بازار ارزهای دیجیتال به عنوان یک فضای سرمایه‌گذاری خطرناک با نوسانات شدید قیمت شناخته می‌شود. این نوسانات فرصت‌های معاملاتی جدیدی را از طریق متدهای معاملاتی مانند معاملات مارجین، perpetual swaps و futures ایجاد می‌کند.
معاملات مشتقه کریپتو از سال 2011 معرفی شده و به‌ویژه در میان سرمایه‌گذاران خرده محبوب شده است. این معاملات امکان شرط‌بندی بر قیمت آینده یک دارایی را می‌دهد و از طریق وجوه قرض‌گرفته شده، پتانسیل سوددهی را افزایش می‌دهد.
صرافی‌های معروفی مانند کوینکس، کوکوین و بای بیت امکان انجام معاملات مارجین را فراهم می‌کنند. اما این معاملات مانند شمشیر دو لبه عمل می‌کنند و خطر لیکویید شدن یا از دست دادن سرمایه نیز وجود دارد.
لیکویید شدن به فرایندی اشاره دارد که معامله‌گر همه سرمایه خود را از دست می‌دهد، و می‌تواند به صورت جزئی یا کلی باشد. جزئی زمانی رخ می‌دهد که پوزیشن تا حدی زود بسته می‌شود، و کلی زمانی است که تمام حاشیه اولیه استفاده می‌شود.
به طور خلاصه، بازار ارزهای دیجیتال فرصت‌های سودآوری بالا ارائه می‌دهد، اما همچنین خطرات بالایی نیز دارد، و معامله‌گران باید به دقت این خطرات را در نظر بگیرند.
معاملات مارجین در بازار ارزهای دیجیتال به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با وجوه قرض‌گرفته شده از صرافی‌ها وارد معامله شوند. این روش با استفاده از اهرم فشار (leverage) امکان افزایش اندازه پوزیشن معاملاتی را فراهم می‌کند.
برای شروع، معامله‌گر باید مراحل احراز هویت را طی کند و مقداری ارز به عنوان وثیقه یا مارجین اولیه نزد صرافی قرار دهد. این مارجین اولیه مانند یک صندوق بیمه عمل می‌کند.
لیکویید شدن زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر نتواند الزامات مارجین خود را برآورده کند. اگر پوزیشن به آستانه لیکویید شدن برسد، معامله‌گر با یک Margin call مواجه می‌شود و باید وجوه بیشتری اضافه کند یا پوزیشن خود را لیکوئید کند.
قیمت لیکوئیدیشن نقطه‌ای است که پوزیشن لوریج‌دار معامله‌گر به‌طور خودکار بسته می‌شود، و بستگی به عواملی مانند اهرم استفاده‌شده، نرخ مارجین نگهداری، قیمت ارز دیجیتال و مانده‌حساب دارد.
برای جلوگیری از لیکویید شدن، مدیریت ریسک مهم است. استفاده از لوریج کمتر، نظارت بر مارجین و بهره‌گیری از صندوق‌های بیمه توسط صرافی‌های دیجیتالی می‌تواند به جلوگیری از این خطر کمک کند. در کل، معاملات مارجین فرصت‌های سودآوری بالا ارائه می‌دهد، اما همچنین خطرات بالایی نیز دارد که باید به طور جدی مدیریت شود.
صندوق بیمه در معاملات مارجین یک استخر ذخیره وجوه است که به عنوان محافظت در برابر ضررهای بیش از اندازه عمل می‌کند. اگر قیمت لیکوئیدیشن کمتر از قیمت ورشکستگی باشد، صندوق بیمه کسری را پوشش می‌دهد.
استراتژی‌های خروج از لیکوییدیشن می‌توانند شامل استفاده از گزینه‌های Stop Loss باشند، که به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا دارایی خود را در یک نقطه قیمت خاص بفروشد.
لیکویید شدن به تبدیل غیرارادی دارایی‌های کریپتو به پول نقد اشاره دارد، در حالی که لیکویید شدن اجباری زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر نتواند مارجین موردنیاز را برآورده کند. تفاوت اصلی این دو در نحوه بسته شدن پوزیشن و زمان آن است.
در کل، قبل از استفاده از امکانات مانند معاملات مارجین و فیوچرز در صرافی‌های دیجیتالی، باید به طور کامل با این معاملات آشنا شوید، چرا که هم می‌توانند سودآور باشند و هم ممکن است منجر به لیکویید شدن سرمایه شما شوند. مدیریت ریسک و استفاده هوشمندانه از ابزارها می‌تواند به کاهش این خطرات کمک کند.
منبع مقاله: لیکویید شدن یا کال مارجین چیست؟
