تصور کنید جلوی تابلوی صرافی ایستادهاید. قیمتها قرمز و سبز میشوند، اما نمودار طلا مثل کوهنوردی که قصد توقف ندارد، مدام سقفهای جدید میزند. یک صدا در سرتان میگوید: “بخر، داره میره بالا!” و صدای دیگر میگوید: “نخر، الان حباب میترکه و بدبخت میشی!”
خریدن دارایی زمانی که در سقف قیمت (All-Time High) است، یکی از ترسناکترین کارهای دنیاست. اما بیایید احساسات را کنار بگذاریم و با زبان ریاضی و تاریخ صحبت کنیم. آیا قطار طلا به ایستگاه آخر رسیده یا تازه موتور گرم کرده است؟
طلا بیدلیل گران نمیشود. اگر قیمت بالا رفته، یعنی “تقاضای سنگین” وجود دارد. اما چه کسی دارد طلا میخرد؟ من و شما؟ خیر. نهنگهای بازار، یعنی بانکهای مرکزی. طبق گزارش شورای جهانی طلا (WGC)، در سالهای ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۴، بانکهای مرکزی (به خصوص چین، روسیه و کشورهای بریکس) رکورد خرید طلا در ۵۰ سال اخیر را شکستند.
وقتی دولتها دارند دیوانهوار طلا ذخیره میکنند، یعنی آنها نگران چیزی هستند که شاید ما هنوز نمیبینیم (مثل بیثباتی دلار یا جنگهای آینده). وقتی «پول هوشمند» (Smart Money) در حال خرید است، بالا بودن قیمت توجیه دارد.
بیایید به سال ۲۰۱۱ برگردیم. اونس جهانی طلا به ۱۹۰۰ دلار رسید. همه گفتند: “وای! چه حبابی!”. کسانی که فروختند، احساس زرنگی کردند. اما امروز قیمت بالای ۲۰۰۰ و ۲۵۰۰ دلار است.
نکته: در بازارهای مالی، واژهی “گران” نسبی است.
طلا کالا نیست که خراب شود؛ طلا پول است. وقتی طلا گران میشود، در واقع این طلا نیست که بالا میرود، بلکه این ارزش پول کاغذی (دلار/ریال) است که پایین میآید. تا زمانی که چاپ پول ادامه دارد، روند بلندمدت طلا صعودی است.
اگر تصمیم به خرید دارید اما میترسید قیمت فردا بریزد، راهکار چیست؟ قمار نکنید، استراتژی داشته باشید:
۱. استراتژی میانگین کم کردن (DCA - Dollar Cost Averaging)
این طلاییترین قانون برای خرید در اوج است. فرض کنید ۱۰۰ میلیون تومان پول دارید.
اشتباه: کل ۱۰۰ میلیون را همین امروز طلا بخرید.
کار درست: این ماه ۲۰ میلیون، ماه بعد ۲۰ میلیون و… تا ۵ ماه خرید کنید.
نتیجه: اگر قیمت بالا رفت، سود میکنید. اگر قیمت پایین آمد، با پول باقیمانده طلای ارزانتر میخرید و میانگین قیمت خریدتان را پایین میآورید. با این روش، نوسان بازار دوست شما میشود، نه دشمنتان.
۲. دیدگاه ۱۰ ساله داشته باشید
اگر طلا را برای فروش در ماه آینده میخرید، نخرید! خرید در سقف قیمت برای کوتاهمدت ریسک زیادی دارد. اما اگر نگاهتان ۳ تا ۵ ساله است، تاریخ نشان داده که طلا تقریباً همیشه سقفهای قبلی را پس میگیرد و از آن عبور میکند.
۳. طلا به عنوان بیمه، نه لاتاری
انتظار نداشته باشید با خرید طلا در این قیمت، پولتان ماه بعد دو برابر شود. طلا در سبد دارایی نقش ترمز ABS ماشین را دارد. وقتی بقیه بازارها (بورس، کریپتو) لیز میخورند، طلا شما را نگه میدارد. شما بابت بیمه ماشین پول میدهید و ناراحت نیستید؛ خرید طلا در قیمت بالا هم هزینه بیمه کردن سرمایهی شماست.
تحلیلگران معتقدند سه موتور جت زیر پای طلا روشن است:
کاهش نرخ بهره آمریکا: وقتی فدرال رزرو نرخ بهره را پایین میآورد، دلار ضعیف میشود و طلا اوج میگیرد.
تنشهای ژئوپلیتیک: خاورمیانه و اروپای شرقی ناآرام هستند. طلا عاشقِ ترس است.
بحران بدهی جهانی: بدهی آمریکا به ارقام نجومی رسیده. تنها راه فرار، تورم است و برنده تورم، طلا است.
آیا خرید طلا در این قیمتها ریسک دارد؟ بله، همیشه اصلاح قیمت (Correction) وجود دارد. ممکن است فردا ۱۰٪ بریزد. اما سوال مهمتر این است: آیا ریسکِ نداشتنِ طلا بیشتر نیست؟
در دنیایی که پولهای کاغذی هر روز بیارزشتر میشوند، نداشتن طلا مثل رفتن به جنگ بدون سپر است. با استراتژی پلهای (DCA) وارد شوید و نگران نوسانات روزانه نباشید.
طلا دارایی امنی است، اما جریان نقدی (Cash Flow) ندارد. یعنی ماهانه به شما اجاره یا سود نمیدهد. برای تعادل سبد سرمایه، میتوانید بخشی از پول خود را در دونگی سرمایهگذاری کنید. طرحهای دونگی سود دوره ای دارند که میتواند نقدینگی لازم برای خریدهای پلهای طلا را برایتان فراهم کند. با سود دونگی، طلا بخرید!
پیروز و پر روزی باشید.
