در مدل انباشت به جریان (stock / flow) بیانگر این است که ارز دیجیتال بیت کوین چقدر زمان لازم دارد تا به نرخ تولید به عرضه فعلی خود دست یابد. این معیاری که نسبت نرخ تولید به عرضه را مورد ارزیابی قرار می‌دهد، به نام نرخ سهام/ جریان (S2F) می‌شناسید.
ارز دیجیتال بیت کوین را به عنوان یک گزینه مناسب برای سرمایه گذاری در طولانی مدت دانست. زیرا این ارز نسبت به اوراق بهادار و دارایی‌های دیگر دارای اعتبار بیشتری است. علت این ارزش در بازار به خاطر این است که از زمان تولید آن تا اینکه در بازار عرضه شود، مدت زمان زیادی طول می‌کشد. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد بیت کوین و مدل انباشت به جریان ادامه مطلب را بخوانید.
ضریب S2F با استفاده از داده هایی که در نرم افزار دمو برای قیمت ارز دیجیتال بیت کوین به صورت دقیق مدل سازی انجام می‌دهد، بسیاری از کاربران بر این باورند که اختلاف بین مقدار خرید و فروش ارز بیت کوین توسط این ضریب بدست می‌آید. این مقدار اختلاف در قیمت واقعی به معامله‌گران کمک می‌کند تا بهترین حرکت و خرید را داشته باشند.
اینگونه است که این مدل انباشت به جریان بر این فرضیه که ارز دیجیتال بیت کوین تمایل دارد به مقدار تخمینی و ارزش واقعی خود برسد. بنابراین، اگر مقدار پیش بینی‌شده بالاتر از مقدار واقعی ارز باشد، این یک شاخص صعودی را نشان می‌دهد. یعنی با خرید و فروش ارز باید به مقدار تخمینی برسد و بالعکس. اگر ارز دیجیتال بیت کوین ارزش فعلی آن بیشتر از مقدار تخمینی باشد، یعنی یک شاخص نزولی در پیش دارید.
برای اینکه این ناهماهنگی در بین قیمت‌های فعلی و تخمینی به طور کلی مدیریت شود، باید از ابزارهای دقیق برای ساده‌سازی حل روابط در این فرآیندها استفاده کنید. علت استفاده از این ابزارها به خاطر کوتاه‌تر نمودن زمان این تخمین‌ها است. یکی از راه های ساده سازی این مقدار، کمک گرفتن از مدل انباشت به جریان (S2F) است.
این مدل به کاربر و معامله‌گر کمک می‌کند تا با تقسیم قیمت برآورد شده توسط مدل بر قیمت فعلی ارز دیجیتال بیت کوین و سپس کم کردن قیمت فعلی از مقداری که از تقسیم بدست آید، محاسبه می‌گردد. این مقدار راهی بهتر برای معاملات در بازار فارکس پیدا کند. در صورتی که مقدار این ضریب مثبت شود، نشان دهنده‌ی این است که ارزش آن بیش از حد فعلی است و در خرید و فروش ارز دیجیتال تاثیر مستقیم دارد.
به عنوان مثال ( در ماه ژوئن 2020)
آخرین قیمت بیت کوین 7.343.16 دلار و قیمت تخمینی 8.569.50 دلار است. ارز دیجیتال بیت کوین در حال حاضر S2F -0.15 است. همانطور که قبلا ذکر شد، این یک شاخص صعودی در نظر گرفته می‌شود زیرا بیت کوین در حال حاضر از قیمت مدل انباشت به جریان عقب مانده است.
گزارش خبرنگار در سال 2020
بیت کوین در شکل فعلی خود طی سه روز گذشته (از 3 ژانویه 2020) روند صعودی را نشان داده است. در این مدت، دارایی اندکی به زیر سطح حداقل 6900 دلاری خود رسید و به بیش از 7400 دلار امروز رسید. به همین ترتیب، در سه روز گذشته، سطح S2F به تدریج به صفر نزدیک شده و از -0.21 در 3 ژانویه به -0.16 دیروز و امروز به -0.15 رسیده است.
بر اساس موارد فوق، از زمان راه‌اندازی آن در دسامبر ۲۰۱۹، ربات توییتر S2F Multiple همیشه یک ضریب S2F منفی تولید کرده است، که نشان می‌دهد مدل S2F به طور مداوم ارزش بیت‌کوین خود را در دو ماه گذشته اغراق کرده است. با توجه به این موضوع، هیچ مدلی کامل نیست و معامله‌گران باید مراقب باشند که از چنین پیش بینی هایی به عنوان مبنای تصمیمات تجاری خود استفاده نکنند.
بیت کوین اولین شی دیجیتالی است که قابل کپی، تکراری، دزدی یا جعل نیست. این ویژگی‌های اولیه هستند که ارزش منحصر به فرد آن را بالا برده است. ارز دیجیتال بیت کوین اولین چیز کمیاب دیجیتالی است که برای بشر شناخته شده است. این ارز دیجیتال به صورت یک عملیات ریاضی عمل کرده که سبب می‌شود ارزش بیت کوین در حال افزایش باشد.
ارز دیجیتال بیت کوین توسط بلوک ها استخراج می‌گردد. بلوک دارای یک قطعه داده با اطلاعات یک مگابایتی بوده که تمام خرید و فروش ارز و تراکنش‌ها را در یک دوره زمانی انجام می‌شود، را در خود ذخیره می‌کند. به طور میانگین در هر ده دقیقه یک بلوک به شبکه‌های بازار دیجیتال اضافه می‌شود. این را باید دانست که شبکه‌های بیت کوین از زمان پیدایش خود، بدون وقفه در حال ایجاد بلوک‌های جدید است. اولین بلوک ایجاد شده در سوم ژانویه سال 2009 بود که برای اولین بار 50 عدد ارز دیجیتال بیت کوین با نماد اختصاری (BTC) استخراج کرد.
هر بلوک جدید مقدار بیت کوین یکسانی استخراج می‌کرد، تا جایی که داستان به 210 هزار بلوک تولید شده رسید. از آن زمان به بعد با رویدادی به نام نیم بها مواجه شدیم. ینی هر ماینر برای حل معادله به زمان بیشتر و پاداش آن به نصف مقدار اولیه خود رسید. از آن روز به بعد هر ماینر 25 عدد بیت کوین استخراج می‌کرد. ماجرا در این جا به اتمام نمی‌رسد و زمانی که تعداد بلوک‌های تولید شده به 420 هزار رسید، مقدار ارز دیجیتال بیت کوین استخراج شده به 12.5 بیت کوین در روز رسید. اگر این روند را ادامه دهید می‌بینید هر 4 سال یک بار این رویداد نیم بها برای ماینرها اتفاق می‌افتد.
این رویداد نیم بها تا زمانی ادامه دارد که دیگر ماینرها هیچ ارز دیجیتال بیت کوین را استخراج نمی‌کنند. با دانستن ارزش 8 رقم اعشاری بیت کوین، پس از 33 بار نصف شدن تعداد استخراج‌ها در ارز به صفر می‌رسد. هر نصف شدن 4 سال به طول می‌کشد پس می‌توان نتیجه گرفت 132 سال بعد از تولید اولین بلوک، دیگر ماینرها بیت کوین استخراج نمی‌کنند. با محاسبه نمودن این اعداد می‌توان گفت در سال 2140 دیگر بیت کوینی استخراج نمی‌شود.
این بیست و یک میلیونمین بیت‌کوینی است که به وجود می‌آید و آخرین است، بعد از آن دیگر خبری از استخراج بیت کوین نیست. از آن زمان به بعد، بیت کوین واقعاً «کمیاب» می‌شود، زیرا «چاپ» / «ضراب‌زنی» / «استخراج» سکه‌های جدید دیگر امکان پذیر نخواهد بود. در صورتی که معامله گران ماینر ها و بیت کوین خود را از دست بدهند، بدون خرید و فروش ارز تجارتی به سختی دارند.
"Stock-to-flow" مدلی است که نشان دهنده‌ی نسبت نرخ تولید ارز به مقدار عرضه آن در بازار است. هرچه این مدل عدد بزرگتری را نشان دهد، مقدار ارزش و قیمت آن سهام بالاتر می‌رود. این مدل انباشت به جریان از یک بازه زمانی 463 روزه تبعیت می‌کند و داده‌های خود را روی نمودار به‌روز رسانی می‌نماید. این بازه 463 روزه را فردی به نام پرستون پایش ارائه داد و معتقد بود این چرخه در ارز دیجیتال بیت کوین در سه مرحله اتفاق می افتد که عبارتند از :
1. Bull Run،
2. Correction
3. Reversion to Mean.
این فرضیات به این صورت بود که :
* طبق تخمین او در هر چرخه 200 هزار بلوک وجود دارد.
* هر چرخه دارای سه فاز است.
* و به طور تقریبی 144 بلوک در روز ایجاد می شود.
اگر 200 هزار بلوک را بر 3 و 144 تقسیم کنیم عدد بدست آمده : 463 روز است.
همانطور که در مطلب بالا ذکر شد، امکان جعل یا کپی در ارز دیجیتال بیت کوین وجود ندارد و از طرفی به شدت مقدار عرضه این ارز محدود است. تمام خرید و فروش ارز و تراکنش‌های معاملاتی در بلوک‌ها در قسمتی به نام بلاک چین ثبت می‌شود. این بلاک چین‌ها دارای امنیت بالا هست به طوری که هیچ کسی نمی‌تواند سکه‌هایی که متعلق به خودش نیست و از دیگران است، خرج نماید.
پروفایل ارز بیت کوین شبیه یک حساب بانکی مجزا برای هر فرد است که می‌توانند در آن سپرده‌گذاری کنند. برای رسیدن به این آدرس‌ها باید کلید گذر مربوطه را داشته باشید تا امکان دسترسی به این ارزهای با ارزش در اختیار کاربر قرار گیرد. در اینجاست که " کمیابی" نقش پر رنگی به خود میگیرد.
زمانی که برای یافتن چیزی در طبیعت و یا آزمایشگاه به سختی زیاد بر می‌خورید، اصطلاح کمیابی به میان می‌آید. این مانند فلزات گرانبهایی که در طبیعت به سختی پیدا می‌گردد، به آن فلز کمیاب می‌گوییم. وقتی فلزی یا هر چیزی کمیاب شود، می‌توان به عنوان یک ارز واقعی مانند سکه و پول قابل استفاده است. مدل انباشت به جریان به عنوان یک رابط فعال بین نرخ تولید و موجودی فعلی را برای معامله‌گران تعریف می‌کند.
مدل انباشت به جریان (S2F) به عنوان یک مدل ساده برای ارزش‌گذاری کالاهای کمیاب مانند طلا ایجاد شد. نسبت S2F موجودی فعلی یک کالا را در برابر جریان تولید جدید (مقدار استخراج شده در آن سال خاص) نشان می‌دهد. برای کالاهای ذخیره ارزش (SoV) مانند طلا، پلاتین و اکنون ارز دیجیتال بیت کوین، یک نسبت بالا نشان می‌دهد که آنها عمدتاً مصرف نمی شوند. در عوض، به عنوان یک حساب در کیف پول دیجیتال شما پس انداز می‌شود، بنابراین نسبت S2F را بالا می‌برد.
نسبت بالاتر نشان می‌دهد که کالا به طور فزاینده‌ای کمیاب می‌شود و بنابراین به‌عنوان ذخیره‌کننده ارز بسیار با ارزش است. در دنیای ارزهای دیجیتال، PlanB یک مدل زنده S2F برای بیت کوین ایجاد کرد. نمودار هایی که در این مورد وجود دارد، قیمت بیت کوین در بالای خط نسبت S2F قرار میگیرد.
دیده می‌شود که قیمت ارز دیجیتال بیت کوین در طول زمان از این مدل پیروی می‌کند. این مدل برای بازار فارکس به معامله‌گران خرد وکلان پیشنهاداتی پیش بینی می‌کند. در این پیش بینی‌ها مقدار ارزش سهام و قیمت ارز را تا کجا می‌رسد، تعیین می‌کند.
قیمت پیش‌بینی مدل S2F در حال حاضر در بزرگترین اختلاف ثبت شده خود از قیمت واقعی است. این مدل قیمت بیت کوین را 86 هزار دلار نشان می‌دهد، در حالی که قیمت آن در حدود 34 هزار دلار معامله می‌شود (60 درصد تخفیف نسبت به قیمت S2F). این واگرایی پیش‌بینی‌کننده خوبی برای پایین‌ترین قیمت‌ها بوده است. این مدل همچنین پیش بینی می‌کند که بیت کوین تا سال 2025 به یک میلیون دلار برای هر سکه خواهد رسید.
در مورد آنچه که صحبت می‌کنند، توجه نکنید. به آنچه که عمل می‌کنند، پیروی نمایید.
«اکثر اخبار امروزی فقط برای منحرف کردن حواس شما از آنچه واقعاً در جریان است وجود دارد. به همین دلیل است که باید سعی کنید دقت خود را افزایش دهید. یکی از مربیان من یک بار نصیحتی به من کرد که به نظر می‌رسد در این شرایط درست است. "برت هوپ رابرتسون"، تحلیلگر سرمایه‌گذاری در پلتفرم سرمایه‌گذاری Revix، گفت: « او گفت، هرگز افراد را به آنچه می‌گویند باور نکنید، بلکه به آنچه انجام می‌دهند، اعتماد کنید.»
در زیر نموداری وجود دارد که نشان می‌دهد "نهنگ‌های" معروف (افرادی که بیش از 1000 بیت کوین دارند) شروع به خرید بیت کوین در این سطوح کرده‌اند، که مهم‌ترین افزایش یک روزه را نشان می‌دهد که در سال گذشته مشاهده شده است. همه اینها با وجود همه "مطبوعات منفی" اتفاق می افتد؟ آره! هرگز لحظه ای کسل کننده در دنیای کریپتو وجود ندارد.
ما همچنین شاهد بودیم که 1.3 میلیارد دلار اتریوم یا 0.5 درصد از کل عرضه اتریوم در یک روز از مبادلات خارج شد! این یکی از بزرگترین حرکت های تکی بود که امسال دیده شد.
زمانی که سکه ها از مبادلات خارج می شوند، به این معنی است که خریداران تصمیم گرفته اند سکه‌های خود را به حساب‌های شخصی یا کیف پول شخصی منتقل کنند. این به بازار نشان می‌دهد که خریداران قصد ندارند سکه‌های خود را به این زودی بفروشند و تقاضای بلندمدت در حال افزایش است.»
جمع بندی
مدل انباشت به جریان برای ارز دیجیتال بیت کوین در بازار فارکس، دارای محاسبات ریاضی ساده‌ای است. این رابطه به این صورت است که نسبت بیت کوین‌های تولید شده در بازار به بیت کوین‌های جدید را حساب کرده و این نسبت را با داده‌ها و نمودارهایی که وجود دارد، مقایسه و یک نتیجه کلی را برای کاربر تخمین می‌زند. یک مدل را تنها پیروی نکنید، به دنبال شناخت الگوهای دیگر نیز باشید.
