تفکر دوباره برروی مدل عملیاتی خزانه داری (مقاله ترجمه شده)

چکیده

به طور سنتی، تابع خزانه شرکتی در یک بانک (اغلب به سادگی به عنوان "خزانه" نامیده می شود) مسئول مدیریت ریسک نرخ بهره، عدم انطباق بلوغ و استراتژی سرمایه گذاری و بودجه برای بانک است. اخیرا بحران مالی جهانی GFC) ) نشان دهنده نقص در مدل عملیاتی خزانه و قابلیت های عملکردی برای سرمایه گذاری، تامین مالی، نقدینگی، اهرم و سرمایه گذاری در یک سناریوی بحران است. علاوه بر این، مدیریت ریسک و ممیزی داخلی عمدتا بر ریسک های 1 ستون متمرکز شده و نظارت محدود بر ریسک خزانه (ریسک بازار در کتابخانه بانکی، ریسک اعتباری طرف قرارداد و ریسک نقدینگی و نقدینگی) را فراهم می کند. در خلال GFC، خزانه ی شرکت های بزرگ با یک بازار چالش انگیز و محیط نظارتی مواجه شده اند که با نرخ های پایین بهره و فشرده سازی حاشیه ، اختلاف بین میزان وام و افزایش نرخ رشد سپرده ، کاهش دسترسی به اعتبار روزانه از بانک های نگهداری و پاکسازی، افزایش در  دارایی نقدی و با کیفیت بالا HQLA))، افزایش الزامات وثیقه برای مشتقات و تامین مالی اوراق بهادار، محدودیت های وابسته به سرمایه گذاری کوتاه مدت  (STWF) و استانداردهای حسابرسی شدید روبرو شده اند. مدل های مالی خزانه داری متمرکز با افزایش موانع در زمینه تحرک سرمایه، بودجه، وثیقه در بین اشخاص حقوقی و حوزه های قضایی مواجه می شوند. در پاسخ، اندازه خزانه شرکت های بزرگ در بانک های جهانی به طور چشمگیری افزایش یافته است، و بانک ها سرمایه گذاری های قابل توجهی در داده های خزانه داری شرکت ها و زیرساخت های فناوری اطلاعات دارند. برای اطمینان از اینکه خزانه شرکت های دولتی یک هدف موثر و کارآمد است و سرمایه گذاری ها به سمت دیدگاه استراتژیک به خوبی تعریف شده و یکپارچه هدایت می شوند، بانک های جهانی مجددا باید مدل عملیاتی خزانه داری را بازنویسی کنند. در این مقاله، چالش های اصلی خزانه داری شرکت ها و ملاحظات کلیدی در طراحی مجدد مدل عملیاتی خزانه داری "بهترین نوع از نظر طبقه بندی" مورد بررسی قرار می گیرد.

نقش خزانه شرکت های بزرگ

به سادگی، هدف کلیدی کار خزانه شرکتی در یک بانک، مدیریت ترازنامه بانک است. با این حال، این توصیف به تنهایی مفید نیست و نیاز به تعریف معنی «مدیریت ترازنامه بانک» دارد.

ترازنامه یک بانک شامل دارایی ها، بدهی ها و صورتهای غیر متعادل است که بین کتاب بانکی و تجارت جدا شده اند ، و توسط منابع کمیاب مالی، یعنی سرمایه، بودجه و نقدینگی پشتیبانی می شود. بنابراین، "مدیریت ترازنامه بانک" می تواند تحت عنوان مدیریت و تخصیص منابع مالی بانک (سرمایه، بودجه و نقدینگی) به منظور دستیابی به اهداف استراتژیک خود در محدوده و طیف وسیعی از بازار و محدودیت های قانونی در شرایط سناریوهای نرمال و سناریوهای مورد تاکید تعریف شود.

مدل عملیاتی خزانه داری

قبل از GFC، خزانه ی شرکت های بزرگ عمدتا برروی مدیریت ریسک نرخ بهره در کتاب بانکداری، سرمایه گذاری، سرمایه و بودجه بندی، کار در سیلوهای فردی متمرکز بودند، و اغلب با سرمایه گذاری و ریسک هماهنگ نبودند. بحران، رابطه و وابستگی های قوی میان میزان پرداخت بدهی و نقدینگی و انواع مختلف ریسک و نیاز به مدیریت ترازنامه بانک را به شیوه ای یکپارچه ای را نشان داد . سازمان خزانه داری شرکت ها و مدل عملیاتی باید بر مبنای درس های آموخته شده از بحران دوباره طراحی شود، و به طور موثر به بازار و محیط نظارتی جدید پاسخ دهد. در بازنویسی مدل عملیاتی خزانه داری، بانک باید ارزش های اداری، ساختار سازمانی، نقش ها و مسئولیت ها، وابستگی های متقابل، سیاست ها، فرآیندها، داده ها و توانایی های فناوری اطلاعات را برای ارزیابی اهداف استراتژیک دوباره ارزیابی کند.

ستون های عملکردی

مدیریت دارایی - بدهی ALM، تامین مالی و FTP و مدیریت نقدشوندگی، مدیریت سرمایه و مدیریت سرمایه گذاری، پایه های اصلی عملکرد خزانه شرکتی در یک بانک است. علاوه بر این، با افزایش تقاضا بطور موازی، خزانه داری شرکتی نقش مهمی در بهینه سازی وثیقه در سراسر بانک خواهد داشت.

ALM و FTP

در حالی که ALM در بانکداری نسبتا بالغ است، FTP ، مخصوصا برای بانک هایی که عملیات تجاری قابل توجهی دارند ، همچنان یک نظم در حال تکامل است. یکی از چالش های اصلی که ALM با آن مواجهه است، تاثیر بالقوه افزایش نرخ بهره است که در حال حاضر پیش بینی می شود که در برخی مواقع در سال 2015 روی دهد. در چند سال گذشته، بانک ها ترازنامه های خود را برای بهره گیری از افزایش نرخ ها، عمدتا با تغییر موقعیت اوراق بهادار سرمایه گذاری خود تغییر داده اند. با توجه به مسائل در حال ظهور، توسعه بالقوه سرمايه ستون 1 براي نرخ بهره و ريسك گسترش اعتبار در دفتر بانكداری، احتمالا يكي از مهمترين تغييرات در ALM خواهد بود.

مرکز برتری (COE)

در چند سال گذشته، میزان فعالیت خزانه داری شرکت ها به طرز چشمگیری افزایش یافته است، که توسط تمرکز فزاینده ای روی سرمایه، بودجه، نقدینگی و اهرمی توسط طرفین داخلی و خارجی ایجاد شده است. علاوه بر این، قبل از GFC، سرمایه گذاری در منابع خزانه، داده ها و قابلیت های تکنولوژی، رشد و پیچیدگی ترازنامه و گسترش جغرافیایی را پشت سر گذاشت.

داده ها و فن آوری

برای سال های بسیاری، سرمایه گذاری در اطلاعات خزانه داری شرکت ها و قابلیت های تکنولوژی (فناوری اطلاعات) از رشد ترازنامه و گسترش عملیات تجاری عقب مانده است. GFC چندین نقص در توانایی های خزانه داری فناوری اطلاعات، از جمله عدم تهیه جزئیات و فرکانس داده ها و گزارش دهی، عدم توانایی جمع آوری داده ها از طریق ابعاد کلیدی (نهاد قانونی) ، عدم توانایی برای گزارش موقتی پول نقد و وثیقه موجود به موقع، و عدم تعادل داده ها و گزارشگری در مورد خزانه، ریسک و مالی دارند. بانک ها فاقد یک راهبرد استراتژیک برای سرمایه گذاری و خطرات نقدینگی، پول نقد روزانه و مدیریت وثیقه، تست استرس سازمانی و مدیریت سرمایه هستند.

جمع آوری و گزارش دادن اطلاعات ریسک

کمیته بازل اصول مبادله اطلاعات ریسک موثر و گزارشگری ریسک (RDAR) را صادر کرد که نیازمند پیشرفت قابل ملاحظه ای در حاکمیت، زیرساخت، قابلیت جمع آوری داده ها و قابلیت گزارش دهی برای تمام خطرات مادی است. داده های خزانه داری و استراتژی فناوری اطلاعات باید هماهنگ با اصول RDAR باشند؛ برای مثال، فرهنگ لغت اطلاعات خزانه داری باید با فرهنگ لغت داده سازمانی هماهنگ شود. در پنج سال گذشته، عمدتا به دلیل انتظارات شدید از سوی تنظیم کننده ها، بانک ها سرمایه گذاری های قابل توجهی را انجام داده اند و مهندسی مجدد قابلیت های فناوری اطلاعات خزانه داری، و در برخی موارد بیش از 100 میلیون دلار آمریکا انجام داده اند. بانک ها یک تخصیص اختصاص یافته خزانه داری فناوری اطلاعات را با گزارش دوجانبه خزانه دار شرکت و ماموراطلاعات اصلی، برای طراحی، ساخت، آزمایش و بهره برداری زیرساخت های فناوری خزانه داری بسیج کرده اند. تابع فناوری اطلاعات خزانه داری مسئولیت این امر را دارد که خزانه شرکت های سازمانی به استانداردهای داده ها و فناوری های سازمانی پایبند باشند.

نتیجه گیری

عملکرد خزانه شرکتی در یک بانک در مرکز حوزه یک بازار چالش انگیز و محیط قانونی قرار دارد. مدل عملیاتی خزانه داری نیاز به تکامل دارد و خزانه داری شرکت باید نقش استراتژیک بیشتری در مدیریت ترازنامه پیش بینی شده بانک ایفا کرده و بهینه سازی استفاده از منابع مالی کمیاب را در میان خطوط کسب و کار، اشخاص حقوقی، محصولات و مشتریان به انجام برساند. اگر چه بلوک های اصلی کلیدی بازار و چارچوب نظارتی در حال حاضر به خوبی تعریف شده است، تعدادی از عدم اطمینان ها وخطرات در حال ظهور هنوز هم باقی می مانند. علاوه بر این، عدم هماهنگی در برنامه اصلاحات ساختاری در سراسر ایالات متحده آمریکا، U.K. و اروپا ممکن است منجر به چالش های اضافی برای خزانه داری شرکت ها و ناکارایی برای بانک ها شود.

مسائل مهم در حال ظهور

چارچوب مدیریت ریسک نقدینگی روزانه در تمام صنایع ضعیف است و اگر چه کمیته بازلی یک مقاله مشورتی در این موضوع منتشر کرده است، انتظارات نظارتی این موضوع به خوبی تعریف نشده است و شیوه های پیشرو هنوز در حال تکامل هستند. خطرات نقدینگی روزانه خطر اصلی برای G-SIB ها ، به خصوص برای سازمان های زیربنایی بازار مالی FMI))، مانند معامله گران پاکسازی مرکزی هستند. به طور سنتی، خطرات نقدینگی روزانه توسط عملیات مدیریت شده است، و نقش خزانه شرکت ها و مدیریت ریسک به خوبی تعریف نشده است.

پیشرفت قابل توجهی در کاهش ریسک نقدینگی و خطر آتش سوزی در بازارهای STWF، از جمله اصلاح زیرساخت های بازسازی سه جانبه، محدودیت های قانونی در فعالیت های تامین مالی اوراق بهادار (به عنوان مثال LCR، NSFR و نسبت اهرم)، بهبود کیفیت وثیقه و افزایش استحکام بودجه، به ویژه برای وثیقه های غیر مالی صورت پذیرفته است. با این وجود، خطر فروش آتش سوزی در بازارهای STWF، ، به خصوص با افزایش توجه بانکداری سایه ،نگرانی قانونی در حال وقوع است. در بحث های اخیر، تنظیم کننده ها گزینه اضافی افزایش سرمایه را براساس اعتماد بانک به STWF بررسی کرده اند.

خزانه داری، رفتن به جلو

در نهایت، پیشبرد کار خزانه شرکتی برای یک نقش استراتژیک، با یک صندلی در جدول مسائل استراتژیک مانند برنامه ریزی کسب و کار استراتژیک، استراتژی مشتری، قیمت گذاری، تایید محصول جدید، خرید و مدیریت عملکرد، مورد نیاز است. انتظار می رود که وزارت خزانه داری نقش مناسبی در مدیریت ترازنامه بانک، به طور پویا، به صورت یکپارچه، در هماهنگی با LoB ها ، LE ها، امور مالی شرکت ها و مدیریت ریسک ایفا کند. از این رو، یک مدل عملیاتی خزانه داری خالص برای استراتژی یک بانک در این محیط جدید بسیار مهم خواهد بود.

این مقاله در سال 2015 در مجله چشم انداز مالی، توسط دانشگاه ایالات متحده منتشر شده و در سایت ای ترجمه جهت دانلود ارائه شده است. در صورت نیاز به دانلود رایگان اصل مقاله انگلیسی و ترجمه آن می توانید به پست دانلود ترجمه مقاله تفکر دوباره برروی مدل عملیاتی خزانه داری در سایت ای ترجمه مراجعه نمایید.