توکن سازی داراییهای واقعی (RWA) شتاب چشمگیری یافته است و پیشبینیهای صنعت نشان میدهد که ارزش آن در سال جاری به حدود 50 میلیارد دلار خواهد رسید.
در اصل، توکن سازی داراییهای واقعی مانند اوراق قرضه، املاک و مستغلات یا اعتبارات خصوصی را به توکنهای دیجیتال در بلاک چین تبدیل میکند و بدین ترتیب، این داراییهای سنتی غیرنقدشونده را قادر میسازد تا به شکل کارآمدتری معامله و مدیریت شوند.
در واقع، توکن سازی به موسسات مالی سنتی امکان میدهد مالکیت را به اجزای کوچکتر تقسیم کنند، انطباق را خودکار سازند و به بازارهای شبانهروزی دسترسی پیدا کنند.
بر اساس گزارش سال ۲۰۲۴ ائتلاف داراییهای توکنایزشده (TAC)، ارزش کل قفل شده در داراییهای توکنایزشده در سال ۲۰۲۴ به بیش از ۱۷۶ میلیارد دلار رسید که نشاندهنده افزایش ۳۲ درصدی از ابتدای سال تاکنون است. این در حالی است که داراییهای غیر استیبلکوین با رشد ۵۳ درصدی مواجه بودهاند.
نیل ون، رئیس توسعه تجارت جهانی در Kronos Research، به در مصاحبه ای با دکردکریپت گفت: «توکنیزهسازی داراییهای واقعی (RWA) با "پیشبرد پذیرش" توسط بلکراک از طریق استیبلکوینها و سایر خدمات مجوزدار، "در حال متحول کردن امور مالی است".»
«املاک و مستغلات، خزانهداریها و سایر داراییها در بلاکچین نقدشونده میشوند و بیش از ۱۸ میلیارد دلار ارزش بازار را آزاد میکنند که پتانسیل رشد قابل توجهی در آینده دارد.»
بلکراک صندوق توکن شده خود را در مارس سال گذشته راهاندازی کرد و پس از آن، سایر موسسات مانند فرانکلین تمپلتون نیز در آربیتروم، یک شبکه لایه ۲ اتریوم، راهاندازی کردند.
موسسات بزرگ مانند مککینزی ادعا میکنند که توکن سازی به موسسات مالی "مزیت استراتژیک" ارائه میدهد، در عین حال به آنها درباره "سناریوهای بدبینانه و خوشبینانه" هشدار میدهند که میتواند ارزشگذاری این بخش را تا سال ۲۰۳۰ بین ۱ تا ۴ تریلیون دلار متغیر کند.
ورود موسسات مالی بزرگ به این حوزه، رشد این بخش را بیشتر نشان داد. استاندارد چارترد پیشبینی کرد که ارزش داراییهای توکن سازی شده تا سال ۲۰۳۴ به ۳۰ تریلیون دلار برسد، در حالی که گروه مشاوره بوستون تخمین زد که ارزش داراییهای غیرنقدشونده توکنشده تا سال ۲۰۳۰ به ۱۶ تریلیون دلار خواهد رسید.
بازار اعتباری غیرمتمرکز Clearpool به دکریپت اعلام کرد که Ozean، پروتکل متمرکز بر داراییهای واقعی (RWA) که در حال ساخت آن است، بیش از ۳۶۸,۰۰۰ حساب کاربری منحصربهفرد را برای تستنت Poseidon خود ثبتنام کرده است.
یاکوب کرونبیچلر، مدیرعامل و بنیانگذار Clearpool، در مصاحبهای با دکریپت گفت: «در حالی که خزانهداریهای توکنشده و استیبلکوینها در حال حاضر بر موارد استفاده از RWA تسلط دارند، آینده نوید کشش فزایندهای در املاک و مستغلات، اعتبارات خصوصی و سایر طبقات دارایی مانند کالاها را میدهد.»
پلتفرم Clearpool در گزارش سهماهه چهارم خود ادعا کرد که فقط در سهماهه چهارم سال ۲۰۲۴ بیش از ۶۵۰ میلیون دلار وام صادر شده پردازش کرده است و به افزایش ۵۱ درصدی در کل ارزش قفلشده (TVL) دست یافته است.
کرونبیچلر به دکریپت گفت: «اعتبار بلکراک در جنبش RWA راه را برای سایر موسسات هموار میکند تا از آن پیروی کنند.»
اعتبارات خصوصی به طور خاص بسیار پرطرفدار بوده است، به طوری کهClearpool Prime از زمان راهاندازی در دسامبر ۲۰۲۳، ۱۲۴ میلیون دلار وام جذب کرده است.
نوآوریها و تغییرات
مدیران اجرایی در بخشهای گستردهتر نیز توجه نشان میدهند. طبق گزارش TAC، حدود ۸۶ درصد از مدیران اجرایی فهرست فورچون ۵۰۰ اکنون مزایای توکن سازی را درک میکنند و ۳۵ درصد در حال برنامهریزی پروژههای توکن سازی هستند.
کرونبیچلر با اشاره به موارد استفاده از نقدینگی، مالکیت جزئی، اتوماسیون، شفافیت و برنامهپذیری توضیح داد: «توکن سازی مزایای متعددی ارائه میدهد و مشکلات گوناگونی را در امور مالی سنتی (TradFi) حل میکند.»
نوآوری در محصولات خزانهداری نیز متوقف نشده است. پلتفرمها در حال ارائه ویژگیهایی هستند که سرمایهگذاران نهادی مدتهاست خواستار آن بودهاند، مانند بازخرید شبانهروزی و انتقال همتا به همتا، که امور مالی مبتنی بر بلاکچین را برای افراد رسمی و حرفهای، بهطور فزایندهای جذاب میکند.
کرونبیچلر همچنین به تغییرات سیاسی اخیر در ایالات متحده اشاره میکند که به نظر او کاتالیزورهایی هستند که میتوانند امور مالی سنتی را "به تعامل با داراییهای واقعی (RWA)" سوق دهند. در دسامبر سال گذشته، دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب، پل اتکینز را برای رهبری کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده منصوب کرد.
کرونبیچلر خاطرنشان کرد که این انتصاب بسیار مهم است زیرا اتکینز "تخصص خود را به ارمغان میآورد که میتواند شفافیت نظارتی را تقویت کرده و پذیرش نهادی را تسریع کند."
اتکینز عضو هیئت مشاوران Securitize، شریکClearpool که در توکنیزهسازی تخصص دارد و با بلکراک همکاری میکند، است.
