استیبل کوین یک دارایی رمزنگاری شده است که به دارایی دیگری مانند ارزهای فیات یا فلزات گرانبها وابسته است.
استیبل کوین ها به گونه ای طراحی شده اند که قیمت نسبتاً ثابتی داشته باشند تا کاربران بتوانند از خطرات نوسان رایج در بازارهای ارز های دیجیتال جلوگیری کنند.
سه نوع استیبل کوین وجود دارد: دارای پشتوانه فیات، دارای پشتوانه رمزنگاری و الگوریتمی.
با توجه به کاربرد عملی آنها و ارزش بازار بزرگ، رگولاتورها شروع به بررسی دقیق تر استیبل کوین ها کرده اند.
در واقع، استیبل کوین ها به طور خاصی برای حفظ قیمت ثابت طراحی شده اند. در صنعتی که سکه ها و توکن ها می توانند یک شبه سقوط کنند، تقاضای زیادی برای ارزهایی وجود دارد که مزایای بلاک چین را با توانایی ردیابی دارایی پایدارتر ترکیب می کنند. اگر هنگام معامله یا سرمایه گذاری استفاده از استیبل کوین ها را شروع نکرده اید، ارزش آن را دارد که درباره آنها و همچنین مزایا و معایب آنها بیشتر بدانید.
استیبل کوین ها دارایی های دیجیتالی هستند که ارزش ارزهای فیات یا سایر دارایی ها را دنبال می کنند. برای مثال، می‌توانید توکن‌هایی را خریداری کنید که به دلار، یورو، ین و حتی طلا و نفت متصل هستند. استیبل کوین به دارنده اجازه می دهد سود و زیان را قفل کند و ارزش را با قیمتی ثابت در شبکه های بلاک چین همتا به همتا منتقل کند.
بیت کوین (BTC)، اتر (ETH) و سایر آلتکوین ها از لحاظ تاریخی بی ثبات بوده اند. در حالی که این فرصت های زیادی برای حدس و گمان فراهم می کند، دارای معایبی است. نوسانات، استفاده از ارزهای رمزنگاری شده را برای پرداخت های روزانه چالش برانگیز می کند. به عنوان مثال، تاجران ممکن است یک روز 5 دلار خرید بیت کوین برای یک قهوه مصرف کنند، اما متوجه شوند که ارزش بیت کوین آنها 50 درصد کمتر است. این امر، برنامه ریزی و راه اندازی کسب و کاری را که پرداخت های رمزنگاری شده را می پذیرد، چالش برانگیز می کند.
پیش از این، سرمایه گذاران و معامله گران کریپتو هیچ راهی برای کسب سود یا اجتناب از نوسانات بدون تبدیل مجدد کریپتو به فیات نداشتند. ایجاد استیبل کوین راه حل ساده ای برای این مسائل ارائه کرد. امروزه می‌توانید با استفاده از استیبل کوین‌هایی مانند TrueUSD (TUSD) به راحتی از نوسانات کریپتو خارج شوید.
ایجاد یک سکه که قیمت یا ارزش دارایی دیگر را ردیابی می کند، نیازمند یک مکانیسم پیوند است. راه های متعددی برای انجام این کار وجود دارد، و بیشتر آنها به دارایی دیگری که به عنوان وثیقه عمل می کند متکی هستند. برخی از روش‌ها موفق‌تر از روش‌های دیگر بوده‌اند، اما هنوز چیزی به نام میخ تضمین‌شده وجود ندارد.
یک استیبل کوین با پشتوانه فیات یک ارز فیات مانند USD یا GBP را در ذخایر نگه می دارد. به عنوان مثال، هر TUSD توسط 1 دلار به عنوان وثیقه پشتیبانی می‌شود. سپس کاربران می توانند فیات خود را به یک استیبل کوین و بالعکس با نرخ ثابت تبدیل کنند.
استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری به روشی مشابه با استیبل کوین های دارای پشتوانه فیات عمل می کنند. اما به جای استفاده از دلار یا ارز دیگر به عنوان ذخیره، ارزهای دیجیتالی داریم که به عنوان وثیقه عمل می کنند. از آنجایی که بازار کریپتو بسیار بی ثبات است، استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری معمولاً به عنوان معیاری در برابر نوسانات قیمت، ذخایر را بیش از حد وثیقه می کنند.
استیبل کوین های دارای پشتوانه رمزنگاری از قراردادهای هوشمند برای مدیریت استخراج و رایت استفاده می کنند. این فرآیند را قابل اعتمادتر می کند زیرا کاربران می توانند به طور مستقل قراردادها را حسابرسی کنند. با این حال، برخی از استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری توسط سازمان‌های غیرمتمرکز خودمختار (DAO) اداره می‌شوند، جایی که جامعه می‌تواند به تغییرات در پروژه رأی دهد. در این مورد، می توانید درگیر شوید یا به DAO اعتماد کنید تا بهترین تصمیم را بگیرد.
بیایید به یک مثال نگاه کنیم. برای برش 100 DAI متصل به USD، باید 150 دلار ارز دیجیتال به عنوان وثیقه 1.5 برابری ارائه دهید. هنگامی که DAI خود را دارید، می توانید هر طور که می خواهید از آن استفاده کنید. می توانید آن را انتقال دهید، سرمایه گذاری کنید یا به سادگی آن را همانطور که هست نگه دارید. اگر می خواهید وثیقه خود را پس بگیرید، باید 100 DAI را بازپرداخت کنید. با این حال، اگر وثیقه شما کمتر از یک نسبت وثیقه خاص یا ارزش وام باشد، نقد می شود.
وقتی استیبل کوین کمتر از 1 دلار باشد، انگیزه هایی برای دارندگان ایجاد می شود تا استیبل کوین خود را برای وثیقه برگردانند. این باعث کاهش عرضه سکه می شود و باعث می شود قیمت به 1 دلار برگردد. وقتی بالای 1 دلار است، کاربران برای ایجاد توکن، افزایش عرضه و کاهش قیمت تشویق می شوند. DAI تنها یک مثال است، اما همه استیبل کوین‌های دارای پشتوانه رمزنگاری به ترکیبی از نظریه بازی و الگوریتم‌های زنجیره‌ای برای ایجاد انگیزه در ثبات قیمت متکی هستند.
استیبل کوین های الگوریتمی
استیبل کوین های الگوریتمی با حذف نیاز به ذخایر، رویکرد متفاوتی دارند. در عوض، الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند، عرضه توکن‌های صادر شده را مدیریت می‌کنند. این مدل بسیار نادرتر از استیبل کوین های ارز دیجیتال یا فیات است و اجرای موفقیت آمیز آن چالش برانگیزتر است.
اساساً، یک سیستم استیبل کوین الگوریتمی در صورتی که قیمت کمتر از ارز فیات باشد، عرضه توکن را کاهش می‌دهد. این را می توان از طریق قفل گذاری، سوزاندن یا خرید مجدد انجام داد. اگر قیمت از ارزش ارز فیات فراتر رود، توکن های جدیدی وارد گردش می شوند تا ارزش استیبل کوین کاهش یابد.
استیبل کوین ها ابزار همه کاره و قدرتمندی برای سرمایه گذاران، معامله گران و کاربران ارزهای دیجیتال هستند. نقاط قوت اصلی آنها شامل موارد زیر است:
با وجود پتانسیل آنها برای حمایت از پذیرش گسترده ارزهای دیجیتال، استیبل کوین ها همچنان محدودیت هایی دارند:
رمز ارز DAI یک استیبل کوین با پشتوانه رمزنگاری است که USD را در اتریوم ردیابی می کند. این سکه توسط جامعه MakerDAO مدیریت می‌شود که نشان حکومت MKR را در اختیار دارد. شما می توانید از MKR برای ایجاد و رای دادن به پیشنهادات برای تغییر پروژه استفاده کنید. DAI برای مقابله با نوسانات ارزهای دیجیتال بیش از حد وثیقه می شود و کاربران وارد موقعیت های بدهی وثیقه (CDP) می شوند که وثیقه آنها را مدیریت می کند. کل فرآیند از طریق قراردادهای هوشمند اجرا می‌شود.
رمز ارز TUSD یک استیبل کوین مستقل با دلار قابل تایید است. این اولین استیبل کوینی است که به صورت برنامه‌ریزی ضربات را با راستی‌آزمایی فوری روی زنجیره ذخایر دلار خارج از زنجیره کنترل می‌کند. ذخایر TUSD با استفاده از Chainlink Proof of Reserve نظارت می‌شود تا دارندگان بتوانند به طور مستقل تأیید کنند که TUSD آنها توسط USD موجود در ذخایر پشتیبانی می‌شود.
استیبل کوین ها به دلیل ترکیب منحصر به فرد فیات و کریپتو مورد توجه قانونگذاران در سراسر جهان قرار گرفته اند. از آنجایی که آنها برای حفظ قیمت ثابت طراحی شده اند، به دلایلی غیر از حدس و گمان مفید هستند. آنها همچنین می توانند معاملات پرسرعت بین المللی را با هزینه کم انجام دهند. برخی از کشورها حتی در حال آزمایش ایجاد استیبل کوین های خود هستند. از آنجایی که استیبل کوین نوعی ارز رمزنگاری شده است، احتمالاً در حوزه قضایی محلی شما تحت قوانین مشابهی قرار می گیرد که رمزارزها وجود دارد. صدور استیبل کوین با ذخایر فیات نیز ممکن است به تایید مقررات نیاز داشته باشد.
امروزه یافتن سرمایه‌گذار یا معامله‌گری که از استیبل کوین استفاده نکرده باشد، سخت است. استیبل کوین ها اغلب در صرافی های رمز ارز نگهداری می شوند تا معامله گران بتوانند به سرعت از فرصت های جدید بازار سرمایه گذاری کنند. آنها همچنین برای ورود و خروج از موقعیت ها بدون نیاز به پول نقد به فیات بسیار مفید هستند. جدا از تجارت و سرمایه گذاری، از استیبل کوین ها می توان برای انجام پرداخت ها و نقل و انتقالات بین المللی نیز استفاده کرد.
حتی اگر آنها بخشی جدایی ناپذیر از رمزنگاری هستند و ایجاد یک سیستم مالی جدید را ممکن کرده اند، نباید خطرات را دست کم بگیرید. ما پروژه های استیبل کوین را با میخ های شکست خورده، ذخایر از دست رفته و شکایت های قضایی دیده ایم. بنابراین در حالی که استیبل کوین ها ابزارهای همه کاره فوق العاده ای هستند، به خاطر داشته باشید که آنها هنوز هم ارزهای رمزنگاری شده هستند و خطرات مشابهی دارند. شما می توانید با تنوع بخشیدن به سبد خود، ریسک ها را کاهش دهید، اما مطمئن شوید که قبل از سرمایه گذاری یا معامله، تحقیقات خود را انجام دهید و بیش از حدی که می توانید از دست بدهید، سرمایه گذاری نکنید.
