تئوری پورتفولیو در اصل یک روش برای بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری است که توسط هری مارکوویتز در دهه ۱۹۵۰ معرفی شد. این تئوری بر این اصل تأکید دارد که سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق تنوع بخشیدن به سبد سرمایه‌گذاری خود، ریسک خود را کاهش دهند و بازده خود را بالا ببرند.
در این پست یکی از مهم‌ترین و کاربردی‌ترین تئوری‌های بازارهای مالی و اقتصاد را با هم بررسی می‌کنیم.
به طور ساده، تئوری پورتفولیو می‌گوید که به جای سرمایه‌گذاری در یک دارایی خاص، بهتر است سبدی از دارایی‌ها را در نظر بگیرید. (پرتفولیو، به بیان ساده، به ترکیبی از دارایی‌ها گفته می‌شود که توسط یک سرمایه‌گذار برای سرمایه‌گذاری تشکیل می‌شود.)
انتخاب این دارایی‌ها بر اساس دو عامل اساسی صورت می‌گیرد:
با استفاده از این فرمول، سرمایه‌گذار می‌تواند بازده مورد انتظار سبد سرمایه‌گذاری خود را براساس بازده مورد انتظار و وزن هر دارایی در سبد محاسبه کند.
E(Rp) = Σ(wi * E(Ri))
در این فرمول:
محاسبه:
اهمیت تئوری پورتفولیو در این است که از طریق تنظیم وزن‌های هر دارایی در سبد سرمایه‌گذاری، می‌توان نسبت بین ریسک و بازده را مدیریت کرد و بهینه‌ترین ترکیب دارایی‌ها را برای سرمایه‌گذاری یافت.
در این نظریه هر ترکیبی از سبد که با یک درصد بازده برابر، ریسک کمتری داشته باشد، کارآمدتر و بهتر است.
مثال:
در این شرایط سبد دوم انتخاب می‌شود.
