با تأیید و راهاندازی ETFهای اسپات بیت کوین در بورسهای آمریکا، مسیر جدیدی برای سرمایهگذاری روی بیت کوین و حتی جایگزینی برای خرید بیت کوین به صورت مستقیم ایجاد شد؛ مسیری که برای بسیاری از سرمایهگذاران سنتی، امنتر، سادهتر و قابلاعتمادتر به نظر میرسد.
در این مقاله، بدون ترجمه تحتاللفظی و با زبانی روان و فارسیپسند، بررسی میکنیم ETF اسپات بیت کوین چیست، چه تفاوتی با ابزارهای قبلی دارد، کجا معامله میشود و چگونه میتوان بهترین گزینه را برای سرمایهگذاری انتخاب کرد.
ETF اسپات بیتکوین نوعی صندوق قابل معامله در بورس است که بیت کوین واقعی را بهعنوان دارایی پشتوانه خریداری و نگهداری میکند. به همین دلیل، قیمت آن تقریباً همزمان با قیمت واقعی بیتکوین در بازار حرکت میکند.
پیش از این، ETFهای بیتکوین موجود در بازار آمریکا مبتنی بر قراردادهای آتی (Futures) بودند. این نوع صندوقها بهطور غیرمستقیم به قیمت بیتکوین وابستهاند و بهدلیل ساختارشان، همیشه نمیتوانند عملکرد دقیقی مشابه بازار اسپات داشته باشند.
اما ETFهای اسپات یک تفاوت اساسی دارند:
با افزایش تقاضا، بیتکوین واقعی میخرند و با افزایش عرضه، بیتکوین میفروشند.
به همین دلیل، رفتار قیمتی آنها بسیار نزدیکتر به خود بیتکوین است.
نکته مهم اینجاست که سرمایهگذار، بیتکوین دریافت نمیکند؛ بلکه سهام صندوق را میخرد. بیتکوینهای پشتوانه ETF در کیف پولهای امن متعلق به متولی صندوق نگهداری میشوند.
اگرچه خرید مستقیم بیتکوین جذابیتهای خاص خود را دارد، اما ETFهای اسپات برای گروهی از سرمایهگذاران مزایای مهمی دارند:
عدم نیاز به کیف پول ارز دیجیتال
عدم درگیری با مسائل فنی و امنیتی نگهداری BTC
امکان خرید و فروش مانند سهام در ساعات رسمی بورس
قابلیت استفاده از اهرم، فروش استقراضی و آپشنها (در صورت پشتیبانی بروکر)
امکان نگهداری در پرتفوی بورسی، حسابهای سرمایهگذاری و حتی برخی طرحهای بازنشستگی
به همین دلیل، ETFها بیشتر مورد توجه سرمایهگذاران نهادی، بانکها و مشاوران مالی قرار گرفتهاند.
البته باید توجه داشت که ETF بیتکوین جایگزین مالکیت واقعی BTC نیست، بلکه صرفاً روشی متفاوت برای سرمایهگذاری روی قیمت آن محسوب میشود.
در حال حاضر، مهمترین و نقدشوندهترین بازار ETFهای اسپات بیتکوین، بورسهای ایالات متحده هستند. در اروپا نیز ابزارهای مشابهی با ساختار ETP و ETN معامله میشوند.
iShares Bitcoin Trust (IBIT) – BlackRock
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC)
ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Bitwise Bitcoin ETF (BITB)
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)
در بازار اروپا، این محصولات بیشتر با عنوان ETP یا ETN شناخته میشوند:
21Shares Bitcoin ETP (ABTC)
CoinShares Physical Bitcoin (BITC)
WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW)
VanEck Bitcoin ETN (VBTC)
SEBA Bitcoin ETP
ETC Group Physical Bitcoin (BTIC)
Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN)
همچنین انتظار میرود در آینده، ETFهای اسپات بیتکوین با ساختار UCITS وارد بورس ایتالیا شوند.
برای خرید ETF بیتکوین، برخلاف تصور رایج، نیازی به صرافی ارز دیجیتال ندارید. فرآیند خرید بسیار شبیه به خرید سهام است:
بررسی کنید کدام ETFها در پلتفرم معاملاتی شما در دسترس هستند
توجه داشته باشید که همه بروکرها به ETFهای آمریکایی یا اروپایی دسترسی ندارند
پلتفرمهای بینالمللی معمولاً گزینههای بیشتری ارائه میدهند
پس از انتخاب صندوق، خرید دقیقاً مانند سایر اوراق بهادار انجام میشود
نکته مهم این است که قیمت هر واحد ETF معادل قیمت یک بیتکوین کامل نیست. هر سهم، نماینده کسری از BTC است تا سرمایهگذاری برای کاربران خرد نیز امکانپذیر باشد.
انتخاب ETF مناسب، مهمترین بخش تصمیمگیری است. برای این کار، به سه معیار اصلی توجه کنید:
این کارمزد سالانه توسط مدیر صندوق دریافت میشود. اختلاف آنها زیاد نیست، اما در سرمایهگذاری بلندمدت اهمیت پیدا میکند.
ETFهایی با حجم معاملات بالاتر، معمولاً اسپرد کمتر و اجرای سفارش بهتری دارند؛ بهویژه برای سرمایهگذاریهای بزرگ.
امنیت نهادی که بیتکوینهای صندوق را نگهداری میکند، اهمیت بسیار بالایی دارد. سابقه هک برخی متولیها نشان داده که انتخاب صندوقهای معتبر even با کارمزد کمی بالاتر منطقیتر است.
در نهایت، فراموش نکنید که نوسانات قیمت بیتکوین، چه از طریق ETF و چه از طریق خرید بیت کوین مستقیم، همواره وجود دارد.
ETFها از طریق بروکرهای بورسی سنتی قابل خرید هستند. این بروکرها معمولاً در دو دسته قرار میگیرند:
دسترسی آسان از طریق اینترنت بانک
کارمزد بالاتر
تنوع محدود داراییها
دسترسی به بورسهای مختلف جهان
تنوع بالای ETFها
امکان مقایسه و انتخاب بهتر
پیش از انتخاب پلتفرم، حتماً ساختار کارمزدها را بررسی کنید.
در نهایت، برخی صندوقهای سرمایهگذاری و طرحهای بازنشستگی نیز امکان سرمایهگذاری غیرمستقیم در ETFهای اسپات بیتکوین را فراهم میکنند؛ روشی که ماهیت متفاوتی نسبت به خرید مستقیم ETF دارد، اما برای برخی سرمایهگذاران گزینه مناسبی محسوب میشود.
