بازار این هفته یکی از پرتلاطمترین دورههای اخیر خودش را تجربه کرد. از یک طرف کریپتو با فشار فروش و لیکوییدشدن موقعیتهای اهرمی درگیر بود، از طرف دیگر طلا با قدرت بهعنوان پناهگاه امن سرمایه ظاهر شد و شاخصهای سهام آمریکا مثل Nasdaq و S&P بیشتر وارد فاز انتظار شدند تا تصمیمگیری.
بیتکوین در این هفته چند بار بین حمایت و مقاومت جابهجا شد. فشار فروش ناشی از لیکوییدشدن پوزیشنهای اهرمی بعضاً باعث ریزشهای سریع شد، اما در ادامه دوباره جمع شد و قیمت را به محدوده قبلی بازگرداند. این رفتار نشان میدهد بازار هنوز در فاز "پاکسازی اهرمها" قرار دارد و بیشتر یک جنگ کوتاهمدتی بین تریدرهای کوتاهمدت است تا یک تغییر روند بلندمدت.
در سمت اتریوم، خروج سرمایه از ETFها فشار مضاعفی ایجاد کرد. با این حال باید توجه داشت که این خروجها لزوماً نشانه ضعف بنیادی نیست، بلکه بیشتر مربوط به حرکتهای تاکتیکی سرمایهگذاران نهادی است که فعلاً تمایل بیشتری به نقدینگی یا طلا دارند.
طلا این هفته دقیقاً نقش همان "پناهگاه مطمئن" را ایفا کرد. افزایش احتمال کاهش نرخ بهره و نگرانیهای سیاسی مثل احتمال تعطیلی دولت آمریکا باعث شد سرمایهگذاران بزرگ به سمت طلا حرکت کنند. رشد قیمت در طلا سریع و کمحاشیه بود؛ یعنی بدون نوسانهای عجیب، که خودش نشانه اعتماد بازار به این حرکت است.
اگر این روند ادامه پیدا کند و نرخ بهره واقعاً در ماههای آینده کاهش یابد، همچنان میتوان انتظار داشت طلا یکی از داراییهای برنده در دوره کوتاهمدت باشد.
شاخصهای سهام آمریکا مثل Nasdaq و S&P بیشتر در حالت تعلیق هستند. نه سقوط کردهاند، نه رالی ادامهدار داشتهاند. بازار بهنوعی منتظر دادههای اقتصادی بعدی است: تورم، نرخ بهره و گزارش اشتغال.
فعلاً سهام در وضعیت «نه ریسکی، نه امن» قرار دارد. اگر دادههای بعدی به نفع کاهش نرخ بهره باشد، احتمال رشد ادامهدار وجود دارد. اما اگر دوباره فشار تورمی دیده شود، ممکن است اصلاحهای جدیتری داشته باشیم.
برای اینکه بفهمیم بازار وارد فاز نزولی جدی میشود یا فقط در نوسان است، پیشنهاد میکنم این چند شاخص را مرتب بررسی کنید:
شاخصدوره بررسینشانه هشدارقیمت بیتکوین و سطوح حمایت/مقاومتروزانهشکست حمایتهای مهم بدون بازگشتحجم لیکوییدشدن پوزیشنهاروزانهلیکوییدهای بیش از حد با تکرار متوالیجریان سرمایه ETFها در کریپتوهفتگیخروج مستمر سرمایه از ETFهای بیتکوین و اتریومقیمت طلاهفتگیرشد سریع همزمان با افت بازار سهامشاخصهای سهام آمریکاهفتگیافت بیش از ۷ تا ۱۰ درصد در یک ماه
سناریوتوضیحواکنش پیشنهادیتثبیت و بازگشت آرامبازار بین حمایت و مقاومت نوسان میکند و آرام آرام جمع میشودخرید پلهای و حفظ دید میانمدتنوسان خستهکنندهحرکت رفت و برگشتی بدون روند مشخصکاهش حجم معاملات کوتاهمدت و تمرکز بر معاملات نوسانی کوچکنزول شدیدشکست همزمان در کریپتو و سهام، رشد شدید طلاافزایش نقدینگی و کاهش ریسک
بازار فعلاً در وضعیت «تقاطع تصمیم» قرار دارد. نه آنقدر مثبت است که با خیال راحت بتوان به رالی فکر کرد، نه آنقدر منفی که بگوییم همهچیز تمام شده. در چنین شرایطی بهترین کار نه هیجانزدگی، نه ترس است؛ فقط باید با نظم بازار را رصد کرد و اجازه داد دادهها تصمیم بگیرند، نه احساسات.
اگر دیدگاه بلندمدت دارید، این دورهها معمولاً فرصتهای خوبی برای چیدن پوزیشنهای منطقی هستند. اگر تریدر کوتاهمدت هستید، مدیریت اهرم و اندازه پوزیشن مهمتر از هر استراتژی دیگری است.
