بازار فیوچرز مانند شمشیر دو لبه است که سود و زیان در آن بستگی به عملکرد شما دارد؛ در اینجا، دو نوع سود و زیان (PNL) که وجود دارند را بررسی می کنیم: PNL تحقق نیافته از موقعیت های باز و PNL تحقق یافته از موقعیت های بسته شده.
از آنجایی که PNLمعاملات آتی اصلی ترین نگرانی برای اکثر معامله گران آتی است، امروز، ما به محاسبه PNL محقق نشده و PNLتحقق یافته می پردازیم.
1)پی ان ال تحقق نیافته(Unrealized) چیست؟
پی ان ال تحقق نیافته به سود و زیان یک کاربر ناشی از موقعیت های باز او اشاره دارد. PNL برآورد نشده مقدار تقریبی بسته شدن موقعیت موجود، بر اساس مارک پرایس منصفانه ای تخمین می زند و این محاسبه همراه با مارک پرایس متفاوت است. لازم به ذکر است که کوینکس از یک Fair Mark Price برای تعیین PNL Unrealized استفاده می کند و در نتیجه از دستکاری قیمت جلوگیری می کند.
به طور کلی، PNL Unrealizedبر اساس تفاوت بین میانگین قیمت باز و مارک پرایس است و پس از باز شدن یک موقعیت در اطلاعات موقعیت نشان داده می شود. این رقم PNL تخمینی یک موقعیت را نشان می دهد.
- پی ان ال محقق نشده چگونه محاسبه می شود؟
در معاملات قراردادهای آتی، PNL تحقق نیافته قراردادهای خطی متفاوت از قراردادهای معکوس محاسبه می شود. علاوه بر این، محاسبه PNLتحقق نیافته برای موقعیت های خرید و موقعیت های فروش نیز متفاوت است.
(فرمول های زیر از متعلق به فیوچرز کوینکس هستند)
*قرارداد های خطی(Linear contracts)
(در موقعیت های لانگ) PNL تحقق نیافته = تعداد موقعیت * (مارک پرایس - قیمت بازشده معامله)
(در موقعیت های شورت) PNLتحقق نیافته = تعداد موقعیت * (قیمت بازشده معامله- مارک پرایس)
(Long) Unrealized PNL = Position Qty * (Mark Price - Open Price)
(Short) Unrealized PNL = Position Qty * (Open Price - Mark Price)
به عنوان مثال، فرض کنید کاربر A موقعیت خرید 1 BTC را در بازار قرارداد خطی BTC/USDTزمانی که قیمت BTC در 50000 USDTاست، فعال می کند. اگر مارک پرایس بازار روی 53000 USDTتنظیم شود، PNL تحقق نیافته موقعیت خرید کاربر A(بدون کارمزد) به شکل زیر خواهد بود:
1 BTC * (53,000 USDT - 50,000 USDT) = 2,000 USDT
*قرار داد های معکوس(Inverse contracts)
(در موقعیت های لانگ) PNL محقق نشده = مبلغ قرارداد * ارزش قرارداد * (1 / میانگین قیمت بازشده - 1 / مارک پرایس)
(در موقعیت های شورت) PNL محقق نشده = مبلغ قرارداد * ارزش قرارداد * (1 / قیمت مارک - 1 / میانگین قیمت باز)
(Long) Unrealized PNL = Contract Amount * Contract Value * (1 / Avg. Open Price - 1 / Mark Price)
(Short) Unrealized PNL = Contract Amount * Contract Value * (1 / Mark Price - 1 / Avg. Open Price)
فرض کنید کاربر A یک موقعیت طولانی از 100000 قرارداد در بازار قرارداد معکوس BTC/USDT با هزینه تخمینی 0.2 BTC زمانی که قیمت BTC 50000 USDT است شروع می کند. اگر مارک قیمت فعلی روی 55000 USDT تنظیم شود و میانگین قیمت باز 53000 USDT باشد، PNL محقق نشده موقعیت طولانی کاربر A به شکل زیر خواهد بود:
100,000 * 0.2 BTC * (1/53,000 - 1/55,000) = 0.0137 BTC
2) پی نی ال تحقق یافته چیست؟
PNL محقق نشده بر PNL نهایی کاربر تأثیر نمی گذارد، در حالی که PNL تحقق یافته PNL نهایی او را نشان می دهد که شامل هزینه فاندینگ، کارمزد تراکنش و PNL کاهش/افزایش موقعیت است. به طور خلاصه، Realized PNL نشانگر سود و زیان واقعی کاربر پس از بسته شدن یک موقعیت است.
لازم به ذکر هست که دارندگان موقعیت های لانگ باید هر روز هر 8 ساعت یکبار هزینه فاندینگ را پرداخت یا دریافت کنند. هنگامی که جمع آوری یا پرداخت تکمیل شد، حداقل یک PNL واقعی تسویه خواهد شد. علاوه بر این، زمانی که کاربر در حال فروش یا خرید معاملات آتی است، نیاز به پرداخت کارمزد تراکنش دارد. هنگامی که کارمزد تراکنش پرداخت می شود، یک موقعیت با Realized PNL نیز وجود خواهد داشت.
- پی ان ال تحقق یافته چگونه محاسبه می شود؟
*قرارداد های خطی(Linear contracts)
)در موقعیت های لانگ) PNL تحقق یافته = تعداد موقعیت * (قیمت بسته - قیمت بازشده)
(در موقعیت های شورت) PNL تحقق یافته = تعداد موقعیت * (قیمت بازشده - قیمت بسته)
(Long) Realized PNL = Position Qty * (Close Price - Open Price)
(Short) Realized PNL = Position Qty * (Open Price - Close Price)
فرض کنید کاربر A یک موقعیت خرید 1 بیت کوین در بازار BTC/USDT را با 50000 USDT فعال می کند و موقعیت را با 55000 USDTمی بندد و PNL محقق شده موقعیت لانگ کاربر A به شکل زیر خواهد بود:
1 BTC * (55,000-50,000) = 5,000 USDT
*قرار داد های معکوس(Inverse contracts)
(لانگ)PNL تحقق یافته = مبلغ قرارداد * ارزش قرارداد * (1 / میانگین قیمت باز - 1 / میانگین قیمت بسته)
(شورت) PNL تحقق یافته = مبلغ قرارداد * ارزش قرارداد * (1 / میانگین قیمت بسته - 1 / میانگین قیمت باز)
(Long) Realized PNL = Contract Amount * Contract Value * (1 / Avg. Open Price - 1 / Avg. Close Price)
(Short) Realized PNL = Contract Amount * Contract Value * (1 / Avg. Close Price - 1 / Avg. Open Price)
فرض کنید کاربر A یک موقعیت لانگ از 100000 قرارداد در بازار قرارداد معکوس BTC/USDT با هزینه تخمینی 0.2 BTC زمانی که قیمت BTC 50000 USDT است شروع می کند. اگر موقعیت در 56000 USDTبسته شود، PNL واقعی موقعیت طولانی کاربر A به شکل زیر خواهد بود:
100,000 * 0.2 BTC * (1/53,000 - 1/56,000) = 0.0202 BTC
همانطور که در مثال بالا ذکر شد، برای جلوگیری از دستکاری قیمت، کوینکس، PNL Unrealized را با یک مارک پرایس منصفانه محاسبه می کند. همچنین، PNL واقعی با قیمت واقعی بسته شدن یک موقعیت تعیین می شود. بنابراین، زمانی که قیمت معامله با مارک قیمت متفاوت باشد، PNLتحقق نیافته نیز با PNL واقعی متفاوت خواهد بود.
کوینکس امن ترین و مطمئن ترین صرافی برای ایرانیان
ما را دنبال کنید توییتر | کانال تلگرام | اینستاگرام
تماس با ما تیکت آنلاین | گروه تلگرام
درباره ما وب سایت | اطلاعیه ها | اپلیکیشن
