به نقل از کوین تلگراف، بیت کوین(BTC) امسال یک رالی دو رقمی چشمگیر را تجربه کرده است، اما این دارایی دیجیتال اخیراً در تلاش برای شکستن مقاومت 45000 دلاری بوده دچار مشکلاتی شده. این سطح هیچ اهمیت تاریخی‌ای ندارد زیرا چندین بار به راحتی از آن عبور کرده است. همین امر را می‌توان در مورد سرمایه 850 میلیارد دلاری بیت کوین که به 1.4 تریلیون دلار نقره یا ارزش بازار 1.7 تریلیون دلاری آمازون و گوگل نزدیک می‌شود، گفت.
ارزش بازار بیت کوین اغلب با طلا مقایسه می‌شود که ارزش کل آن 12.3 تریلیون دلار است و در حال حاضر پیشروترین راه حل ذخیره ارزش و سرمایه در جهان است. بنابراین، پاسخ به مقاومت 45000 دلاری ممکن است در مقایسه سرمایه گذاران نهادی بیت کوین با طلا باشد. با نگاهی به دارایی‌های سرمایه گذاران نهادی تحت مدیریت و حجم معاملات روزانه، می‌توان استنباط کرد که ارزش بازار بیت کوین با تخفیف 93 درصدی مواجه است.
سناریو "طلای دیجیتال" درست در حال اثبات است
دولت‌ها در سرتاسر جهان به دلایل بسیاری کنترل‌های مالی سخت‌تری را اعمال کرده‌اند که می‌تواند مزیت‌های مستقل و غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال را تقویت کند. به عنوان مثال، سیستم اعتبار اجتماعی چین، متخلفان را در لیست مسدودی اعتبار اجتماعی قرار می‌دهد، که آن‌ها را از تضمین وام یا حتی استفاده از سیستم حمل و نقل باز می دارد.
اخیراً، قانون کوتاه مدت اضطراری کانادا به مؤسسات مالی این اختیار را داد تا حساب‌های بانکی معترضان را بدون هیچ گونه بدهی مدنی در 15 فوریه مسدود کنند. مثال دیگر این است که این هفته روس‌ها از خدمات پرداخت مانند Apple Pay و Google Pay تحریم شدند. این رویدادها می تواند تجزیه و تحلیل ارزش بازار طلا به بیت کوین را مرتبط‌تر کند.
با توجه به داده های بالا، ارزش فعلی بازار 837 میلیون دلاری بیت کوین تقریباً معادل 7 درصد از طلا است. برای ارزیابی چگونگی ارزش گذاری این بازارها، باید حجم معاملات روزانه و دارایی‌های نهادی آن‌ها را با هم مقایسه کرد. ارزهای دیجیتال به اعداد متورم مبادلاتی معروف هستند، اما برخی از ارائه دهندگان، از جمله Nomics، محاسبات حجم تنظیم شده خود را دارند.
داده‌های فوق حجم مبادلات 30 روزه بیت کوین را 404 میلیارد دلار نشان می‌دهد که معادل 13.5 میلیارد دلار در روز است. بر اساس گزارش CryptoCompare در فوریه 2022، محصولات قابل معامله در بورس مانند صندوق بیت کوین Grayscale (GBTC) 0.4 میلیارد دلار نقدینگی روزانه دیگر اضافه کردند. بنابراین، بیت کوین در حال حاضر در مجموع 13.9 میلیارد دلار حجم متوسط روزانه را ارائه می‌دهد.
در همین حال، طبق گزارش GoldHub، روزانه 170 میلیارد دلار نقدینگی برای طلا وجود دارد که شامل معاملات ثبت شده خارج از بورس نیز می‌شود. این علاوه بر بازارهای آتی تنظیم شده و محصولات قابل معامله در بورس طلا است. بنابراین، حجم بیت کوین در حال حاضر تقریباً 8 درصد از طلا را تشکیل می‌دهد.
ETF طلا در مقابل محصولات معامله شده در بورس بیت کوین
چندین محصول بیت کوین که در مبادلات مبادله‌ای انجام می شود، مانند Grayscale GBTC و اسکناس‌های مبادله‌ای، رشد قابل توجهی داشته‌اند. در نتیجه، 37.8 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت وجود دارد که در محصولات معامله شده در مبادلات بیت کوین قفل شده است. این معادل 4.5 درصد از ارزش فعلی بازار 840 میلیون دلاری بازار ارزهای دیجیتال است.
طبق داده‌های GoldHub در 25 فوریه، محصولات ETF با پشتوانه طلا، مجموعاً 221.2 میلیارد دلار هستند. بدون احتساب مجموع 61 درصد استفاده غیرمالی طلا (جواهرات، صنعتی، و غیره)، ارزش بازار باقی‌مانده به 6.0 تریلیون دلار می‌رسد. بنابراین، ابزارهای سرمایه گذاری قابل معامله در بورس با 3.7 درصد ارزش بازار طلای تعدیل شده مطابقت دارد.
با 45000 دلار، میانگین حجم معاملات بیت کوین و دارایی‌های سرمایه گذاران نهادی تقریباً با بازارهای طلا مطابقت دارد. در حالی که سطح ارزش بازار 850 میلیون دلاری ممکن است یک نگرانی کوتاه مدت برای سرمایه گذاران باشد، این ارز دیجیتال موارد استفاده در حال ظهور دیگری نیز دارد، مانند کانال‌های پرداخت خرد در السالوادور که از فناوری شبکه لایتنینگ استفاده می‌کنند. از آنجایی که "طلای دیجیتال" تنها بخشی از مدل ارزش گذاری بیت کوین می‌شود، معامله گران احتمالا قیمت‌های صعودی بیشتری خواهند دید و در نتیجه، سطح 45000 دلار باید به خاطره ای دور تبدیل شود.
نظرات بیان شده در اینجا صرفاً متعلق به نویسنده و نظرات شخصی او است. هر حرکت سرمایه گذاری و تجاری مستلزم ریسک است. هنگام تصمیم گیری باید تحقیقات خود را انجام دهید.
