اهرم می تواند بهترین دوست یک معامله گر کریپتو یا بدترین دشمن او باشد. مانند هر ابزار دیگری، اینکه آیا استفاده از اهرم منجر به نتایج مثبت یا منفی می شود بستگی به میزان موثر استفاده از آن در معاملات شما دارد.
یکی از تعریف‌های اهرم، سبک‌تر کردن چیزی است، مانند جایی که یک اهرم نیروی اعمال شده را برای آسان‌تر کردن بلند کردن یک جسم سنگین تقویت می‌کند. به طور مشابه، در معاملات ارزهای دیجیتال، اهرم به موقعیتی اطلاق می‌شود که قدرت خرید شما چند برابر می‌شود و قرار گرفتن بیشتر در معرض نوسانات قیمت دارایی‌های رمزنگاری شده آسان‌تر می‌شود.
در حالی که اهرم سود شما را افزایش می دهد، ضرر شما نیز افزایش می یابد. در نتیجه، مدیریت ریسک برای جلوگیری از ریزش های بزرگ در حساب شما بسیار مهم می شود. و به دلیل تأثیر تقویت شده بر نوسانات سود و زیان شما با نوسانات بازار، توصیه می شود تا زمانی که تجربه قابل توجهی در تجارت اهرمی داشته باشید، حداکثر اهرم را 1x-2x نگه دارید.
به طور کلی، ما اهرم را با استفاده از مارجین محاسبه می کنیم که به میزان وثیقه قرار داده شده برای یک معامله و اندازه موقعیت اشاره دارد:
اهرم = اندازه موقعیت / مارجین
به رابطه معکوس بین اهرم و مارجین توجه کنید. برای یک موقعیت مشخص با اندازه یکسان، هرچه مارجین کمتر باشد، اهرم استفاده شده بیشتر است (و بالعکس).
با معاملات پرپچوال ، موقعیت های بزرگ تری را می توان ایجاد کرد که به لطف استفاده از اهرم امکان پذیر است. به عنوان مثال، واریز 100 دلار USDC در Perp v2 قدرت خرید شما را در 10 ضرب می کند و به شما امکان می دهد تا معامله ایی به اندازه موقعیتی 1000 دلار را باز کنید. برای اعمال اهرم 3 برابری، 30 درصد از حداکثر قدرت خرید شما برای باز کردن موقعیتی به ارزش 300 دلار استفاده می شود.
اگر قیمت اتریوم 2,000 دلار باشد، پس از آن فقط با 100 دلار USDC، یک معامله گر می تواند از اهرم 5 برابری برای باز کردن موقعیت 0.25 ETH به ارزش 500 دلار استفاده کند. بدون اهرم، معامله‌گر تنها می‌تواند از طریق بازارهای نقدی در معرض 0.05 ETH قرار گیرد.
مشتقات مانند معاملات پرپچوال به شما این فرصت را می دهد که سود خود را چند برابر کنید. اگر قیمت ETH به 2500 دلار افزایش یابد، سود یک موقعیت با اهرم 5x برابر با 125 دلار (500/4 دلار) است. اکنون با موردی مقایسه کنید که 100 دلار ETH در بازار اسپات بدون هیچ اهرمی خریداری شد. سود حاصل پنج برابر کمتر خواهد بود، فقط 25 دلار.
در حالی که مزیت بزرگ تر شدن سود معامله‌گران را ارائه می‌دهد، مهم است که به خاطر داشته باشید که اگر بازار برخلاف موقعیت شما حرکت کند، اعمال اهرم می‌تواند منجر به زیان‌های بزرگتر شود. جدول زیر مزایا و خطرات را نشان می‌دهد که دو معامله‌گر را که هر دو بر روی اتریوم موقعیت لانگ باز کرده اند با قیمت اولیه 2000 دلار مقایسه می‌کند:
امیر اهرم بالاتربا ضریب 10 برابری می گیرد و در حالی که پتانسیل کسب سودهای بالاتر را دارد، در صورت سقوط ETH-USD در معرض ضررهای بزرگتری نیز قرار می گیرد. نسیم بسیار محافظه کارتر است و فقط از ضریب 2 برابر استفاده می کند. ضرر غیر واقعی او برای کاهش 5 درصدی قیمت ETH فقط 10 دلار در مقابل 50 دلار برای امیر است. حساب معاملاتی نسیم 10 درصد از دست داد در حالی که حساب امیر 50 درصد کاهش یافت.
نکته مهم دیگر از جدول بالا این است که موقعیت‌های دارای اهرم بالاتر فضای تنفس کمتری دارند، زیرا قیمت انحلال به قیمت ورودی نزدیک‌تر است.
موقعیت نسیم نسبتا امن تر است، زیرا قیمت باید بسیار بیشتر کاهش یابد تا او با انحلال وثیقه مواجه شود، در حالی که موقعیت امیر با کاهش 80 دلاری قیمت منحل می شود. مگر اینکه امیر اهرم را با سپرده گذاری بیشتر وثیقه برای افزایش مارجین خود کاهش دهد و یا اندازه موقعیت را کاهش دهد، با درصد حرکت بسیار کمتری در قیمت منحل می شود.
اکنون نشان داده‌ایم که چرا هنگام اعمال اهرم به مدیریت ریسک نیاز است. یکی از بهترین روش‌های مدیریت ریسک استفاده از StopLoss است که حداکثر ضرری را که مایل به پذیرش آن هستید تعیین می‌کند و به‌طور خودکار از یک موقعیت قبل از انحلال خارج می‌شود. از آنجایی که موقعیت نسیم فضای تنفس بیشتری دارد، او می تواند استاپ لاس را بسیار کمتر از امیر تعیین کند.
در سناریویی که قیمت کاهش می‌یابد، سپس در نهایت از قیمت ورودی 2000 دلار بالاتر می‌رود، نسیم شانس بیشتری برای کسب سود دارد و در عین حال ریسک خود را با دستور توقف ضرر محدود می‌کند. امیر خطر از دست دادن سود حاصل از معامله موفق را دارد، زیرا ممکن است ورشکست شود یا بخش قابل توجهی از حساب خود را از دست بدهد، حتی اگر از حد ضرر استفاده کند.
راه حل امیر چیست؟ بیشتر مراقب اهرم باشه
علاوه بر در نظر گرفتن قیمت های انحلال، مارجین و اندازه موقعیت، میزان بهینه اهرم را نیز می توان با توجه به سبک معاملاتی شما تعیین کرد.
اگر شما یک معامله گر اسکلپر هستید که موقعیت ها ترید خود را در مدت زمان بسیار کوتاه باز می کنید، ممکن است اهرم بالاتر برای افزایش سود شما با استفاده از موقعیت های بسیار بزرگ که تغییرات بسیار و کوچک قیمت را به تصویر می کشد توجیه شود. در مقابل، معامله‌گران نوسانی که موقعیت را برای ساعت‌ها یا روزها نگه می دارند ، تمایل دارند از اهرم پایین در این مقیاس استفاده کنند.
از آنجایی که یک معامله‌گر بلندمدت قصد دارد حرکت‌های درصد بیشتری را ثبت کند، نیازی نیست اندازه موقعیت مورد نیاز آنها به اندازه یک اسکلپر بزرگ باشد. بنابراین اعمال اهرم بیشتر در بازه‌های زمانی کوتاه می‌تواند مناسب‌تر باشد، جایی که معامله‌گر قصد دارد به سرعت وارد بازار شود و با مقداری سود خارج شود.
محدوده قیمت مورد انتظار طی چند ساعت یا روز بسیار بزرگتر از بازه های زمانی 5 دقیقه یا 15 دقیقه است. با توجه به اینکه پتانسیل بیشتری برای نوسانات بزرگتر در یک دوره طولانی وجود دارد، منطقی است که از اهرم کمتری برای تنظیم معاملات نوسانی استفاده کنید.
گذشته از بررسی بهترین راه‌ها برای تصمیم‌گیری در مورد میزان استفاده از اهرم، همچنین لازم به ذکر است که چه زمانی باید از استفاده از آن اجتناب شود. وظیفه یک معامله گر این است که سناریوهای با احتمال بالا با نسبت ریسک به پاداش مطلوب را شناسایی کرده و بر اساس آنها عمل کند. برای ایفای این نقش، احتمال برنامه ریزی ایده تجاری شما شاید مهم ترین عامل در تصمیم گیری شما باشد. بنابراین بهتر است از استفاده از اهرم در موقعیت‌های پرخطر یا عدم اطمینان بالا اجتناب کنید.
اغلب گفته می شود که اهرم یک شمشیر دو لبه است. از آن درست استفاده کنید و می توانید سود خود را افزایش دهید. با این حال، از آن به طور نادرست استفاده کنید، و ممکن است با ضررهای زیادی روبرو شوید.
بهتر است اهرم را به عنوان ابزاری در زرادخانه معاملاتی خود ببینید که باید با احتیاط از آن استفاده کنید، نه در هر فرصتی. اثربخشی هر ابزاری به مهارت شخصی که از آن استفاده می کند بستگی دارد و مهارت با تجربه مرتبط است.
مهم نیست که استراتژی معاملاتی شما چقدر خوب است، استفاده ناکارآمد از اهرم می تواند باعث زیان های بزرگ یا حتی بدتر از آن انحلال شود. استفاده نادرست از اهرم حتی می تواند برخی از باهوش ترین افراد در اتاق و ثروتمندترین نهنگ های کریپتو را تحقیر کند.
سایت رسمی ( فیلترشده)
