هشدار
از ۵ مهر ۱۴۰۴ اسنپبکِ تحریمهای سازمان ملل عملاً فعال میشود (پس از ردّ قطعنامهی جلوگیری در ۲۸ شهریور/۱۹ سپتامبر). پیامد مستقیم: جهش ریسک اقتصاد کلانِ ایران طی ۳–۹ ماه آینده.
ارز و قیمتها: شدتگرفتن تحریمها معمولاً ابتدا به افت بیشتر ریال و سپس تورم بالاتر میانجامد؛ انتظار نوسان شدید بازار ارز و موج تورم وارداتی را داشته باشید.
تجارت خارجی و لجستیک: ریسکهای بانکی/پرداختی، احتیاط خطوط کشتیرانی و پریم بیمۀ جنگ و حمل بالاتر میرود؛ هزینه حمل در خلیج فارس امسال ۶۰٪+ رشد کرده و میتواند باز هم افزایش یابد—یعنی واردات مواد اولیه و تجهیزات گرانتر و کندتر.
نفت و بودجه: محدودیتهای صادرات و دریافت ارز نفتی فشار بر کسری بودجه را بالا میبرد؛ خطر پولیسازی و تورمِ پایدارتر بیشتر میشود. تجربه ۲۰۱8–۲۰۲۱: تورم چهارسالهی بالای ۴۰٪ و افت رفاه خانوارها.
تولید و اشتغال: شوک ارزی و دشواری تأمین قطعه/مواد، رشد تولید را پایین و بیکاری و هزینه سرمایهگذاری را بالا میبرد. مدلهای ساختاری نشان میدهند تشدید تحریمها با افت رشد و جهش تورم همراه است.
رفاه و سلامت: فشار بر دارو/تجهیزات پزشکی و سبد غذایی خانوار—ریسک افزایش فقر و نابرابری در ماههای بعد.
سیاستگذاری محتمل: چندنرخیشدن/سختگیری ارزی، سهمیهبندی واردات ضروری، کنترلهای قیمتی و مالیاتهای جبرانی—که معمولاً به کمبودها و رانت میانجامد. (استنتاج مبتنی بر تجربه ۱۳۹۷ بهبعد و گزارشهای بانک جهانی.)
راهکار پیشنهادی
تابآوری سبد سرمایهگذاری
نقش طلا: در شوکهای ژئوپلیتیک/تورمی، طلا پوششِ ریسک متداول است؛ ۲۰۲۵ نیز با خریدِ کمسابقه بانکهای مرکزی و بازده قوی ادامه یافته است.
برای سرمایهگذاری طلاییِ نظارتپذیر همراه با پوشش بیمهای: بیمه عمر مبتنی بر طلای شرکت بیمه زندگی خاورمیانه بهترین روش سرمایهگذاری بر طلاست.
