ما خوشحال هستیم که اعلام کنیم ویژگی چند وثیقه ایی ما اکنون فعال است . میتوانید آن را در app.perp.com امتحان کنید.
ویژگی چند وثیقه ایی به معامله گران در نسخه ی دوم PERP این اجازه را می دهد تا توکن هایی غیر از USDC به عنوان margin استفاده کنند .
در حالی که مشتقات زنجیره ای را با حداکثر 10 برابر اهرم معامله می کنید، اتریوم (سایر توکن ها در آینده!) خود را حفظ کنید. در اینجا منظور از مشتقات زنجیره ایی معاملات فیوچرز بر روی رمز ارز ها میباشد.
حساب های چند وثیقه ایی ما توسط Dedaub و HashCloak حسابرسی شده است.
در مورد مفهوم چند وثیقه ای با مقاله ایی که قبلا انتشار داده ایم ( لینک ) میتوانید آشنا شوید و اجرای آن را از طریق مرکز راهنمایی (لینک ) ما فرا بگیرید.
قبل از انتشار چند وثیقه ایی ، فقط از USDC می شد به عنوان مارجین برای باز کردن موقعیت های ترید یا تامین نقدینگی استفاده کرد . در این حالت ، قدرت معامله برابر است با حاصل ضرب موجودی USDC شما در 10 . به عنوان مثال اگر شما 1000 دلار USDC در PERP دارید ، می توانید یک پوزیشن به اندازه 10,000 دلار باز کنید.
لیکوییدتی زمانی اتفاق می افتد که نسبت مارجین به 6.25 درصد نزدیک شود .
عمدتاً دارندگان ETH یا سایر ارزهای دیجیتال ممکن است نخواهند دارایی های خود را به استیبل کوین تبدیل کنند یا ممکن است USDC به اندازه ی کافی برای معامله در PERP نداشته باشند.معامله‌گران در استفاده از بازار دارایی های خود محدود هستند، یعنی نمی‌توانند جز USDC در معرض استفاده از سایر دارایی‌های خود مانند ETC یا BTC و .. قرار بگیرند یا با استفاده از دارایی‌های خود نقدینگی را در بازارهای مختلف فراهم کنند.
با معرفی چند وثیقه ایی ، معامله گران اکنون می توانند از دارایی های رمزنگاری به غیر از USDC برای پوشش مارجین مورد نیاز برای باز کردن موقعیت های ترید و تامین نقدینگی بازارهای مختلف در PERP استفاده کنند.
در ابتدا ETH و WETH را به عنوان وثیقه می پذیریم و دارایی های بیشتری در آینده نزدیک اضافه می شود. (FRAX، PERP و UST گزینه های بالقوه بعدی هستند). در زمان انتشار مقاله ی اصلی در سایت رسمی UST دارای جایگاه و ارزش خود بود اما زمان انتشار در سایت ویرگول UST دیگر ارزش مادی ندارد و از de-pegg شده است.
همچنان توجه داشته باشید که باید ETH یا WETH را به شبکه Optimism انتقال داده باشید.
ابزارهای معاملاتی هنوز مشتقات خطی هستند، زیرا پرداخت‌ها همچنان به USDC هستند. هیچ چیز با توجه به مشخصات سود یک معامله گر یا تامین کننده تغییر نمی کند.
در ادامه، وثیقه بدون تسویه به کلیه دارایی های غیر از USDC، مانند ETH یا WETH گفته می شود.
آنچه با انتشار چند وثیقه ای جدید تغییر می کند این است که وثیقه آزاد شما و در نتیجه قدرت خرید شما چگونه محاسبه می شود. هر نوع وثیقه بدون تسویه دارای یک ضریب وزنی است که تعیین می کند چقدر USDC به وثیقه آزاد شما اضافه می شود.
وزن ها در جدول زیر نمایش داده شده است:
در صفحه اصلی، همه انواع وثیقه پشتیبانی شده و موجودی مربوط به آنها نشان داده شده است. هر نوع وثیقه دارای دکمه های واریز و برداشت جداگانه است.
ارزش خالص دلار حساب شما ، کل ارزش دارایی های وثیقه شما است، در حالی که وثیقه آزاد با استفاده از سیستم وزن دهی شرح داده شده در بالا محاسبه می شود، که در آن:
وثیقه آزاد = مقدار موجود وثیقه × وزن + PnL (به ارزش دلار آمریکا)
سپس قدرت خرید با ضرب این مقدار در 10 به دست می آید و با راهنمای ابزار کنار وثیقه رایگان نشان داده می شود:
وثیقه موجود می تواند برای ترید یا تامین نقدینگی به عنوان مارکت میکر در PERP استفاده شود.
زمانی که حسابی فاقد موجودی USDC باشد و صرفاً از وثیقه غیرتسویه (مانند ETH/WETH) استفاده می‌کند، موجودی USDC می‌تواند منفی شود که که این امر بر تعادل ETH موجود برای برداشت تأثیر می گذارد. در این مورد هشدار در UI ظاهر می شود.
هر زمان که موجودی USDC منفی باشد، وثیقه بدون تسویه تا زمانی که موجودی USDC مثبت نشود، قابل برداشت نیست. در این حال ، کل وثیقه، وثیقه آزاد و قدرت خرید بی‌تأثیر است.
در این سناریو، ارزش کل حساب = کل وثیقه، که در آن قدرت خرید به سادگی موجودی USDC شما ضربدر 10 است. بنابراین برای یک حساب با 1000 دلار USDC، کل وثیقه 1000 دلار و حداکثر قدرت خرید برای معامله یا تامین نقدینگی 10،000 دلار است.
تا زمانی که نسبت مارجین 6.25% برآورده نشود موقعیت لیکوییدیتی اتفاق نمی افتاد . بنابراین برای اندازه موقعیت 10,000 دلار ، حداقل وثیقه مورد نیاز برای جلوگیری از لیکوییدتی 625 دلار است. وقتی ارزش حساب به زیر 625 دلار می‌رسد، وثیقه رایگان به صفر می‌رسد و موقعیت شما لیکویید یا نقد میشود.
اگر فقط اتریوم را واریز کرده باشید و USDC نداشته باشید چه؟ آیا این چیزی را تغییر می دهد ؟
فرض کنید یک حساب دارای 0.5 ETH به عنوان وثیقه است و قیمت ETH 3000 دلار است. ارزش حساب به دلار USD1500 خواهد بود، با این حال ارزش کل وثیقه تنها 1237.50 دلار است به دلیل اینکه ضریب وزنی ETH 82.5 % است.
زمانی که یک موقعیت باز شود، ارزش کل وثیقه برابر با ارزش وثیقه آزاد خواهد بود. از آنجایی که وثیقه آزاد برابر با 1,237.50 دلار است، حداکثر قدرت خریدی که برای معامله یا تامین نقدینگی استفاده می شود در این مورد 12,375 دلار است. یعنی 1237.50 در 10 ضرب میشود چون حداکثر اهرم 10 است همانطور که در بالا اشاره شد.
همانطور که قیمت ETH در طول زمان در نوسان است، ارزش وثیقه نیز به نسبت تغییر خواهد کرد. به عنوان مثال، اگر قیمت اتریوم از 3000 دلار به 2500 دلار سقوط کند، ارزش 0.5 اتریوم به 1250 دلار کاهش می یابد و ارزش کل وثیقه حساب به 1031.25 دلار کاهش می یابد.
از سوی دیگر، اگر قیمت اتریوم به 3500 دلار افزایش یابد، معادل 0.5 اتریوم به 1,750 دلار و ارزش کل وثیقه حساب به 1,443.75 دلار افزایش می یابد.
حالا فرض کنید با قیمت 3000 دلار، می‌خواهید یک پوزیشن 3 اتریومی را تنها با استفاده از 0.5 اتریوم به عنوان وثیقه باز کنید. از آنجا که در این حالت تعادل USDC وجود ندارد، لحظه ای که موقعیت را باز می کنید، موجودی USDC به دلیل ، دو عامل زیر منفی می شود:
%0.1 کارمزد معاملاتی ، می شود 9 دلار برای اندازه پوزیشن 3 اتریومی و فرض کنید تاثیر قیمت معامله 0.5 دلار است، به این معنی که PnL نشان داده شده در رابط کاربری حدود منفی 10.5 دلار خواهد بود.
در این لحظه، موجودی USDC شما برابر با 10.5- دلار خواهد بود و وثیقه 0.5 ETH قابل برداشت نیست. هنگامی که موجودی USDC مثبت شود، چه از بسته شدن یک پوزیشن سودآور یا با واریز USDC به PERP، وثیقه ETH بار دیگر برای برداشت در دسترس خواهد بود.
هنگامی که بازار به نفع شما حرکت کرد، می توانید موقعیت را ببندید. سپس PnL و هرگونه پرداخت مالی حساب شما به USDC واریز می شود و ETH مورد استفاده به عنوان وثیقه یک بار دیگر در دسترس قرار می گیرد.
روند لیکوییدیتی پوزیشن ترید همچنان به همان شکل است.
با این حال، فرآیند دیگری به نام لیکویید وثیقه وجود دارد. این می تواند از سلامت حساب شما و سلامت سیستم اطمینان حاصل کند. لیکویید وثیقه برای تبدیل وثیقه ETH به USDC زمانی اتفاق می افتد که:
لیکویید کننده خودکار ETH را به USDC با استفاده از بازارهای خارجی تعویض می کند و این کار به طور مکرر انجام می شود تا زمانی که تمام بدهی های بد حذف شود.
انواع لیکویید وثیقه در این صفحه نشان داده شده است:
https://app.perp.com/history/collateral-liquidation
اگر یک معامله گر دارای تعادل ETH و USDC باشد، وضعیت چگونه تغییر می کند؟
برای بررسی این سوال، فرض کنید 1000 دلار USDC و 0.5 ETH به عنوان وثیقه دارید. فرض کنید هیچ موقعیت باز وجود ندارد و قیمت ETH 3000 دلار است.
وثیقه آزاد حساب برابر است با:
= (1000 USDC x 1) + (0.5 x 3000 $ x 0.825) = 2,237.50 دلار
قدرت خرید (که با راهنمای ابزار در کنار وثیقه آزاد نشان داده شده است) خواهد بود:
= 2237.50 x 10 = 22,375.0 دلار
اگر قیمت اتریوم بالا یا پایین برود، مانند مثال قبلی بر وثیقه آزاد شما تأثیر می گذارد. قیمت بالاتر ETH به معنای وثیقه/قدرت خرید رایگان بیشتر است و بالعکس.
فرض کنید شما یک پوزیشن خرید 3 اتریومی ، معادل 9000 دلار باز می کنید. از آنجایی که موجودی USDC شما 1000 دلار است، قدرت خرید ارائه شده توسط وثیقه تسویه حساب (USDC) 10,000 دلار است.
یا به عبارت دیگر، باز کردن یک پوزیشن ترید با این اندازه تقریباً 900 دلار USDC به عنوان مارجین استفاده می کند. بنابراین، پس از اجرا، وثیقه آزاد حساب حدود 1,337.5 دلار = 2,237.5 - $900 خواهد بود. مقادیر USDC و ETH قابل برداشت 1000دلار و (1337.5 دلار تقسیم / 3000 دلار = 0.445833333 ) به طور جداگانه است.
از آنجایی که مبلغی که می توانید برداشت کنید بر اساس وثیقه آزاد حساب است، پس از برداشت آن 1000 USDC، وثیقه رایگان شما ( 1,337.5= $900 - $22375 ) دلار تبدیل می شود و مقدار ETH که برای برداشت در دسترس می شود 3000 دلار / 337.5 دلار = 0.1125 ETH است.
اگر پس از باز کردن موقعیت خرید 3 اتریومی، قیمت اتریوم کاهش یابد، موجودی USDC در نهایت منفی میشود. در این حالت تا زمانی که موجودی USDC دوباره مثبت نشود، موجودی ETH و USDC قابل برداشت نیست. وقتی PnL موقعیت مثبت شد، می توان آن را بست. هر گونه سود و پرداخت های مالی ناشی از حساب به موجودی USDC واریز می شود.
اگر به جای باز کردن یک پوزیشن 3 اتریومی، یک پوزیشن 4 اتریومی باز شود (معادل 12000 دلار)، آنگاه موجودی USDC بلافاصله منفی می شود. از آنجایی که وثیقه USDC تنها 10000 دلار قدرت خرید دارد، وثیقه ETH برای پوشش مارجین باقی مانده پوزیشن استفاده می شود.
مشابه مثال دوم، انحلال در صورتی رخ می دهد که یکی از سه شرط زیر وجود داشته باشد:
با انتشار ویژگی جدید چند وثیقه ای، ترید در PERP انعطاف پذیرتر می شود و به معامله گران این انعطاف را می دهد تا از تمامی امکانات بازار استفاده کنند
بزرگترین مزیت این است که معامله‌گران می‌توانند در حین استفاده از آنها به‌عنوان وثیقه، در نوسان قیمت دارایی‌هایی که در اختیار دارند، قرار بگیرند.
برای مثال، فرض کنید یک هولدر ETH وجود دارد زمانی که قیمت AAVE صعودی است.
معامله گران می توانند به جای فروش ETH و تبدیل آن به USDC برای طولانی مدت در Perp v2 یا مبادله با AAVE از طریق بازارهای نقدی، با استفاده از ETH به عنوان وثیقه، در معرض نوسان قیمت AAVE قرار بگیرند. به این ترتیب، معامله‌گران مجبور نیستند از افزایش قیمت ETH غافل شوند، در عین حال، در هر یک از بازارهای موجود در PERP نیز دارای پوزیشن اهرم دار لانگ(long) یا شورت(short) هستند. ویژگی چند جانبه به شما امکان باز کردن یک پوزیشن به سرعت و یا بسیاری از احتمالات دیگر را می دهد.
یکی دیگر از چنین امکانی، استفاده از وثیقه غیر تسویه برای کسب کارمزد به عنوان تامین کننده و تامین نقدینگی در بازارهای مختلف موجود در PERP است. به عنوان مثال، ETH می تواند به عنوان وثیقه برای تامین نقدینگی در بازارهای مختلف استفاده شود. تا زمانی که موقعیت‌های نقدینگی در محدوده باقی می‌مانند و شما از لیکوییدتی اجتناب می‌کنید، می‌توان کارمزد معاملاتی را از گیرندگان دریافت کرد و در عین حال در معرض ETH قرار داشت.
با خرید ETH از طریق بازارهای نقدی با USDC و استفاده از ETH به عنوان وثیقه برای ورود به یک پوزیشن شورت، بدون خطر لیکویید در طول یک بازار صعودی، سود های خود را دریافت خواهید کرد. از آنجایی که ارزش وثیقه شما مطابق با افزایش قیمت اتریوم افزایش می یابد، این امر از دست دادن موقعیت شورت شما را نفی می کند.
دارایی های وثیقه دیگری در آینده اضافه خواهد شد، از جمله استیبل کوین های غیرمتمرکز و دارایی های رمزنگاری با نقدینگی بالا. ما را در توییتر دنبال کنید یا به Discord ما بپیوندید تا از زمانی که انواع وثیقه های جدید در دسترس می شوند مطلع شوید!
در کانال یوتیوب ما مشترک شوید، زیرا به زودی تصویری از ویژگی چند جانبه ارائه خواهیم داد!
