همانطور که صنعت کریپتو در حال گسترش است، مشتقات کریپتو نیز به طور فزاینده ای متنوع شده اند. به طوریکه، معاملات پرپشوال یکی از اصلی ترین مشتقات در بازار کریپتو هستند. برای بسیاری از مبتدیان، اولین واکنش به قراردادها این است: آیا موقعیت من لیکوئيد می شود؟ برای جلوگیری از آن، ابتدا باید نحوه محاسبه دو پارامتر کلیدی - Margin و Margin Rate را یاد بگیریم.
هنگام انجام معاملات پرپشوال، مارکت مقدار کمی پول (با توجه به ارزش باز و اهرم شما) با توجه به نسبت معینی به عنوان سپرده تضمینی برای اجرای قرارداد دریافت می کند. شما فقط می توانید پس از پرداخت سپرده، که معمولا مارجین می نامیم، معامله قراردادها را شروع کنید. با توجه به اینکه قراردادهای فیوچرز خطی و قراردادهای فیوچرز معکوس به طور متفاوتی محاسبه می شوند، ما روی اولی تمرکز می کنیم و نحوه محاسبه مارجین و نرخ مارجین را نشان می دهیم.
عمل باز کردن سفارش قرارداد را شروع یک موقعیت می نامند که نیاز به مارجین اولیه دارد.
مارجین اولیه = ارزش معامله باز * نرخ مارجین اولیه; نرخ مارجین اولیه = 1 / اهرم * 100٪
به عنوان مثال، فرض کنید شما می خواهید موقعیت لانگ(خرید) را شروع کنید، زمانی که قیمت BTC در 30،000 USDT قرار دارد، مقدار موقعیت 1 BTC خواهد بود.
در مثال بالا، ارزش باز = مقدار پوزیشن * قیمت معامله = 1*30000=30000 USDT;
نرخ مارجین اولیه = 1 / Leverage * 100%=1/10*100%=10%
به این ترتیب، قبل از باز کردن سفارش، باید مارجین اولیه 3000 USDT را پرداخت کنید.
پس از شروع یک موقعیت، ارزش موقعیت و مارجین آن نیز به دلیل نوسانات قیمت تغییر می کند. در طول این فرآیند، نرخ مارجین و نگهداری آن باید مهمترین نگرانی شما باشد. زمانی که نرخ مارجین بالاتر از نرخ مارجین نگهداری مورد نیاز برای موقعیت فعلی و هزینه انحلال(لیکوئید) نباشد، لیکوئید اجباری آغاز می شود.
دو نوع مارجین در کویکس وجود دارد: مارجین ایزوله و کراس مارجبین؛ در حالت کراس مارجین، کل مبلغ موجود در موجودی موجود به عنوان مارجین موقعیت شما استفاده می شود. وقتی مارجین موقعیت کمتر از مارجین نگهداری باشد، از هر موجودی موجود برای اضافه کردن مارجین به موقعیت شما استفاده می شود. در حالت مارجین ایزوله، مارجین اولیه فقط برای موقعیت فعلی استفاده می شود و مارجین بیشتری از حساب شما برداشت نمی کند.
بنابراین، هنگامی که مارجین ایزوله انتخاب می شود؛
(خرید) Unrealized PNL = Position Amount * (Mark Price - Avg. Open Price)
(فروش) Unrealized PNL = Position Amount * (Avg. Open Price – Mark Price)
در مثال بالا، شما موقعیت خرید 1 بیت کوین را با قیمت واحد 30000 USDT آغاز کردید. سپس مارجین اولیه 3000 USDT را با مارجین موجود 2000 USDT در حساب واریز کردید. در این مرحله، قیمت BTC 5 درصد کاهش یافت و مارک قیمت اکنون در 28500 USDT است. در این بین هیچ مارجینی ای به صورت دستی اضافه نشد. برای سهولت در محاسبه، کارمزد تراکنش در محاسبات زیر لحاظ نخواهد شد.
At this point, the Unrealized PNL = Position Amount * (Mark Price - Avg. Open Price) = 1*(28,500-30,000) = -1,500 USDT;
در روش مارجین ایزوله ؛ Margin Rate = (Position Margin)/Open Value = 1,500/30,000 = 5%
در روش کراس مارجین؛ Margin Rate = (Available Margin + Position Margin)/Open Value (1,500+2,000)/30,000=11.67%.
طبق وب سایت رسمی کوینکس، زمانی که سطح موقعیت بین 0-10 BTC کاهش می یابد، نرخ مارجین نگهداری 0.50٪ است که نشان دهنده نرخ مارجین 0.50٪ است. بنابراین، سیستم پوزیشن را لیکوئید خواهد کرد. سپس می توانیم قیمت انحلال را در حالت فوق محاسبه کنیم.
Maintenance Margin = Open Value * Maintenance Margin Rate = 30,000*0.50% = 150 USDT
در روش مارجین ایزوله ؛
the Unrealized PNL = Maintenance Margin - Initial Margin = 150-3,000 = -2,850; the Liquidation Price = Unrealized PNL/Position Amount + Avg. Open Price = 27,150;
در روش کراس مارجین؛
the Unrealized PNL = Maintenance Margin - Initial Margin - Available Margin = -4,850; the Liquidation Price = Unrealized PNL/Position Amount + Avg. Open Price = 25,150
با مثال بالا، می توانیم بگوییم که مقدار مارجین با قیمتی که دارایی لیکوئید می شود ارتباط نزدیکی دارد. برای کاهش ریسک انحلال در شرایط پر نوسان بازار، باید نرخ مارجین را محاسبه کرده و استراتژی سرمایه گذاری خود را به موقع تنظیم کنید. البته، ما همچنین می‌توانیم از ماشین حسابی که در کوینکس وجود دارد برای تعیین بازده و قیمت انحلال در هر لحظه برای راحتی بیشتر استفاده کنیم.
کوینکس امن ترین و مطمئن ترین صرافی برای ایرانیان
ما را دنبال کنید توییتر | کانال تلگرام | اینستاگرام
تماس با ما تیکت آنلاین | گروه تلگرام
درباره ما وب سایت | اطلاعیه ها | اپلیکیشن
