سرمایه گذاری خطرپذیر به عنوان یک "کسب و کار آموزشی" شناخته می شود، به این معنی که بهترین روش یادگیری در این حوزه، انجام عملیات است. اما می توان با استفاده از تجربیات متخصصانی که قبلاً نکات کلیدی این کسب و کار را فرا گرفته اند، مراحل یادگیری را کوتاه تر کرد و نتایج بهتری به دست آورد.
در تاریخ ۲۹ سپتامبر، ضمن برگزاری سری سمینارهای "اصول بنیادی سرمایه گذاری" توسط صندوق سرمایه گذاری بانک توسعه کانادا، مدیران برجسته در حوزه مدیریت سبد سرمایه گذاری خطرپذیر گرد هم آمدند. آنها روشهای برتر خود را با بیش از ۶۰ مدیر صندوق سرمایه گذاری خطرپذیر کانادایی که در دانشگاه رایرسون تورنتو حضور داشتند، به اشتراک گذاشتند که در این مطلب به پنج نکته کلیدی حاصل از این جلسه میپردازیم:
1. جمع آوری سرمایه برای صندوق های آتی با استراتژی سرمایه گذاری در صندوق فعلی آغاز می شود!
سرمایه گذاران به آنچه که وعده داده اید مراجعه میکنند تا بدانند چه میزان از آن محقق شده است. البته، همواره با توجه به تغییرات بازار، باید آماده تغییر استراتژی خود باشید.اما باید توجه داشت که قبل از هرگونه تغییر مسیر، بطور جدی در مورد آن بیاندیشید چراکه سرمایه گذاران توقع توضیحات قانع کننده ای در این زمینه دارند و در نتیجه ممکن است زمانی کمتری برای بازدهی مطلوب سبد باقی بماند.
2. مدل تصمیم گیری در سبد خود را به درستی تنظیم کنید!
تیم های مختلف فرهنگ ها و روش های تصمیم گیری متفاوتی دارند. با این حال، حتماً مطمئن شوید که همه شرکا بر اساس پاسخ به سوالات مهمی مانند موارد زیر به سرمایه گذاری وارد شوند:
چه کسی نظر می دهد؟ درباره چه موضوعی؟ چه زمانی؟ آیا یکی از شرکا می تواند معامله را انجام دهد یا لغو کند؟ در این صورت، چه عواقبی به دنبال دارد؟
باید به خاطر داشت که وظیفه اصلی شما استفاده از سرمایه سرمایه گذاران در معاملاتی با ریسک بالا است. با این حال اغلب اوقات این {معامله نکردن} است که می تواند ارزش سبد شما را حفظ کند.
3. در نظر داشته باشید شریک یا مدیری انتخاب کنید که تمام تمرکز خود را به سبد اختصاص میدهد!
ارزش یک سبد بسیار بیشتر از مجموعه ای از شرکت های خصوصی است. سبد شما یک مجموعه ای مملو از سرمایه است که باید در طول یک دوره ۵ تا 7 ساله، بازدهی کلی بالایی را تولید کرده و در تمام این مدت، جریان نقدی زیادی را مدیریت کند. بنابراین در شرایطی که سایرین تنها به فکر شرکت های خود هستند، داشتن یک شریک یا مشاور – مثلاً مدیر ارشد پورتفو– که تمرکزش تنها بر روی سبد شماست، می تواند دیدگاه تیم شما را ارتقاء دهد.
4. در مورد اختصاص سرمایه برای سرمایه گذاری های بعدی همواره و عمیقاً تامل کنید.
این امر بسیار حیاتی است و به عنوان رگ خون سبد شما عمل می کند. بدترین اتفاق از دست دادن سود نهایی معاملات پرسود، به دلیل کمبود سرمایه جهت ورود به معاملات پیش روست. بنابراین، سیاست ذخیره سرمایه را بصورت واضح و روشن تدوین کنید، مبالغ را جسورانه تعیین کنید و آن ها را به همراه تمامی شرکا پیوسته مرور کنید. در زمانی که شرایط ایجاب میکند، برای جابه جایی سرمایه از یک پروژه کم بازده به یک پروژه استراتژیک، تصمیمات دشوار را اتخاذ کنید.
5. داده های مناسب را جمع آوری کنید!
در نظر داشته باشید که چه نوع داده هایی برای مدیریت - و نه فقط گزارش دهی - شرکت های موجود در سبد نیاز دارید. سپس به صورت مداوم و مستمر آن ها را جمع آوری کرده و همواره در مدیریت سبد به کار بگیرید.
مدیریت پورتفوی سرمایه گذاری خطرپذیر، یک فعالیت چالش برانگیز است که نیاز به دقت و تجربه دارد. اما با یادگیری و پیروی از بهترین روش ها و تجارب متخصصان در این حوزه، احتمال موفقیت شما افزایش خواهد یافت.
