دنیای ارزهای دیجیتال به قدری اتفاقات منحصربه‌فردی رقم زده که باعث شده اکثر سرمایه گذارها انتظار پیشرفت و صعود بیشتری از این دنیای هیجان انگیز داشته باشن و موسسات زیادی تو این دنیا سرمایه گذاری کنن؛ اما حالا می‌دونیم که این انتظارات اشتباهه و بر پایه امید واهی بنا شده. تو سال‌های 2020 و 2021 شاهد بازار صعودی عظیمی بودیم؛ اما باز هم موسسات زیادی وارد این بازار نشدن و ترجیح دادن از این بازار پر ماجرا دوری کنن. این خبری هست که استراتژیست ارشد سرمایه گذاری غول بانکی جهان، جی چی مورگان (JPMorgan) بنیان گذار شرکت یو اس استیل و بانک جی پی مورگان چیس، اذعان کرده و نشون داده که عملا علاقه به ارزها و دارایی‌های دیجیتال از سوی این سرمایه گذاران وجود نداره. به هر حال این دنیا به قدر خیلی زیادی غیرقابل پیش بینیه؛ واسه همین اگه قصد دارین راجب اخبار جدید این حوزه اطلاعات کافی رو داشته باشین توصیه می‌کنیم ادامه این مطلب از کیف پول من رو اصلا از دست ندین.
حدود دو سال پیش، مدیرعامل شرکت سرمایه گذاری ارز دیجیتال NYDIG گفته بود موسسات تنها به بزرگترین ارز دیجیتال جهان، یعنی خرید بیت کوین علاقه دارن و ترجیح می‌دن سرمایه گذاری خودشون رو بیشتر تو این ارز پیاده کنن. می‌شه گفت روند صعودی بازار ارزها از پایان سال 2020 شروع شد و این روند حدود یه سال ادامه پیدا کرد؛ به قدری که قیمت ارزها به بالاترین حد خودشون رسیدن. تو این بازه زمانی، بیت کوین از زیر 10000 دلار به 69000 دلار رسید و دارایی تریلیون دلاری به حساب اومد.
تو این زمان که همه چی خوب بود و بر وفق مراد، گزارش‌های زیادی دریافت شد که سرمایه گذارانان و موسسات بزرگی مثل MassMutual، One River و بقیه در حال ورود به این بازار هستن. اما بعد از این صعود هیجان انگیز، با سقوط چشمگیری مواجه شدیم؛ به‌طوری که بیت کوین از 47700 دلار در ژانویه 2022 به کمتر از 17000 دلار تا پایان دسامبر رسید و اتریوم از 3700 دلار به 1200 دلار کاهش پیدا کرد. گزارش‌های به دست اومده نشون می‌ده که کل سرمایه بازار ارزهای دیجیتال از 2.2 تریلیون دلار به حدود 810 میلیارد دلار افت قیمت پیدا کرد.
جارد گراس (Jared Gross) که تحلیل‌گر ارشد سرمایه گذاری جی پی مورگان هست، معتقده این علاقه به سرمایه گذاری دارایی‌های کریپتو ناپدید شده یا اصلا وجود نداشته. این تحلیل‌گر دلیل این عدم علاقه رو افزایش نوسانات دونسته و استدلال کرده که اکثر موسسات بعد از اتفاقاتی که از سال 2022 شروع شد و کاهش شدید قیمت‌هایی که اتفاق افتاد، وارد بازار نشدن و علاقه خودشون رو برای سرمایه گذاری از دست دادن. کریپتو که به عنوان یه دارایی شناخته می‌شه، مورد توجه اکثر سرمایه گذاران بزرگ نهادی نیست و به دلیل اینکه نوسانات زیاده و بازدهی ذاتی اون وجود نداره، مسیر چالش برانگیزی رو به وجود آورده و این نوسانات دارایی سرمایه گذاران رو با چالش‌هایی روبه‌رو می‌کنه. بیشتر سرمایه گذاران نهادی احتمالا از اینکه وارد بازار نشدن نفس راحتی می‌کشن و با ابراز احساس خرسندی، احتمالا به این زودیا این کارو نمی‌کنن. البته این نکته رو هم باید در نظر گرفت که جی چی مورگان همیشه رایطه بحث برانگیز و عجیبی با صنعت کریپتو داشته و به نظر می‌رسه که از بازارهای صعودی برای افزایش بازار استفاده می‌کنه.
تو قسمتی از پادکست What Goes Up، جارد گراس می‌گه که قرار دادن رمزارزها در کل سرمایه گذاری‌های سازمانی خیلی سخته. رمزارزها برای اکثر سرمایه گذاران سازمانی قابلیت اینکه برای کل سرمایه گذاری یا دارایی مالی یه موسسه قرار بگیره نیست و حتی با اینکه گاوهای بیت کوین زمان زیادیه سعی می‌کنن این رمزارز رو به شکلی از طلای دیجیتال به بازار معرفی کنن، نوسانات اخیر جلوی موفق شدن این اتفاق رو می‌گیره.
مطلب پیشنهادی: پوزیشن معاملاتی چیست؟
می‌شه گفت دلیل این نوساناتی که بازار ارزها داره تجربه می‌کنه، افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و سایر بانک‌های مرکزی هست که سعی می‌کنن با تورم مبارزه کنن. حتی سقوط و ورشکستکی صرافی‌هایی مثل FTX رو می‌شه از پیامدهای این تصمیم قلمداد کرد. این نکته هم لازم به ذکر هستن که اخیرا جی پی مروگان یه گزارشی رو منتشر کرده که نزدیک به 13 درصد جمعیت آمریکا حداقل یه بار تجربه استفاده و سرمایه گذاری از ارزهای دیجیتال رو داشتن درحالی که این عدد قبل از سال 2020، بیشتر از 3 درصد نبود و در طی این سال‌ها تونسته افزایش چشمگیر و جالبی تجربه و سرمایه گذارا رو با خودش همراه کنه.
برخلاف این نظریه‌ای که گراس به اون اعتقاد داره، مایک مک‌گلون (Mike McGlone) استراتژیست اصلی کالای بلومبرگ اعتقاد داره که در آینده‌ای نه چندان دور، سازمان‌های سرمایه گذاری مخاطره آمیز، دست کم بخشی از کل سرمایه گذاری خودشون رو به رمزارزها اختصاص می‌دن. همچنین روزانه تعداد بیشتری از بانک‌ها و موسسات مالی، محصولات و خدمات جدیدی رو در رابطه با ارزهای دیجیتال به کاربران ارائه می‌کنن؛ مثلا بانک سرمایه گذاری State Street تو ماه سپتامبر اعلام کرده که تقاضا برای رمزارزها از طرف سرمایه گذاران نهادی کاهشی پیدا نکرده و بازار نزدک هم واحدی به نام دارایی‌های دیجیتال نزدک راه اندازی کرده تا پاسخگوی مشتریان خودش، مخصوصا سرمایه گذاران نهادی باشه. شرکت مالی Fidelity هم تو ماه اکتبر با مطالعه‌ای نشون داده که 74 درصد از سرمایه گذاران نهادی در نظر دارن تا سرمایه گذاری خودشون رو با داریی‌های دیجیتال انجام بدن. یا در ماه اکتبر 2022، بانک آمریکایی BNY Mellon گفته که خدمات فروش و خرید اتریوم و بیت کوین رو برای مشتریان سازمانی فراهم می‌کنه که علت این کار تقاضای مشتریال برای راه اندازی خدمات ارزی بوده و بانک سوسیته ژنرال فرانسه به عنوان ارائه دهنده خدمات دارایی دیجیتال، تاییدیه نظارتی دریافت کرده.
البته باید این نکته رو هم در نظر گرفت وقتی که از بازار کریپتو و سرمایه گذاری با این دارایی‌ها صحبت می‌کنیم، هدفمون 20 هزار رمزارزی که معرفی شده نیست؛ منظور ما 10 یا نهایتا 100 رمزارز برتری هست که قطعا بیت کوین و اتریوم پای ثابت این ارزها هستن.
جارد گراس که استراتژیست ارشد سرمایه گذاری جی پی مورگان علاقه به سرمایه گذاری دارایی‌های کریپتو ناپدید شده یا اصلا وجود نداشته و دلیلش رو افزایش نوسانات دونسته و استدلال کرده که اکثر موسسات بعد از اتفاقاتی که از سال 2022 شروع شد و کاهش شدید قیمت‌هایی که اتفاق افتاد، وارد بازار نشدن و علاقه خودشون رو برای سرمایه گذاری از دست دادن. اما در مقابل این نظر، موسسات زیادی وجود دارن که گزارش‌ها نشون می‌ده هنوز هم علاقه دارن تا تو این حوزه سرمایه گذاری کنن. مثلا غول سرمایه گذاری استیت استریت (State Street) در سپتامبر 2022 گفته که شاهد تقاضای غیر منتظره‌ای برای ارزهای دیجیتال از طرف سرمایه گذاران بزرگ مواجه شده. با در نظر گرفتن همه این جریانا، نباید این موضوع رو فراموش کرد که با پایان سال 2022، حساسیت و تمرکز فدرال رزرو روی بازار کریپتو شدیدتر شده و سقوظ بازار FTX هم این آتش رو شعله‌ورتر کرده. اگه شما هم علاقه دارین سرمایه گذاری خودتون رو تو این دنیای هیجان انگیز همراه با خبرای جدید و آموزش‌های لازم شروع کنین، حتما به کیف پول من با خدمات منحصربه‌فردش یه سری بزنین!
