزش آن افزایش خواهد یافت. سهام این شرکتها بسیار پرخطر است، اما در صورت موفقیت، سود بسیار زیادی خواهند داشت.
