این متن ترجمهای غیررسمی از گزارش Messari است و صرفاً جهت دسترسی فارسیزبانان منتشر میشود. نسخه اصلی متعلق به Messari میباشد.
مهمترین بینشها
· در سهماهه سوم ۲۰۲۳، ۰x سطح بیسابقهای از ادغام روزانه برنامهها را تجربه کرد که به ۸۰ رسید (افزایش ۱۴% نسبت به سهماهه قبل). همچنین بیشترین سهم از معاملات RFQ (کم هزینهتر/کارآمدتر) را نسبت به کل معاملات انجام شده داشت که ۷۱% بود (افزایش ۲۵% نسبت به سهماهه قبل).
· در مقایسه با رقبای خود، ۰x پایینترین سطح میانگین روزانه نرخ شکست معاملات (نرخ بازگشت) را با ۴.۴% داشت (کاهش ۴.۶% نسبت به سهماهه قبل)، در حالی که حجم معاملات و تعداد میانگین روزانه معاملهگران منحصر به فرد به ترتیب ۳۳% و ۲% کاهش یافت.
· ۰x در سهماهه سوم، به طور میانگین بیش از ۱۰,۰۰۰ کاربر منحصر به فرد در روز داشت، در حالی که نزدیکترین رقیب آن کمتر از ۷,۶۰۰ کاربر داشت.
· Polygon و BNB Smart Chain (BSC) همچنان در سهماهه سوم، بیش از Ethereum در معاملات ۰x نقش داشتند، به ترتیب ۳۰% و ۲۵% از کل معاملات را به خود اختصاص دادند. در همان زمان، Ethereum همچنان بیشترین سهم حجم را با ۸۱% در دست داشت.
· در سهماهه سوم، ۰x پشتیبانی خود از منابع نقدینگی را به بیش از ۱۰۰ افزایش داد، در حالی که پشتیبانی از Base را در API تعویض خود اضافه کرد. همچنین، در Robinhood و Portal ادغام شد.
مقدمهای در مورد ۰x
۰x مجموعهای یکپارچه از APIهای زیرساخت مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که به توسعهدهندگان و تیمها امکان میدهد تا محصولات مالی را بر روی ریلهای رمزنگاری بسازند. APIهای ۰x بیش از ۶۰ میلیون معامله و حجمی به ارزش ۱۳۳ میلیارد دلار را از بیش از ۷ میلیون کاربری که در برنامههایی مانند کیف پول Coinbase، کیف پول Robinhood، MetaMask، Zerion، Zapper و غیره معامله میکنند، پردازش کرده است. از طریق APIهای ۰x (مسیریابی خارج از زنجیره) و پروتکل ۰x (تسویه درون زنجیره از طریق یک پروتکل منبع باز)، ۰x ارتباط بین سازندگان و خریداران را برای تسهیل معامله داراییهای دیجیتال فراهم میکند. در حالی که خریداران نیازمند نقدینگی داراییهای دیجیتال در ۰x هستند، سازندگان طرفهایی هستند که این نقدینگی را تأمین میکنند. سازندگان درون زنجیره شامل AMMها و DEXها میباشند، در حالی که سازندگان خارج از زنجیره بازارسازان حرفهای هستند که نقدینگی درخواست برای نقل قول (RFQ) را برای ۰x فراهم میکنند.
محصول پرچمدار ۰x، API تعویض، به توسعهدهندگان امکان میدهد تا بهترین قیمت اجرا شده را مستقیماً در برنامههای خود به کاربران ارائه دهند. این کار را با تجمیع نقدینگی از بیش از ۱۰۰ منبع، از جمله مبادلات غیرمتمرکز (DEXها) و بازارسازان خصوصی از طریق RFQ ۰x و مسیریابی سفارش هوشمند اختصاصی خود انجام میدهد. بهترین قیمت اجرا شده با قیمت نقل شده متفاوت است، زیرا بهترین نرخ زمانی است که معامله محقق میشود، در مقابل نرخ نقل شده که ممکن است به دلیل لغزش قیمت دچار تغییر شود. API تعویض در نه بلاک چین سازگار با EVM از جمله Ethereum، BNB Smart Chain (BSC)، Polygon، Avalanche، Optimism، Fantom، Celo، Arbitrum و Base در دسترس است.
پلتفرم ۰x همچنین شامل داشبورد ۰x است، یک ابزار تجربه توسعهدهنده با کلیدهای API فوری، تحلیلها و کنترلهای درآمدزایی؛ API انتقال تراکنش، که به توسعهدهندگان امکان میدهد تا تجربه کاربری را برای کاهش افت در فرآیند معامله بهبود بخشند (در حال حاضر در بتا در Ethereum و Polygon)؛ و API دفتر سفارشات، که به توسعهدهندگان امکان میدهد تا سفارشات محدود را به برنامههای DeFi خود اضافه کنند (در دسترس در Ethereum، Polygon و BSC). محصولات ۰x از زمان راهاندازی آن در سال ۲۰۱۷، پشت صحنه فرآیندهای بسیاری از DeFi را تأمین کردهاند و همچنان با ویژگیها و بهبودهای جدید بهروزرسانی میشوند.
حجم خدمات ارائه شده توسط APIهای ۰x در سهماهه سوم، ۳۳% کاهش یافته است، از ۴ میلیارد دلار به ۲.۷ میلیارد دلار. بزرگترین کاهشها در تکمیل سفارشات از Uniswap (۴۹%-)، ۰x RFQ (۲۸%-)، و سایر AMMها (۱۹%-) بوده است. با این حال، سهم حجم نسبت داده شده به تکمیل AMM از ۴۶% به ۵۵% در سهماهه به سهماهه افزایش یافته است. اضافه شدن مداوم منابع نقدینگی جدید ممکن است منجر به افزایش بیشتر حجم شود وقتی فعالیت بازار به رمزنگاری بازگردد، حتی در مقایسه با سهماهههای پیشین که عملکرد خوبی داشتند.
با وجود سلطه Ethereum در سهم حجم ۰x (۸۱%)، این بلاکچین اکثر فعالیتهای معاملاتی را در پروتکل راهبری نمیکند. در عوض، بیشتر معاملات ۰x در Polygon (۳۰%) و BNB Smart Chain (۲۵%) رخ میدهد، در حالی که Ethereum حدود ۱۷% میچرخد.
هرچند Polygon و BSC بیشترین معاملات را در این سهماهه داشتند، اما درصد سهم خود را از دست دادند زیرا Optimism سهم خود را ۶% در سهماهه به سهماهه افزایش داد، از ۸% به ۱۴%. Optimism همچنین از Arbitrum پیشی گرفت که سهم خود را از ۱۰% به ۸% در سهماهه سوم کاهش داد. در مورد حجم، Optimism تنها ۰.۷% در سهماهه سوم افزود، به ۲.۷% از کل حجم ۰x رسید. Arbirtrum بزرگترین حرکت در سهم حجم را در سهماهه به سهماهه داشت، از ۱۱% به ۷% کاهش یافت. توزیع سهم معاملات و حجم ۰x نشان میدهد که معاملهگران با حجم بالا هنوز در Ethereum متمرکز هستند.
برای دومین سهماهه متوالی، ۰x به طور میانگین بیش از ۱۰,۰۰۰ معاملهگر منحصر به فرد روزانه جذب کرد، و از رقبای خود در زمینه تجمیعکنندههای DEX و ارائهدهندگان نقدینگی پیشی گرفت. در سهماهه دوم، بیشتر بازار شاهد رشد در تعداد معاملهگران منحصر به فرد روزانه بود. ParaSwap ۲۳% افزایش داشت، سایر پروتکلها ۳۱% جهش کردند، و ۰x با ۷۱% افزایش یافت. با این حال، در سهماهه سوم، کل بازار شاهد کاهش ۵% در تعداد معاملهگران منحصر به فرد روزانه بود، با این حال ۰x تنها ۲% در سهماهه به سهماهه کاهش یافت. توسعههای مداوم و افزایش ادغامهای ۰x آن را در موقعیت خوبی برای جذب کاربران بیشتر در آینده قرار میدهد.
در ۰x، نقدینگی خارج از زنجیره از بازارسازان حرفهای از طریق سیستم درخواست برای نقل قول (RFQ) تأمین میشود. سیستم RFQ به معاملهگران اجازه میدهد تا نقل قولهای لحظهای را از بازارسازان درخواست کنند. با استفاده از سیستم RFQ، معاملهگران میتوانند از لغزش قیمت جلوگیری کنند، خطر حملات MEV را کاهش دهند و اطمینان حاصل کنند که اجرای معامله بهینهسازی شده است. RFQ در جفتهای غیر-ثابت بهترین عملکرد را دارد، از جمله برخی از پرمعاملهترین جفتها مانند USDC-WETH، USDT-WETH، USDC-WBTC، WBTC-WETH و DAI-WETH. در طول سال گذشته، معاملات RFQ به تسلط بر فعالیتهای ۰x در جفتهایی که در دسترس هستند رسیدهاند، از ۲۹% در سهماهه سوم ۲۰۲۲ به ۷۱% در سهماهه سوم ۲۰۲۳ افزایش یافته است. این نشاندهنده چهار سهماهه متوالی رشد است. در هر شرایط بازاری، کاربران برای معاملاتی که اقتصادیتر هستند و از خطرات لغزش قیمت/MEV اجتناب میکنند، ترجیح خواهند داد.
ادغام برنامههای APIهای ۰x از سهماهه چهارم ۲۰۲۲ به بعد همچنان در حال رشد است. در سهماهه دوم، تعداد برنامههایی که از ۰x استفاده میکنند ۳۲% افزایش یافت و در سهماهه سوم، دوباره افزایش یافت - این بار ۱۴%، به ۸۰ ادغام رسید. با وجود افزایش در ادغامها، میانگین معاملات روزانه ۱۸% کاهش یافت، که نشاندهنده رکود در استفاده عمومی از رمزنگاری است. اگر رمزنگاری به بهبود در شرایط بازار مطلوب ادامه دهد، ۰x آماده خواهد بود تا فعالیت و استفاده را هنگامی که در برنامههای بیشتری ادغام میشود، به خود جلب کند.
تحلیل کیفی
۰x سهماهه سوم پرباری داشت، زیرا طی این سهماهه توسعههای جدیدی را عرضه کرد - هم برای پروتکل اصلی خود و هم برای Matcha، یک تجمیعکننده DEX که توسط ۰x توسعه یافته است.
توسعهها و ادغامها
· API تعویض ۰x منابع نقدینگی پشتیبانی شده را به بیش از ۱۰۰ افزایش داد. به طور قابل توجهی، Maverick، یک AMM کارآمد، و هشت منبع نقدینگی دیگر در سهماهه سوم اضافه شدند.
· API تعویض ۰x پشتیبانی از Base را اضافه کرد.
· Robinhood API انتقال TX را برای ارائه تعویض درون برنامهای به کاربران ادغام کرد.
· Portal، یک شرکت زیرساخت UX برای Web3، API تعویض ۰x را در SDK خود پیادهسازی کرد، که به توسعهدهندگان امکان میدهد تعویض توکن درون برنامهای را راهاندازی کنند.
· ۰x برنامههای پرداختی برای API تعویض ۰x راهاندازی کرد. این امر به ۰x یک شکل قابل اعتماد درآمد را میدهد در حالی که ادامه به رشد، افزودن ویژگیهای جدید و ارتقاء ابزارهای موجود دارد.
توسعههای Matcha
• از توسعههای ۰x مانند افزایش منابع نقدینگی و اضافه کردن Base بهرهمند شد.
• پوشش توکن از ۱۱,۰۰۰ به ۴.۷ میلیون افزایش یافت.
• بهبودهای UX مانند تأییدیههای توکن بدون هزینه گاز، نمایش چند زنجیرهای برای توکنهای پشتیبانی شده، و رابطهای بازطراحی شده.
• ارتقاء سفارشات محدود شامل پشتیبانی از تنظیمات درصد ثابت برای سفارشات، تعیین مقدار دقیق سفارش، تکرار سفارشات گذشته، و لغو چندین سفارش به طور همزمان (که هزینه گاز دارد).
• راهاندازی حالت تراکنش خودکار Matcha، که خطر MEV را کاهش میدهد، هزینههای گاز را برای ورود به بلاک به صورت پویا تنظیم میکند، هزینههای گاز را حذف میکند، و سفارشات را در کتاب RFQ یکپارچه میسازد.
اتهامات CFTC به ZeroEx Inc. به مبلغ ۲۰۰,۰۰۰ دلار
کمیسیون تجارت آتی کالا (CFTC) در سپتامبر ۲۰۲۳، دستوری علیه ZeroEx Inc. (۰x) صادر کرد و این شرکت را به دلیل تسهیل معاملات کالای خردهفروشی با اهرم و حاشیه در داراییهای دیجیتال به مبلغ ۲۰۰,۰۰۰ دلار جریمه کرد. از طریق Matcha، کاربران از ایالات متحده در حال معامله این داراییها بودند که منجر به صدور دستور CFTC شد. داراییهای مورد بحث، تقریباً قراردادهای ۲:۱ با اهرم را برای داراییهای دیجیتالی مانند ETH و BTC فراهم میکردند. CFTC معاملات این داراییها را به عنوان معاملات کالای خردهفروشی با اهرم یا حاشیه طبقهبندی کرد که نقض قانون مبادله کالا (CEA) بود. Matcha توضیح داد که معامله این داراییها کمتر از ۰.۱% از حجم معاملات آن از زمان شروع بوده است.
خلاصه پایانی
۰x یکی از مستحکمترین و پراستفادهترین تجمیعکنندههای نقدینگی برای DeFi است. این پلتفرم از رقبای خود در تعداد معاملهگران منحصر به فرد روزانه پیشی گرفت و تنها ۴% نرخ بازگشت در سهماهه سوم داشت (در حالی که سایر رقبا بالای ۵% بودند). با وجود کاهش حجم پردازش شده، ۰x ادغام برنامهها را افزایش داد (+۱۴%) و درصد بیشتری از معاملات RFQ را پردازش کرد (+۲۵%) در سهماهه سوم. همچنین، پشتیبانی خود از منابع نقدینگی را به بیش از ۱۰۰ افزایش داد، در حالی که پشتیبانی از Base را در API تعویض خود اضافه کرد. علاوه بر این، ۰x در برنامهها و سیستمهای قابل توجهی مانند Robinhood و Portal ادغام شد. ۰x همچنان آماده است تا ارزش را در دور بعدی رونق بازار به دست آورد.
منبع:
Messari — “0x Q3 2023 Brief”, گزارش فصلی (Quarterly Brief) عملکرد پروتکل 0x در سهماهه سوم ۲۰۲۳.
