پدیده رو به رشد عرضه اولیه دکس چیست و چه تفاوتی با عرضه اولیه سکه (ICO) دارد؟
عرضه اولیه دکس یا IDO نوعی جدید و هیجانانگیز از پلتفرم سرمایهگذاری غیرمتمرکز و بدون نیاز به مجوز است که یک روش جدید برای جمعآوری سرمایه در فضای کریپتو ایجاد کرده است.
اگر پروژه ای IDO راه اندازی می کند، به این معنی است که پروژه در حال راه اندازی یک کوین یا توکن از طریق یک بورس نقدینگی غیرمتمرکز است. این روش یک نوع مبادله دارایی ارزدیجیتال است که به استخرهای نقدینگی بستگی دارد که معاملهگران میتوانند توکنها، از جمله کوین های کریپتو و استیبل کوینها را مبادله کنند. به عنوان مثال، USDT/ETH یک جفت نقدینگی است.
یک IDO معمولی به کاربران این امکان را می دهد که در ازای توکن های جدید در طول رویداد تولید توکن، وجوه خود را قفل کنند. سپس برخی از وجوه جمعآوریشده با توکن جدید به یک استخر نقدینگی اضافه میشوند تا بعداً به پروژه بازگردانده شوند.
اگر می خواهید در یک IDO شرکت کنید، به یک کیف پول کریپتویی مانند متامسک MetaMask و مقداری ارز دیجیتال برای پرداخت حق اشتراک و پرداخت هزینه کارمزد تراکنش نیاز دارید. همیشه قبل از شرکت در یک سرمایه گذاری IDO تحقیقات خود را در مورد پروژه انجام دهید و از طریق یک DEX قابل اعتماد سرمایه گذاری را انجام دهید.
تحقیقات شامل بررسی دقیق نحوه کار IDO و تیم پروژه و توکنومیک است. مثل همیشه، فقط مقداری از پول خود را سرمایه گذاری کنید که می توانید راحت از دست دهید زیرا IDO ها ریسک بالایی دارد.
IDO یا پیشنهاد توکن روشی برای جمعآوری سرمایه برای یک پروژه یا استارتآپ ارز دیجیتال جدید است که در آن را برای فروش عرضه میکند.
روشهای تامین مالی میتواند متفاوت باشد، مانند استفاده از یک پلتفرم صرافی متمرکز برای مدیریت فرآیند (IEO)، کار با یک تنظیمکننده مالی محلی (STO)، یا انجام آن به تنهایی(ICO).
برخی از سرمایه گذاران کوین ها را برای کاربرد خود خریداری می کنند، در حالی که برخی دیگر این کار را برای فقط برای احتمال افزایش قیمت ان می خرند. به عنوان مثال، ممکن است از کوین برای کشاورزی، مشارکت در یک مکانیسم حاکمیتی یا پرداخت هزینه تراکنش استفاده کنید.
یک IDO از یک صرافی غیرمتمرکز (DEX) برای تسهیل فروش توکن استفاده می کند. یک پروژه ارز دیجیتال توکن های خود را در اختیار DEX قرار می دهد، کاربران وجوه خود را از طریق پلتفرم قفل می کنند و DEX توزیع و انتقال نهایی را تکمیل می کند.
انجام این فرآیندها خودکار هستند و از طریق قراردادهای هوشمند روی بلاک چین اتفاق میافتند. قوانین و مراحل یک IDO به DEX که آن را اجرا می کند بستگی دارد، اما چند روش رایج برای اجرای ان وجود دارد:
پس از بررسی، پروژه ای برای اجرای یک IDO در یک DEX پذیرفته می شود. آنها عرضه توکن ها را با قیمت ثابت ارائه می کنند و کاربران در ازای این توکن ها، وجوه خود را در پروژه قفل می کنند. سرمایه گذاران توکن ها را در طول رویداد تولید توکن (TGE) بعداً دریافت خواهند کرد. معمولاً یک لیست سفید سرمایه گذار وجود دارد. برای پیوستن به لیست ممکن است مجبور شوید کارهای بازاریابی را تکمیل کنید یا به سادگی آدرس کیف پول خود را ارائه دهید.
برخی از وجوه جمع آوری شده برای ایجاد یک استخر نقدینگی با توکن پروژه استفاده می شود. مابقی بودجه در اختیار تیم قرار می گیرد. سپس سرمایه گذاران می توانند توکن را پس از TGE معامله کنند. به طور معمول، نقدینگی ارائه شده برای مدت معینی قفل می شود. در TGE، توکن ها به کاربر منتقل می شوند و استخر نقدینگی برای معامله باز می شود.
با گذشت زمان، IDO برای سرمایه گذاران منصفانه تر و ایمن تر شده اند. IDO ها دارای مزایای مشخصی هستند:
نیازی نیست مستقیماً با یک پروژه سر و کار داشته باشید و به قراردادهای هوشمند آنها اعتماد کنید؛ یک پلتفرم IDO قابل اعتماد چندین فروش موفق را تکمیل خواهد کرد. اگر قراردادهای هوشمند یکسان هستند، می توانید به IDO اعتماد داشته باشید.
نقدینگی فوری پس از فروش ارائه می شود؛IDO ها برخی از سرمایه های جمع آوری شده در استخرهای نقدینگی را برای ایجاد بازار نقدینگی پس از فروش قفل می کنند. این به کاهش لغزش و نوسانات کمک می کند.
نیازی به ثبت نام نیست؛ برای شرکت در فروش فقط به یک کیف پول و مقداری پول نیاز دارید و به اطلاعات شخصی نیازی نیست. این موضوع باعث می شود که IDO برای همه نوع کاربری باز باشد. با این حال، فقدان فرآیندهای KYC یا AML نیز می تواند به عنوان یک نقطه ضعف در نظر گرفته شود (در ادامه در این مورد بیشتر توضیح داده شده است).
IDO ها برای پروژه مقرون به صرفه و در دسترس اند
راه اندازی توکن خود از طریق یک DEX برای یک پروژه کوچک و کمتر شناخته شده اغلب آسان تر و ارزان تر از یک صرافی متمرکز و بزرگ است.
IDO ها اغلب اقدامات ضد نهنگ دارند؛
به این معنی که هیچ سرمایهگذاری به تنهایی نمیتواند تعداد زیادی توکن بخرد.
برخی از نقاط قوت IDO میتواند نقاط ضعفی برای آن نیز به همراه داشته باشد. این مشکلات عمدتاً از جنبه های غیرمتمرکز و ناشناس یک IDO سرچشمه می گیرد.
بدون KYC یا AML ؛ سرمایه گذاران و پروژه ها در صورت تکمیل بررسی های مناسب محافظت می شوند. این اقدامات کمک می کند تا از پولشویی وجوه غیرقانونی و فرار از تحریم های اقتصادی جلوگیری شود. به عنوان مثال، اگر توکن به عنوان یک امنیت در نظر گرفته شود، برخی کشورها ممکن است به طور قانونی در یک IDO شرکت نکنند.
بررسی کمتر پروژه ها؛ توزیع توکن خود از طریق یک IDO برای یک پروژه نامعتبر بسیار ساده تر از توزیع آن از طریق یک IEO با یک صرافی بزرگ و منظم.
روشهای مورد استفاده در ICO،IDO و IEO کاملاً متفاوت هستند، حتی اگر نتایج عمدتاً یکسان هستند. در اینجا یک مرور سریع از تفاوت های اصلی بین آن ها آورده شده است:
ICO
IEO
IDO
هیچ فرآیند بررسی وجود ندارد زیرا پروژه خود فروش را اجرا می کند
CEX پروژه را بررسی می کند
دکس پروژه را بررسی می کند
فرآیند بررسی
پروژه وجوه سرمایه گذاران را مدیریت
می کند
CEX وجوه سرمایه گذاران را بررسی
می کند
DEX وجوه سرمایه گذاران را مدیریت
می کند
جذب سرمایه
پروژه قراردادهای هوشمند را ایجاد
و اجرا می کند
CEX قراردادهای هوشمند ایجاد و اجرا
می کند
DEX قراردادهای هوشمند ایجاد و اجرا
می کند
قرارداد هوشمند
پروژه باید یک صرافی برای فهرست
کردن پیدا کند
صرافی ارز دیجیتال توکن را فهرست
می کند
استخرهای نقدینگی در DEX باز می شوند
لیست شدن توکن
نیاز ندارد
نیاز دارد
نیاز ندارد
KYC/AML
اولین مکان برای پیدا کردن یک IDO از خود پروژه است. درگیر شدن با جامعه پروژه و دنبال کردن کانال های رسانه های اجتماعی آنها راه خوبی برای شروع است. همچنین میتوانید DEXهایی مانند DODO PancakeSwap یا را بررسی کنید تا فهرست IDOهای آتی آنها را ببینید. اگر میخواهید یک نمای کلی از همه IDOهای آینده داشته باشید، وبسایتCoinMarketCap فهرستی از IDO ها در دسترس برای مشاهده دارد. همه اینها IDO نیستند، اما CoinMarketCap به وضوح مشخص می کند که کدام برای فروش است.
درست مانند هر سرمایه گذاری دیگری، نکات آسان و عملی برای کمک به حفظ امنیت تا حد امکان وجود دارد:
سخن پایانی
با ترکیبی از سهولت استفاده، مقرون به صرفه بودن و دسترسی، IDO ها به یک مدل استاندارد جمع آوری کمک مالی برای بسیاری از پروژه های جدید در بازار ارز دیجیتال تبدیل شده اند. در واقع، ارائه توکن به خودی خود تبدیل به یک صنعت شده است. به طور خلاصه، شرکت در فروش از طریق بورس نقدینگی غیرمتمرکز نسبت به یک پروژه، معمولاً امنتر است. با این وجود، بخش بزرگی از موفقیت در IDO به انتخاب پروژه مناسب بستگی دارد. به همین دلیل، هیچ چیز بهتر از تحقیقات خوب در فضای کریپتو نیست