?
بازار ارزهای دیجیتال نوپدید است و طبیعتاً با بازارهای مالی کلاسیک فرق دارد. بسیاری از ابزارهای تحلیلی بازارهای مالی در بازار رمزارزها قابل استفاده هستند، اما به خاطر طبیعت این بازار از همه این ابزارها نمی‌توان استفاده کرد. نسبت ارزش به تراکنش (NVT) ابزاری است که با الگوبرداری از بازار سهام، مختص ارزهای دیجیتال طراحی شده است. کار این ابزار تشخیص میزان ارزندگی ارز دیجیتال است. ارزش با قیمت متفاوت است و همیشه ارزش یک سرمایه با قیمت آن برابر نیست و می‌تواند متفاوت باشد. قیمت نمایانگر همه ی شرایط بازار است و می‌تواند از ارزش حقیقی یک ارز دیجیتال فاصله بگیرد. اهمیت تفاوت این 2 مفهوم آن قدر مهم است که می‌تواند به تنهایی زمان خرید یا فروش یک رمزارز را تعیین کند.
?
معامله گرها و تحلیلگران بازار برای ارزیابی سهام، سرمایه ها، کالاهای اساسی و ارزها از اندیکاتورها و نسبت‌های گوناگونی استفاده می‌کنند، اما وقتی که پای رمزارزها وسط میآید، ماجرا کمی متفاوت می‌شود. به خاطر ماهیت رمزارزها و این واقعیت که این نوع از سرمایه ها نخستین ارز دیجیتال تماماً کاربردی در جهان حساب می‌شود، لذا تفاوت‌هایی دارد که باید در تحلیل آن لحاظ کرد.
به عنوان نمونه تریدرهای بازار بورس از نسبت معروف P/E استفاده می‌کنند. این نسبت قیمت جاری هر سهم را به عواید آن سهم نشان می‌دهد.
محاسبه این نسبت برای بیت کوین چندان قابل قبول نیست؛ چون بیت کوین سهم نیست. اما نسبت مشابهی وجود دارد که همین کار را برای بیت کوین انجام می‌دهد که نسبت NVT نامیده می‌شود.
نسبت NVT که به نسبت ارزش شبکه به تراکنش (Network Value to Transactions) بیت کوین هم مشهور است، بیت کوین را ارزشیابی می‌کند و به معامله گرها می‌گوید که ارزش فعلی بیت کوین چه نسبتی با ارزش واقعی آن دارد: بیش از ارزش واقعی است یا کمتر از آن.
این نسبت بیانگر ارزش شبکه بیت کوین (ارزش بازار فعلی) بر حجم تراکنش 24 ساعت گذشته آن است. از آنجایی که در این نسبت، ارزش جاری در شبکه، به نمایندگی از عواید و درآمدهای شرکت به کار می‌رود، به همین دلیل بعضی نسبت ارزش به تراکنش (NVT) را همان نسبت P/E بیت کوین می‌دانند.
محاسبه نسبت ارزش به تراکنش بیت کوین کاملاً آسان است. کافی است ارزش بازار فعلی را بر حجم تراکنش 24 ساعته گذشته (بر حسب دلار) تقسیم کنید.
داده‌های لازم به سادگی در دسترس هستند. می‌توانید ارزش بازار را در وبسایت‌هایی مانند CoinGecko بیابید. همچنین می‌توانید حجم معاملات را در وبسایت blockchain.com پیدا کنید.
در نظر داشته باشید که استفاده از اطلاعات وبسایت‌های گوناگون احتمالاً نسبت‌های ارزش به پرداخت متفاوتی به دست می‌دهد که این به متفاوت بودن آن دیتا در سایت‌های گوناگون برمی‌گردد.
ایده‌پرداز نسبت ارزش به تراکنش (NVT) بیت کوین، پژوهشگر و تحلیلگر مستقل و معروفی است در حوزه ارزهای دیجیتال که ویلی وو (Willy Woo) نام دارد.
باید توجه کرد که مقدار ارزش بازار ممکن است به خاطر نوساناتش تا اندازه چشمگیری متغیر باشد. حجم تراکنش شبکه نیز می‌تواند متغیر باشد. به همین دلیل نسبت دیگری وجود دارد به نام سیگنال ارزش به تراکنش یا NVTS.
سیگنال ارزش به تراکنش (NVTS) تقریباً مشابه NVT است، با این فرق که حساس تر و دقیق تر است. برای محاسبه این نسبت فقط کافی است که ارزش بازار را به حجم تراکنش 90 روزه تقسیم کنید.
نسبت NVTS به دست دیمیتری کالیچکین (Dmitry Kalichkin)، مدیر ارشد تحقیقات شرکت کریپتولب کپیتال (Cryptolab Capital) ساخته شد. کالیچکین خود به محدودیت‌های این نسبت اذعان دارد؛ چون این نسبت تعداد تراکنش‌ها یا تعداد آدرس‌های فعّال روزانه را لحاظ نمی‌کند.
نسبت ارزش به تراکنش (NVT) نیز مانند هر اندیکاتور دیگری اطلاعات ارزشمندی ارائه می‌دهد که می‌تواند بر فرآیند تصمیم‌گیریتان تأثیرگذار باشد.
همان گونه که پیش تر توضیح دادیم، تارگت اصلی این نسبت ارزیابی بیت کوین است به شیوه ای که معلوم می‌کند ارزش کنونی بیت کوین بیش از حد برآورد شده یا کمتر. این اندیکاتور می‌تواند بالقوه به شما بگوید که در زمان کاهش شدید قیمت، زمان فروش سرمایه فرا رسیده و یک اصلاح قیمت در راه است یا اینکه ارزش واقعی سرمایه هنوز در قیمت منعکس نشده و فرصت مناسبی برای خرید است.
نظریات گوناگونی در مورد NVT وجود دارد که توضیح می‌دهند چه زمان بیانگر وضعیت بازار است و چگونه می‌توان از آن به بهترین شیوه استفاده کرد؛ اما در نهایت تصمیم با شما است.
بعضی تحلیلگران بر این باورند که وقتی نسبت ارزش به تراکنش (NVT) 95 یا بیش از این مقدار است، بیت کوین در محدوده حباب قرار دارد. برای اینکه این نسبت مقدار زیادی داشته باشد، لازم است که ارزش بازار به مقدار چشمگیری از حجم تراکنش بیشتر شود. این خود نشان می‌دهد که قیمت به طرز غیر‌قابل توجیهی بالا است. طبیعتاً عکس این قضیه نیز صادق است.
نسبت ارزش به تراکنش بیت کوین یا به اختصار NVT نسبتی است که بیانگر مقدار ارزندگی این رمزارز را بررسی می‌کند. این نسبت با تقسیم ارزش بازار فعلی بر حجم تراکنش‌های 24 ساعت گذشته بیت کوین به دست میآید. از آنجایی که بازار کریپتو با نوسان همراه است و مقادیر نسبت می‌تواند به این خاطر بالا و پایین شود، لذا در نسبت مشابهی دیگر به نام سیگنال ارزش به تراکنش به جای آنکه حجم تراکنش 24 ساعته حساب شود، تراکنش 90 روز اخیر به کار می‌رود که این نسبت مذکور را دقیق‌تر و حساس‌تر می‌کند. این نسبت محدودیت‌هایی هم دارد: تعداد تراکنش‌ها در این نسبت منظور نمی‌شود. شیوه کار این نسبت بدین صورت است که در زمان افت شدید قیمت، قیمت رمزارز را بیش از ارزش واقعی می‌داند و فروش سرمایه را پیشنهاد می‌دهد و زمانی که نسبت به قیمت بازار ارزنده‌تر باشد، خرید آن را پیشنهاد می‌کند. اگر این نسبت 95 و بالاتر باشد، به معنی آن است که ارزش فعلی بیت کوین بیش از ارزش واقعی است و در محدوده حباب قرار دارد.
براي تهيه اشتراک کانال سيگنال فیوچرز اينجا کليک کنيد.
براي مشاوره خصوصی ارز ديجيتال کليک کنيد
