بازده بانک، شبکه های مالی و ریسک پذیری (مقاله ترجمه شده)

چکیده

شبکه هایی با توپولوژی هسته حاشیه در بسیاری از سیستم های مالی در سراسر حوزه های قضایی مختلف یافت شد. اگرچه جنبه های نظری و ساختاری هسته اصلی شبکه پیرامون روشن است، نتایجی که ساختارهای هسته حاشیه برای بهره وری بانکی به عنوان یک سوال باز حاصل شده است.  ما این شکاف را در ادبیات با ارائه بینش بررسی می کنیم که چگونه ساختار شبکه های مالی می تواند بهره وری بانک را تحت تاثیر قرار دهد.  ما  متوجه شدیم که ساختارهای هسته حاشیه برای بانک ها در هزینه صرفه جویی می کند، یک ویژگی است مشارکت بانک ها را در شبکه های مالی تشویق می کند.  در حرکت نزولی، ما  همچنین نشان دادیم که ساختار هسته-حاشیه ریسک ناکارآمد هستند، زیرا آنها سطح ریسک سیستماتیک بالاتر در سیستم مالی را می فهمند. به این ترتیب، تنظیم کننده باید از ناکارآمدی بیش از حد خطر آگاه باشد که در سیستم مالی به دلیل تصمیم گیری های فردی توسط بانک ها در شبکه  ناشی می شود.

مقدمه

بهره وری بانک در دستور اصلی کارهای پژوهشی در دهه های گذشته بوده است (. برگر و همکاران، 2009؛ دو گان  و همکاران، 2013؛ تبک  و همکاران، 2013). هر چند آن به طور گسترده در پیشینه تحقیق  مطالعه شده، کمی در مورد ایفای نقش شبکه های مالی در ارتقاء بهره وری بانک  شناخته شده است. با توجه به اینکه بانک ها از طریق تنوعی از عملیات مالی پیچیده در شبکه های مالی مدرن متصال  می شوند، آن ضروری است بانک درک کنند که  آنها  داخل شبکه را تحمل گنند و همچنین چگونه شبکه های مالی می تواند بر عملیات روز به روز خود تاثیر بگذارند. در این کار، ما این شکاف را در پیشینه تحقیق با ارائه یک مطالعه تجربی در مورد چگونه شبکه های مالی و ساختار آنها می تواند بهره وری بانک را تحت تاثیر قرار دهند.

ما شبکه های مالی برزیل  را بررسی کردیم که شامل بیش از 120 ابزار مالی نا امن و امن بین موسسات بانکی است. ما ابزار نماینده مالی در شرایط حجم معاملات را در نظر گرفتیم، که عبارتند از :  سپرده بین مالی، مخازن با اوراق بهادار فدرال، در اعطای وام، واگذاری اعتباری و وام. در این راه، شبکه های مالی ما شامل مفهوم بازار بین بانکی است، اما به عملیات کلاسیک محدود نمی شود که بانک ها اغلب در این بازار انجام می دهند، که عمدتا برای مقابله با مسائل نقدینگی به دلیل خروج پول نقد غیر منتظره و یا محدودیت های نظارتی مرتبط با الزامات ذخیره محدود می باشد . در پاراگراف بعدی، ما برخی از عملیات که بانک ها ممکن است در هر فرم موجود در شبکه های مالی با هدف به حداقل رساندن هزینه و یا به دست آوردن سود، در نتیجه مؤثر بهره وری خود را به طور کلی مورد بحث است.

روش

در این بخش، ما مدل تجربی را مشخص می کنیم و ما از متغیرهای برای برآورد بهره وری از بانک های برزیل استفاده می کنیم. ما همچنین اقدامات شبکه ای را تعریف می کنیم که به عنوان نماینده برای گرفتن اتصال بانک و توپولوژی شبکه، در ساختار ویژه اصلی-فرعی به کار می گیریم.

بهره وری اندازه گیری

روش های رایج برای تخمین کارایی تکنیک های غیر پارامتری و ناپارامتری است. تکنیک های غیر پارامتری به طور کلی بر روی بهینه سازی فن آوری به جای بهینه سازی اقتصادی تمرکز می کند (سان و همکاران، 2013) در این مقاله، ما علاقه مند به بهینه سازی اقتصادی و برخی از عوامل متصل آن می باشیم. بنابراین، ما از روش پارامتریک شناخته شده تصادفی تحلیل مرزی (SFA) به طور همزمان با آیگنر و همکاران (1977) میوسن و ون دن بروک (1977) پیشنهاد می شود، استفاده می کنیم.

داده

در این مقاله، ما از یک پایگاه داده منحصر به فرد برزیل با نظارت و حسابداری بر داده استفاده می کنیم . از این پایگاه داده، ما اطلاعات سه ماهه را در مورد قرار گرفتن در معرض نا امن و امن در شبکه های مالی برزیل استخراج می کنیم. نمونه ما یک پنل نامتعادل است که شامل 92 بانک در طول دوره 2008-2014، جمعا 2.113 مشاهدات است. در مجموع 123 ابزار مالی است که در شبکه های مالی برزیل در طول دوره مورد بررسی قرار گرفت.

نتایج تجربی

در این بخش، ما از فرمهای تابعی هزینه، سود، و سطح ناکارآمدی ریسک پذیری بحث شده در بخش 2.1، استفاده می کنیم. مشخصات باتسی وکوئلی (1995) برای ارزیابی سطوح ناکارآمدی مذکور، و روش بلوتی و همکاران (2013) برای حل کردن سیستم اقتصادسنجی می باشد. جداول 3، 4، و 5 نتایج رگرسیون پنل برای هزینه، سود و سطح ناکارآمدی ریسک پذیری را گزارش می کند ، به ترتیب، در اندازه گیری شبکه مورد بحث و متغیرهای کنترل می باشد. هدف اصلی ما در تعیین این است که آیا توپولوژی شبکه، به ویژه ساختار هسته-حاشیه، بازده بانک را تحت تاثیر می گذارد. برای نیرومندی، ما نتایج را با استفاده از متغیرهای توضیحی همزمان، یک عقب مانده، و دو عقب مانده گزارش می کنیم.

نتیجه گیری

واسطه های مالی در مورد استفاده ترکیبی از ورودی، مانند کار و سرمایه ( و صندوق)، برای تولید خروجی، مانند خدمات مالی تصمیم گیری می کنند. برخی از بانک ها نسبت به دیگران در تولید این خروجی کارآمد تر هستند- یا با تولید در هزینه های کمتر و یا با تولید سود بیشتر است. واسطه های مالی نیز تصمیم می گیرند که آیا آنها به موسسات مالی دیگر در فعالیت های بین بانکی متصل خواهند شد. این لینک ها بین بانکی استفاده می شود تا به این واسطه های مالی مذکور کمک کند تا نقدینگی خود را بهبود بخشد. با این حال، فعالیت ها مذکور ممکن است تاثیر بر بهره وری بانک هم هزینه یا سود داشته باشد همانطورکه آنها می تواند به عنوان سرمایه گذاری جایگزین و یا فرصت های مالی دیده شود که واسطه های مالی در اختیار دارند.

واسطه های مالی باید هزینه-فایده انجام عملیات بین بانکی را ارزیابی کند. از یک طرف، اگر مالی میانجی گری وارد در عملیات مالی با وام گیرندگان بیشتر شود، آن هزینه های اطلاعات را برای تجزیه و تحلیل سلامت مالی از وام گیرندگان متقابل آن افزایش خواهد داد. از سوی دیگر، آن می تواند سرمایه گذاری را متنوع کند و کمتر در معرض ریسک اعتباری باشد. بنابراین، باید انتظار داشت که بانک های بزرگ در عملیات با بسیاری از پیمانکاران درگیر می شوند، در حالی که بانک های کوچک عملیات با چند پیمانکاران را ایجاد می کنند. ناهمگونی اندازه و مزایای حاشیه ای که بانک ها با درگیر شدن در شبکه مالی حاصل می شود منجر به ظهورساختارهای هسته ای پیرامون می شود که به نوبه خود به یک سیستم مالی کارآمد تر کمک می کند.

به اعتقاد من، این اولین مقاله است که مربوط به اقدامات شبکه از فعالیت های بین بانکی می شود، به ویژه چگونه سازگار با شبکه های مالی در ساختار هسته – حاشیه برای بهره وری بانکی می باشد. ما نشان می دهیم که ساختار هسته-حاشیه به سطح بهره وری بهتر هزینه بانک ها کمک می کند . با این حال، ما شواهدی پیدا نکردیم که ساختارهای هسته ای پیرامون بر سیستم مالی کارآمد سود بهتر اشاره دارد.

این بسیار مهم و برجسته است که ساختار هسته-حاشیه به عنوان انتقال ریسک سیستماتیک بیشتر شناخته شده است. مقاله ما نیز به پیشینه تحقیق با پیشنهادات بطور واضح کمک می کند که ساختار هسته-حاشیه نیز منجر به ریسک پذیری ناکارآمد تر در سیستم های مالی شود. ما از نمره Z- در هنگام اندازه گیری بهره وری ریسک پذیری استفاده می کنیم، که رابطه صمیمی در مسائل پرداخت بدهی بانک را بر عهده دارد. یافته های ما مکمل لی (2013) در طیف نقدینگی بانک است

در کنار هم قرار دادن این یافته ها، ما متوجه شدیم که در نتیجه توپولوژی شبکه بانک ها را برای حفظ عملیات در شبکه مالی به دلیل بهره وری هزینه تشویق می کند.از طرف دیگر، این توپولوژی شبکه خاص که از تصمیمات اتخاذ شده توسط کلیه بانک های یک ریسک پذیری پیکربندی بیشتر ناکارآمدی برای بانک ها را تولید می کند. با توجه به آن، تنظیم کننده باید از ناکارآمدی خطر آگاه باشد که در سیستم مالی به دلیل تصمیم گیری های فردی اتخاذ شده توسط بانک ها در شبکه افزایش می یابد.

نتایج ما از این ایده حمایت می کند که مقررات مالی می تواند توپولوژی شبکه را در تجزیه و تحلیل ساختمان از عدم تعادل مالی در نظر بگیرد. طراحی مشوق های مناسب مکانیسم هایی را برای مقابله با ریسک سیستماتیک نیز باید تناسب بین نظر بهره وری بالاتر و ریسک پذیری را در نظر بگیرد.

این مقاله ISI در سال 2016 در نشریه الزویر و در مجله ثبات مالی، توسط بخش تحقیقات منتشر شده و در سایت ای ترجمه جهت دانلود ارائه شده است. در صورت نیاز به دانلود رایگان اصل مقاله انگلیسی و ترجمه آن می توانید به پست دانلود ترجمه مقاله بازده بانک، شبکه های مالی و ریسک پذیری در سایت ای ترجمه مراجعه نمایید.