بازارهای سهام آمریکا در آستانه رکوردهای جدید؛ انتظار کاهش نرخ بهره و رشد سودآوری شرکت‌ها

نوشته: سروتی شانکار و شاشوات چوهان

شاخص‌های اصلی وال استریت در معاملات سبک پس از کریسمس روز جمعه، نزدیک به بالاترین سطوح تاریخی خود باقی ماندند، زیرا سرمایه‌گذاران شرط بندی می‌کنند که کاهش بیشتر نرخ‌های بهره و سودآوری قوی شرکت‌ها، بازارها را به قله‌های تازه‌ای در سال آینده سوق خواهد داد.

رکوردشکنی شاخص S&P 500

شاخص مرجع S&P 500 به رکورد جدیدی در طول روز دست یافت و نزدیک به مرز 7000 واحدی قرار گرفت، در حالی که شاخص صنعتی داوجونز تنها 0.3 درصد با اوج 12 دسامبر خود فاصله داشت. این عملکرد نشان‌دهنده قدرت مستمر بازارهای سهام آمریکا در پایان سال 2024 است.

سهام آمریکایی در روزهای اخیر پس از ماه‌ها فروش متناوب صعود کرده‌اند، زمانی که شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی تحت فشار قرار گرفتند به دلیل نگرانی‌ها درباره ارزش‌گذاری‌های سرسام‌آور و هزینه‌های سرمایه‌ای بالا که سودآوری را کاهش می‌داد.

عوامل محرک رشد بازار

با این حال، نشانه‌های مقاومت اقتصادی، چشم‌انداز تغییر رویکرد به سمت سیاست‌های انبساطی تحت ریاست جدید فدرال رزرو در سال آینده و تجدید اشتهای سرمایه‌گذاران به سهام هوش مصنوعی، بهبود بازار را تقویت کرده است. این عوامل S&P 500، داوجونز و نزدک را در مسیر سومین سال متوالی رشد قرار داده‌اند.

برایان جاکوبسن، اقتصاددان ارشد شرکت Annex Wealth Management، می‌گوید: "سال 2026 احتمالاً سال 'اثبات' برای بازارها خواهد بود. شرکت‌ها باید مزایای ملموس بهره‌وری و حاشیه سود را از هوش مصنوعی و سایر سرمایه‌گذاری‌ها ارائه دهند."

پیش‌بینی‌های سودآوری

تحلیلگران انتظار دارند که سود شرکت‌های S&P 500 در سال 2026 به میزان 15.5 درصد افزایش یابد، که این رقم بهبودی نسبت به پیش‌بینی رشد 13.2 درصدی برای سال 2025 محسوب می‌شود. این آمار بر اساس داده‌های جمع‌آوری شده توسط LSEG ارائه شده است.

S&P 500 تاکنون در سال 2025 بیش از 17 درصد رشد کرده است که بیشتر این رشد توسط شرکت‌های فناوری بزرگ هدایت شده، اما اخیراً این رالی گسترش یافته و سرمایه‌گذاران به بخش‌های چرخه‌ای مانند مالی و مواد اولیه روی آورده‌اند.

پدیده "رالی بابانوئل"

معامله‌گران منتظرند تا ببینند آیا "رالی بابانوئل" - پدیده‌ای فصلی که در آن S&P 500 در پنج روز معاملاتی آخر سال و دو روز اول ژانویه رشد ثبت می‌کند - این بار اتفاق می‌افتد یا خیر. این دوره از چهارشنبه آغاز شده و تا 5 ژانویه ادامه خواهد یافت.

عملکرد شرکت‌های منتخب

در ساعت 09:39 صبح به وقت شرقی، شاخص صنعتی داوجونز 10.77 واحد یا 0.02 درصد رشد کرد و به 48,741.93 واحد رسید. S&P 500 نیز 9.97 واحد یا 0.14 درصد افزایش یافت و به 6,942.02 واحد رسید، و شاخص ترکیبی نزدک 42.38 واحد یا 0.17 درصد پیشروی کرد و به 23,655.69 واحد رسید.

شش بخش از 11 بخش S&P رشد کردند که فناوری اطلاعات پیشتاز بود، در حالی که خدمات عمومی و صنایع عقب‌مانده بودند.

سهام انویدیا 1.5 درصد رشد کرد پس از اینکه این طراح تراشه هوش مصنوعی موافقت کرد تا فناوری تراشه را از استارتاپ Groq مجوز دهد و مدیرعامل آن را استخدام کند.

سهام Biohaven 1.4 درصد کاهش یافت پس از اینکه داروی تجربی افسردگی این شرکت هدف اصلی آزمایش مرحله میانی را برآورده نکرد.

چشم‌انداز آینده

با توجه به شرایط فعلی بازار و انتظارات مثبت از عملکرد شرکت‌ها، به نظر می‌رسد که بازارهای سهام آمریکا همچنان در مسیر صعودی قرار دارند. کاهش احتمالی نرخ‌های بهره و بهبود سودآوری شرکت‌ها می‌تواند محرک‌های قوی برای ادامه این روند باشد.