بالاخره تکنیکال یا فاندامنتال؟

جنجال بزرگ!

یکی از دعواهای تموم نشدنی بین معامله‌گران بورس و فارکس و بقیه بازارها اینه که بالاخره باید از کدوم تحلیل استفاده کنیم. تکنیکال یا فاندامنتال؟

نکته اینجاست که در واقع این اختلاف نظر اصلاً نباید وجود داشته باشه! دلیلش ساده‌ست: هر کدوم از این تحلیل‌ها در جای خودشون باید استفاده بشن و اینکه فکر کنیم یک نفر می‌تونه فقط با استفاده از یکی از این دو تا معامله‌گر خوبی بشه، تصور بسیار اشتباهیه.

در واقع می‌شه قضیه رو اینطوری ساده کرد:

یه معامله موفق، سه ضلع مهم داره:

1. تشخیص جهت بازار (صعودی یا نزولی): توسط عوامل فاندامنتال مشخص می‌شه و تکنیکال نمی‌تونه تشخیص بده که بازار کدوم طرفی حرکت می‌کنه. پس در واقع اصل داستان فاندامنتاله.
2. زمان ورود به معامله: بعد از اینکه جهت بازار رو به وسیله روش‌های فاندامنتال تشخیص دادیم، می‌تونیم زمان درست ورود به معامله رو از طریق تحلیل تکنیکال مشخص کنیم. بنابراین تکنیکال فقط یه ابزاره و نمی‌تونه جهت‌های بازار رو پیش‌بینی کنه.
3. مدیریت ریسک معامله که در یک پست دیگه بهش خواهیم پرداخت.

تصور اینکه فقط با تحلیل تکنیکال می‌شه همه چیز رو فهمید، تصور اشتباهیه که توسط اساتید و کارگزاری‌های بورسی تو ذهن معامله‌گرهای تازه‌کار جا انداخته می‌شه. اونا دوست دارن شما باور کنید که با یه کلاس چند ساعته تکنیکال، می‌تونید معامله‌گر موفقی بشید و اعتماد به نفس بگیرید و پولتون رو بریزید جیب اونا. سود اون‌ها تو باورهای غلط شماست.

بعضی‌ وقت‌ها ممکنه شما یک سهم یا ارز رو فقط تکنیکال تحلیل کنید و روی تحلیلتون معامله کنید و اتفاقاً معامله موفقی هم داشته باشید؛ احتمالاً بعد از این اتفاق، این تصور در ذهن شما به وجود میاد که “خب، پس تکنیکال به تنهایی واقعاً جواب می‌ده!” امّا باید توجه داشته باشید که در این حالت، شما درگیر یه خطای شناختی (خطای شناختی چیه؟) شدید. در واقع ذهن شما چون می‌خواد باور کنه که تحلیل تکنیکال به تنهایی کافیه، معامله‌های ناموفق شما رو در نظر نمی‌گیره و با دیدن یه معامله موفق با خودش می‌گه: “حله! پس تکنیکال جوابه!” غافل از اینکه اگه همین روش رو ادامه بده، در معامله‌های بعدی قطعاً ضرر می‌کنه.

بعضی‌ها هم سعی می‌کنن ثابت کنن که “تکنیکال به ذات خود ندارد عیبی! هر عیب که هست، از تکنیکالیستی ماست.”

بازار مالی یا مکانیکی خودرو؟

برای درک بهتر مفهوم، یه مثال جالب می‌زنیم. معامله تو بازار شباهت زیادی با کار مکانیکی خودرو داره:

• یه مکانیک خودرو، باید درک درستی از نحوه کارکرد موتور ماشین داشته باشه. یه معامله‌گر هم باید درک درستی از نحوه کارکرد اقتصاد و بازارهای مالی داشته باشه. بنابراین بعنوان یه معامله‌گر، باید به دانش اقتصاد و مالی مسلط باشید.
• هیچ‌کسی با خریدن یه جعبه‌ابزار و پیچ‌گوشتی و انبردست و آچار فرانسه مکانیک خوبی نمی‌شه! بنابراین هیچ‌کس هم با بلد بودن تحلیل تکنیکال معامله‌گر خوبی نمی‌شه.
• هیچ وقت یه مکانیک نمیاد کل جعبه‌ابزارش رو روی موتور ماشین خالی کنه و انتظار داشته باشه که موتور درست شه. هیچ معامله‌گری هم نمیاد یه عالمه خط حمایت و مقاومت و روند و اندیکاتور و اسیلاتور بریزه روی چارت و انتظار داشته باشه که این ابزارها براش بازار رو پیش‌بینی کنن.
• همونطور که یه مکانیک، در اکثر مواقع از دو سه تا ابزارش استفاده می‌کنه و بیشتر ابزارهاش کاربرد کمی دارن، یه معامله‌گر هم در اکثر مواقع از دو سه تا خط ساده استفاده می‌کنه و بیشتر ابزارهاش در زمان‌های خاصی استفاده می‌شن.
• انبردست، همه جا انبردسته! چه موقع تعمیر دوچرخه، چه موقع تعمیر ماشین و چه موقع تعمیر هواپیما! تکنیکال هم همه جا تکنیکاله. تکنیکال تو بازارهای مختلف فرق نمی‌کنه و تفاوت بازارهای مختلف تو فاندامنتالشونه.
• هرچقدر هم ابزارهای مکانیکی پیشرفت کنن، اگه مکانیک کارکرد موتور رو نفهمه نمی‌تونه موتور رو تعمیر کنه. بنابراین فکر نکنید با استفاده از ابزارهای پیشرفته تکنیکال (مثلاً پرایس اکشن یا time trading) می‌تونید سر بازار کلاه بذارید!

جمع بندی

تکنیکال فقط یه ابزاره و باید در جای درستش استفاده شه. فاندامنتال، یعنی فهم از علت و نحوه رفتار بازار. اگه شما فاندامنتال بدونید و تکنیکال ندونید، کارتون راه می‌افته، امّا برعکسش درست نیست. اگه هم هر دو تاش رو بدونین، اوضاعتون خوبه.

پس گول سر و صدای مدرسین بورسی و کارگزاری‌ها رو نخورید.

در همین راستا می‌تونید پادکست ما رو هم گوش کنید.