بیت کوین ارز دیجیتالی که طرفداران زیادی دارد و تا به امروز توانسته حجم زیادی از معاملات را از آن خود کند اما چرا در صرافی‌های موجود بیت کوین به خصوص اخیرا کاهش پیدا کرده است؟ با ما همراه باشید تا دلایل آن را توضیح دهیم.
بیت کوین یکی از اولین و همچنین با ارزش‌ترین رمز ارزهای دیجیتال در دنیا به حساب می‌آید. این رمز ارز دیجیتال برای اولین بار توسط شخصی به نام ساتوشی ناکاموتو که هویتی ناشناس دارد طراحی و عرضه شده است. ارز دیجیتال نسل جدید پول و یا انواع ارزهای سنتی به حساب می‌آید که افراد بسیاری از طریق انجام معاملات مربوط به آن کسب درآمد می‌کنند.
بیتکوین با توجه به رشد ارزش روز افزون خود توانست در مدت بسیار کمی، توجه و رغبت بسیاری از افراد را به معاملات خود جلب نماید. فعالیت در این بازار با توجه به اصول و معیارهای بسیار متعددی صورت خواهد گرفت. اینکه شما بتوانید به خوبی روند بازار را حدس بزنید و سپس بتوانید معاملات خود را با توجه به این حدسیات جهت بدهید، کاری بسیار دشوار است. یکی از عواملی که این روز ها توجه سرمایه گذاران را به خود جلب نموده است، کاهش عرضه BTC در صرافی‌ها با وجود سیر صعودی قیمت است. در ادامه این متن بررسی خواهیم کرد که این نکته می تواند نشان دهنده چه موقعیتی در آینده باشد.
ممکن است سیستم تولید و گردش بیت کوین برای بسیاری از افرادی که تازه به این بازار پیوسته‌اند، جدید و ناشناخته باشد. به طور خلاصه باید گفت بیت کوین مانند ارزهای موجود فیزیکی است که به جای اینکه توسط بانک مرکزی هر کشور تولید شود، توسط یک شبکه دیجیتال غیر متمرکز تولید شده و به گردش در خواهد آمد. تمامی مسائل دنیای اقتصادی مانند تورم، نوسان بازار عرضه و تقاضا و مواردی از این دست در کنار انواع عوامل محیطی و سیاسی می توانند به نوعی بر روی ارزش btcو معاملات انجام شده تأثیر گذار باشد . طراح بیت کوین به منظور با ثبات نگاه داشتن و حفظ ارزش این رمز ارز تدابیری را اندیشیده است که بتوان به واسطه آن ها اثر انواع عوامل بیرونی روی این شبکه را از بین برد. از جمله این تدابیر می‌توان به دو گزینه تولید متناهی و روند کاهشی تولید اشاره نمود.
تولید متناهی بدین معنی است که طراح ناشناس بیتکوین یا همان ساتوشی ناکاموتو از ابتدای پایه ریزی این شبکه اعلام کرده است که مجموعه بیت کوین های تولید شده معادل 21 میلیون واحد خواهد بود . چنین ساز و کاری باعث می‌شود تا با گذر زمان همچنان ارزش بیت کوین حفظ شود. در واقع این ویژگی یکی از اصلی ترین نقاط تمایز میان رمز ارز بیت کوین با سایر ارزهای سنتی است. زمانی که مقدار بیت کوین ثابت بماند ، شما در طی زمان همواره با افزایش بازار تقاضا مواجه خواهید بود . در حالی که عرضه‌ای برابر با آن ارائه نمی‌شود. این مسئله می تواند قیمت بیت کوین را به مقدار قابل توجهی بالا ببرد. در مقابل بیت کوین‌ها، هنگامی که بازار تقاضا با کمبود ارزهای سنتی مواجه شود ، بانک مرکزی و یا سایر ارگان‌های مسئول اقدام به چاپ پول بیشتر و ایجاد برابری میان نیاز و عرضه خواهند کرد . این عمل موجب کاهش و نزول ارزش ارزهای سنتی خواهد شد.
مسئله دیگر که توانسته است با مشکل کاهش ارزش بیت کوین در طول زمان مبارزه نماید، اصطلاح هاوینگ است. هاوینگ به بازه های زمانی گفته می شود که پس از آن مقدار بیت کوین اختصاص یافته به ماینرها پس از شکستن کد بلاک‌ها به عنوان پاداش اختصاص پیدا می‌کند . این بازه زمانی بر اساس نرخ استخراج مشخص خواهد شد. این نرخ تا به امروز معادل هر 210000 بلاک انجام شده بوده است و از این پس نیز با همین نرخ ادامه پیدا خواهد کرد. با توجه به وضعیت استخراج بیت کوین به طور میانگین فاصله بین هر هاوینگ 4 سال برآورد می‌شود . در هاوینگ بعدی میزان btc پاداش معادل 6.25 بیت کوین خواهد بود.
با انجام چنین اقدامی به مرور زمان استخراج بیت کوین و به دست آوردن آن سخت‌تر خواهد شد و بالطبع هر چه فرایند به دست آوردن چیزی سخت و دشوار تر باشد، ارزش آن نیز بیشتر است. طراح بیت کوین توانسته است با انجام این دو ایده مدیریتی کاری کند که با گذر زمان نه تنها ارزش بیت کوین کاهش پیدا نکند، بلکه با افزایش نیز همراه باشد . مهم است که شما نسبت به این دو اصل آگاهی کامل داشته باشید تا بتوانید سرمایه گذاری های بلند مدت خود را جهت بدهید و همچنین سعی کنید تا به واسطه این آگاهی تحت سوء استفاده و یا کلاه برداری قرار نگیرید .
امروزه حتی با این که بازار بیت کوین به واسطه پاندمی کرونا با نزول همراه بود، همچنان می‌توان روند صعودی و نوید هایی برای افزایش قیمت در آینده را مشاهده نمود. معامله گران حرفه‌ای تلاش می‌کنند تا با تحلیل و در نظر گرفتن تمامی ویژگی‌ها و عوامل مرتبط؛ روند آینده بیت کوین را حدس بزنند. در چند وقت اخیر با وجود اینکه قیمت بیت کوین در حال صعود است ؛ اما عرضه این رمز ارز به صرافی ها کاهش پیدا کرده است. این مسئله باعث شده است تا تمامی تحلیل گران به دنبال علت وقوع چنین فرایندی باشند و تلاش کنند تا از آن به نفع معاملات خود استفاده نمایند. جالب است بدانید که در طول تاریخ بیت کوین نیز تاکنون چنین اتفاقات مشابهی رخ داده است. مرور این اتفاقات می‌تواند به شما برای تحلیل موقعیت حال کمک نماید .
نزدیک‌ترین روندی که در گذشته مشابه این وضعیت رخ داده است مربوط به فاصله زمانی ماه ژوئیه تا دسامبر سال 2016 میلادی است. در این بازه زمانی با وجود اینکه ارزش بیت کوین روندی صعودی را دنبال می‌کرد، عرضه آن در صرافی‌ها به طور چشمگیری کاهش پیدا کرده بود . این واقعه کاملا در تاریخچه نوسانات قیمت بیت کوین جدید و بی سابقه بود چرا که تا پیش از سال 2016 میلادی در کنار روند صعودی قیمت بیت کوین ، عرضه آن در صرافی ها نیز با افزایش همراه بود. این بار در سال 2016 پس از این تغییر روند همگی شاهد افزایش ناگهانی و قابل توجه ارزش بیت کوین در اوایل سال 2017 بودیم. این روند افزایشی به نسبت روند افزایشی پیشین بسیار چشمگیرتر بود. با ایجاد چنین روندی ، عرضه بیت کوین داخل صرافی‌ها مشابه سابق افزایش یافت و به متناسب با روند قیمت پیش رفت.
اگر صرفا بخواهیم به همین تحلیل بسنده کنیم ، باید بگوییم که انتظار می رود این بار نیز مشابه روند تغییر قیمت در سال‌های 2016-2017، همگی شاهد افزایش قابل توجه و چشمگیر قیمت بیت کوین خواهیم بود و پس از آن نیز عرضه بیت کوین به بازار حالتی متناسب به خود خواهد گرفت. نکته اینجاست که در تحلیل یک رفتار شما نمی‌توانید تنها یک وجه قضیه را مد نظر قرار دهید و لازم است که به سایر وجوه و عوامل مؤثر نیز توجه داشته باشید . این نکته از آنجا اهمیت دارد که در سال 2020 هنگامی که بیت کوین روندی صعودی و روبه رشد را طی می‌کرد، حجم زیادی از بیت کوین به صرافی بایننس وارد شد. این رفتار برخلاف تحلیل نسبت غیر مستقیم روند قیمت و عرضه به صرافی بوده است .
پیش تر به مفهوم هاوینگ و علل وجود آن اشاره کردیم. هنگامی که قصد داریم تحولات اساسی قیمت بیت کوین و سیر رشد آن را مورد بررسی قرار دهیم از بازه های زمانی مربوط به هاوینگ کمک می‌گیریم . اولین هاوینگ باعث ایجاد تفاوت قیمت و رشد ارزشی بسیار چشمگیر و گسترده ای در روند پیشرفت بیت کوین شد . این تغییرات به حدی عظیم و قابل توجه بود که از آن به عنوان داده‌ای پرت در تحلیل ها یاد می‌شود. بدین معنی که اطلاعات مربوط به آن عملاً کمکی به پیش بینی و بررسی موقعیت در آینده نخواهند کرد.
میان هاوینگ دوم و هاوینگ سوم که به عنوان آخرین هاوینگ تا به این لحظه شناخته می‌شود، اطلاعاتی مناسب برای تحلیل وجود داشته است. فاصله میان این دو هاوینگ با کاهش عرضه واحد بیت کوین به بازار و صرافی‌ها همراه بوده است . این کاهش با توجه به عملکردی که طراح بیت کوین در نظر داشته است کاملا منطقی است. از سوی دیگر پس از هاوینگ دو با افزایش 307 درصدی ارزش بیت کوین ، حجم معاملات فروش به شکل چشمگیری کاهش پیدا کرد که این قضیه نیز دلیلی منطقی برای کاهش عرضه بیت کوین به بازار است.
پس از هاوینگ سوم ما شاهد افزایش قیمت 550 برابری بیت کوین تنها ظرف مدت کمتر از یک سال بوده ایم. این افزایش قیمت همگام با کاهش عرضه بیت کوین به طور طبیعی به بازار بوده است. طبق بررسی‌های انجام شده نیز معاملات فروش بیت کوین با توجه به افزایش قیمت لحظه‌ای خود کاهش پیدا کرده است . تمامی این نکات به معنی این است که ممکن است کاهش ورود بیت کوین به صرافی ها به واسطه دلایل منطقی مانند هاوینگ و افزایش قیمت ایجاد شده به واسطه آن بوده باشد و نتوان برداشتی برای صعود ناگهانی قیمت و یا برگشت عرضه بیت کوین به صرافی‌ها مانند سابق باشد.
میزان عرضه بیت کوین به بازار و یا صرافی‌ها بر اساس دو ملاک متفاوت سنجیده خواهد شد. اولین ملاک تعداد واحد های عرضه شده است و دومین معیار ارزش دلاری واحدهای عرضه شده است. هنگامی که شما وضعیت عرضه واحد های بیت کوین طی هاوینگ‌های دوم و سوم را با یکدیگر مقایسه می‌کنید ، متوجه کاهش قابل توجه عرضه بین این دو بازه می‌شوید. ممکن است این کاهش باعث شکل گیری نتایج و یا تحلیل هایی برای شما شود. در مقابل اگر شما به تفاوت ارزش دلاری واحدهای عرضه شده به صرافی‌ها در طی این بازه توجه نمایید ، متوجه می‌شوید که اختلاف چشمگیری وجود نخواهد داشت و عملا نمی‌توان آن را به حساب آورد.
توجه به این منظر از قضیه باعث می‌شود تا شما به این نتیجه برسید که روند کاهشی واحدهای عرضه شده تنها برای حفظ ارزش بیتکوین بوده است و جز افزایش قیمت معمول ، نمی‌توان نتیجه گیری مشخصی از روی آن داشت. این تحلیل نیز می تواند به نوبه خود صحیح و قابل اطمینان باشد اما همچنان وجه دیگری وجود دارد که شما به آن توجه نکرده اید . هنگام بررسی ارزش دلاری و واحدهای عرضه شده بیت کوین به صرافی ها لازم است که شما اطلاعات مربوط به هر تاریخ را با توجه به تاریخ مشابه خود در هاوینگ قبلی مقایسه نمایید . مقایسه و تحلیل این چنینی به شما کمک خواهد کرد تا جزئیات را بهتر مورد بررسی قرار دهید و نتایجی به مراتب دقیق تر کسب نمایید.
در این بخش لازم است که شما عرضه واحدی بیت کوین در روز اول هاوینگ سوم را در قیمت بیت کوین در همان روز ضرب نمایید. همین کار را بایستی در خصوص آمار روز اول پس از هاوینگ دوم اعمال نمایید. این مقایسه را لازم است که در خصوص آمار عددی تاریخی که در آن هستید (تاریخ روزی که دست به محاسبه می‌زنید را نسبت به هاوینگ سوم به دست بیاورید) و تاریخ مشابه آن در هاوینگ پیشین نیز انجام دهید. ما این محاسبه را در خصوص روز 338 پس از هاوینگ سوم انجام دادیم . نتایج محاسبه این طور مشخص کرد که ارزش دلاری بیت کوین نسبت به دوره پیشین خود با افزایش 3.8 برابری همراه بوده است .
مسئله از جایی جدی می‌شود که شما نرخ افزایش دلاری را با توجه به رشد ارزش بیت کوین می سنجید. طبق این سنجش در حال حاضر ما بایستی شاهد تفاوت 6.1 برابری ارزش دلاری بیت کوین نسبت به تاریخ مشابه خود در هاوینگ پیشین می بودیم. تفاوت میان این اعداد بسیار چشمگیر و غیر قابل چشم پوشی است . به زبان ساده باید بگوییم که در کنار سیاست‌هایی که در جهت حفظ و رشد ارزش بیت کوین اعمال شده است . ما شاهد کاهش قابل توجه واحد های بیت کوین عرضه شده به صرافی ها نیز هستیم. با توجه به تحلیل‌های انجام شده باید گفت که این کاهش یک تغییر کاذب و یا حاصل سیاست های پایه بیت کوین به حساب نخواهد آمد و لازم است که معامله‌گران نسبت به آن حساسیت نشان دهند.
در نهایت باید بگوییم:
این طور حدس زده می‌شود که کاهش عرضه بیت کوین در بازار و صرافی‌ها به دنبال کاهش ارزش دلاری بیت کوین، حاصل فعالیت سرمایه گذاران کلان و صرافی‌های بزرگ در این بازار است. مهم است که مد نظر داشته باشید که بازار در آینده با بحران کمبود بیت کوین مواجه خواهد شد و همین مسئله با ایجاد بازار تقاضایی بزرگ تر از عرضه، باعث رشد قیمت بیت کوین به سمت اعدادی جدید و چشمگیر خواهد شد. در صورتی که بازار بیت کوین حالت کنونی خود را حفظ نماید باید گفت که بیت کوین مرز جدیدی از قیمت و ارزش را تجربه خواهد کرد.
