چارلی مانگر، دست راست وارن بافت و یکی از ستون‌های اصلی دنیای سرمایه‌گذاری، با وجود تمام موفقیت‌هایش، هیچ‌وقت بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال را به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری جدی نگرفت. حتی در دوران طلایی کریپتوکارنسی، وقتی دنیا غرق در شور و هیجان این نوآوری بود، مانگر بیت‌کوین را چیزی شبیه به "مرگ موش" در دنیای مالی می‌دانست و به صراحت از آن انتقاد می‌کرد.
اما چرا؟ چه چیزی باعث می‌شد این سرمایه‌گذار افسانه‌ای چنین دیدگاه منفی‌ای نسبت به ارزهای دیجیتال داشته باشد؟ آیا ممکن است حق با او بوده باشد یا شاید هم فقط محافظه‌کاری بیش از حدش مانع درک او از این تحول بزرگ شده؟
در این مقاله از بلاگ کیف پول من، نگاهی عمیق‌تر به دلایل انتقادات چارلی مانگر خواهیم داشت و بررسی می‌کنیم که چرا او با وجود تجربه شش دهه‌ای در دنیای سرمایه‌گذاری، بیت‌کوین را یک سرمایه‌گذاری مناسب نمی‌دانست. علاوه بر این، نکات ارزشمندی از فلسفه سرمایه‌گذاری او استخراج می‌کنیم که حتی در دنیای پیچیده و نوظهور ارزهای دیجیتال هم می‌تواند به ما کمک کند.
چارلی مانگر، متولد سال ۱۹۲۴، یکی از چهره‌های افسانه‌ای در دنیای مالی است. او به همراه وارن بافت، برکشایر هاتاوی را به یکی از موفق‌ترین شرکت‌های سرمایه‌گذاری دنیا تبدیل کرد. این دو شریک کاری در طول سال‌ها، با فلسفه‌ای مبتنی بر ارزش‌گذاری واقعی دارایی‌ها، مدیریت ریسک، و استراتژی های معاملاتی بلندمدت توانستند به موفقیت‌های چشمگیری برسند.
مانگر همیشه معتقد بود که برای موفقیت در سرمایه‌گذاری، باید استراتژی‌ها را ساده نگه داشت و روی اصول منطقی و شفاف تمرکز کرد. از دید او، دنیای سرمایه‌گذاری نیازی به پیچیدگی‌های بیهوده ندارد؛ فقط کافی است سرمایه‌گذارها به دنبال دارایی‌هایی باشند که پشتوانه قوی، مدل کسب‌وکار پایدار، و آینده‌ای روشن دارند.
همین نگاه محافظه‌کارانه بود که باعث شد او و بافت در برابر بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال موضع بگیرند. به نظر او، کریپتو نه‌تنها ارزش واقعی نداشت، بلکه پر از ریسک‌های ناشناخته بود که برای سرمایه‌گذارهای منطقی قابل پذیرش نیست.
مانگر بارها در سخنرانی‌ها و مصاحبه‌هایش از بیت‌کوین به عنوان یک "سرمایه‌گذاری احمقانه" یاد کرده است. او معتقد بود که این ارز دیجیتال بیشتر شبیه به قمار است تا یک دارایی واقعی. اما دلایل اصلی این موضع‌گیری چه بود؟
یکی از مهم‌ترین اصول سرمایه‌گذاری مانگر، تأکید بر ارزش ذاتی دارایی‌ها بود. به عقیده او، هر دارایی باید بر اساس معیارهایی مثل درآمدزایی، سوددهی، یا دارایی‌های فیزیکی ارزش‌گذاری شود. اما بیت‌کوین، از دیدگاه او، هیچ ارزش واقعی نداشت. قیمت این ارز دیجیتال صرفاً به عرضه و تقاضا بازار وابسته بود و هیچ پشتوانه اقتصادی یا تجاری مشخصی نداشت.
مانگر همیشه سرمایه‌گذاری‌هایی را ترجیح می‌داد که امکان تحلیل و پیش‌بینی آن‌ها وجود داشت. اما بیت‌کوین و دیگر ارزهای دیجیتال به دلیل نوسانات شدید قیمتی، کاملاً غیرقابل پیش‌بینی بودند. او معتقد بود که چنین نوساناتی باعث می‌شود سرمایه‌گذارها نتوانند تصمیمات منطقی بگیرند.
یکی دیگر از دلایل مهمی که مانگر بیت‌کوین را قبول نداشت، نبود قوانین مشخص و نظارت کافی در این حوزه بود. او و بافت همیشه اعتقاد داشتند که بازارهای مالی باید تحت نظارت دقیق باشند تا از خطرات و ریسک‌های بی‌مورد جلوگیری شود. به نظر او، ارزهای دیجیتال به دلیل نبود این نظارت، می‌توانند تهدیدی جدی برای ثبات اقتصادی باشند.
مانگر بارها اشاره کرده بود که بیت‌کوین در بسیاری از فعالیت‌های غیرقانونی مثل پولشویی، تجارت مواد مخدر، و فرار مالیاتی نقش دارد. او معتقد بود که این ویژگی‌ها، بیت‌کوین را از یک ابزار مالی قانونی دور کرده و آن را به ابزاری برای فعالیت‌های غیرقانونی تبدیل کرده است.
با وجود تمام انتقادهایی که چارلی مانگر به بیت‌کوین وارد کرده، اصول سرمایه‌گذاری او همچنان می‌تواند به تریدرهای کریپتو کمک کند. در ادامه، چند اصل مهم از دیدگاه مانگر را بررسی می‌کنیم که در بازار پرنوسان ارزهای دیجیتال هم کاربرد دارند:
مانگر و بافت همیشه به اهمیت تنوع بخشی در سرمایه‌گذاری تأکید داشتند. در دنیای کریپتو، این اصل می‌تواند به معنای سرمایه‌گذاری روی چندین پروژه مختلف باشد تا ریسک‌ها کاهش پیدا کند. علاوه بر این، تریدرها باید فناوری‌های پشت پروژه‌ها را هم بررسی کنند تا بتوانند تصمیمات هوشمندانه‌تری بگیرند.
مانگر همواره بر تحلیل دقیق ریسک‌ها تأکید داشت. بازار کریپتو به دلیل ماهیت نوظهورش، پر از ریسک‌های ناشناخته است. تریدرها می‌توانند با تحلیل دقیق پروژه‌ها، بررسی تغییرات فناوری و قوانین، و در نظر گرفتن عوامل اقتصادی کلان، ریسک‌های خود را کاهش دهند.
یکی از چالش‌های اصلی در دنیای کریپتو، ارزش‌گذاری پروژه‌هاست. برخلاف دارایی‌های سنتی که معمولاً معیارهای مشخصی برای ارزش‌گذاری دارند، بسیاری از پروژه‌های بلاک چین نیاز به تحلیل عمیق‌تری از توکنومیک، شبکه، و مشارکت جامعه دارند.
مانگر همیشه معتقد بود که موفقیت در سرمایه‌گذاری نیازمند صبر است. در دنیای کریپتو، که نوسانات شدید قیمتی می‌تواند تریدرها را دچار استرس کند، این اصل طلایی می‌تواند به شما کمک کند تا تصمیمات عجولانه نگیرید و به استراتژی‌های بلندمدت پایبند باشید.
مانگر تأکید داشت که سرمایه‌گذارهای موفق باید همیشه در حال یادگیری باشند. بازار ارزهای دیجیتال هم با سرعتی سرسام‌آور در حال تغییر است. برای موفقیت در این بازار، باید دائماً اطلاعات خود را به‌روز کنید و فناوری‌های جدید را بشناسید.
چارلی مانگر شاید یکی از بزرگ‌ترین منتقدان بیت‌کوین و ارزهای دیجیتال باشد، اما اصول سرمایه‌گذاری او همچنان می‌تواند راهنمای ارزشمندی برای تریدرهای کریپتو باشد. مدیریت ریسک، تنوع‌بخشی، صبر، و یادگیری مداوم از جمله نکاتی هستند که در هر بازاری، حتی بازار پرنوسان کریپتو، می‌توانند به موفقیت منجر شوند.
در نهایت، هرچند مانگر بیت‌کوین را به عنوان یک سرمایه‌گذاری جدی قبول نداشت، اما تجربه و دانش او نشان می‌دهد که می‌توان از دیدگاه‌های منطقی و اصولی او برای ساختن استراتژی‌های هوشمندانه در دنیای مالی مدرن استفاده کرد. میراث چارلی مانگر، یادآوری می‌کند که حتی در مواجهه با نوآوری‌های بزرگ، نباید از تحلیل منطقی و دقت فاصله گرفت.
