در ایران طلا به عنوان یک کالای سرمایهای شناخته میشود و بخشی از جامعه برای حفظ ارزش دارایی خود در برابر تورم و نوسانات اقتصادی به خرید طلا روی میآورند. ضمنا طلا قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد و گزینه ای مطلوب برای سرمایه گذاری محسوب میشود. اما این همه ماجرا نیست و خریداران باید نیمه خالی لیوان یعنی حباب طلا را هم در نظر بگیرند. اگر میخواهید بدانید حباب طلا چیست و چطور محاسبه میشود، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.
حباب طلا در سال های اخیر به واژه ای آشنا در کشور ما تبدیل شده و خرید و فروش این فلز گرانبها را با چالش جدی رو به رو کرده است. حباب طلا در واقع به تفاوت قیمت طلای جهانی نسبت به بازار داخلی گفته میشود و نشان دهنده افزایش غیر واقعی و ناگهانی قیمت طلا در مقایسه با ارزش ذاتی و جهانی آن است. در نتیجه کسانی که در زمان حباب اقدام به خرید میکنند، در کوتاه مدت دچار زیان میشوند و بخشی از سرمایه خود را از دست میدهند.
افزایش ناگهانی تقاضای طلا در بازار و پیشی گرفتن از میزان عرضه
قیمت گذاری طلا با دلار و نوسان و تغییر مداوم نرخ ارز
افزایش نرخ تورم و تلاش افراد برای حفظ ارزش دارایی خود
کاهش نرخ بهره بانکی و سود سپردهها و افزایش ریسک نگهداری پول نقد
تحولات و بحران های سیاسی مثل تحریم و جنگ
احتکار طلا توسط واسطه ها و عدم نظارت کافی از سوی دولت
رشد نقدینگی در بازار
تغییر سیاست های پولی و اقتصادی توسط دولت مثل حذف مالیات
مشکلات مربوط به استخراج یا واردات طلا و کمبود عرضه
عوامل روانی و هیجانات کاذب مثل شایعات و اخبار جعلی
یکی از انواع حباب طلا، حباب مثبت است و زمانی رخ میدهد که قیمت طلا در بازار از قیمت جهانی پیشی میگیرد و میزان تقاضا از عرضه بیشتر میشود. به این ترتیب قیمت طلا به شکل غیرطبیعی افزایش یافته و شرایط را برای خرید نامساعد میکند. عوامل زیادی بر حباب مثبت طلا تاثیر دارد که از آن جمله میتوان به افزایش نقدینگی در بازار، کاهش موجودی طلا، تورم و نوسانات نرخ ارز، رفتار هیجانی سرمایه گذاران و تنش های سیاسی اشاره کرد.
حباب منفی در نقطه مقابل حباب مثبت قرار دارد و زمانی رخ میدهد که قیمت طلا در بازار داخلی نسبت به قیمت جهانی کمتر باشد و عرضه از تقاضا پیشی بگیرد. این شرایط بهترین فرصت برای خریداران و سرمایه گذاران است تا نسبت به خرید طلا اقدام کنند. افزایش تولید، کاهش مراسمات و مناسبات، پیش بینی و انتظار کاهش قیمت و تغییر جهت سرمایه گذاری از طلا به سایر داراییها جزو عواملی هستند که باعث شکل گیری حباب منفی میشوند.
برای محاسبه حباب طلای ۱۸ عیار و فهمیدن میزان اختلاف قیمت طلای جهانی و بازار داخلی ابتدا باید قیمت هر انس طلا را به ریال محاسبه کنیم. برای اینکار قیمت هر انس طلای 24 عیار را بر حسب دلار از بازار میگیریم و در نرخ دلار در ایران ضرب می کنیم تا قیمت هر انس به ریال به دست بیاید. حالا باید قیمت هر گرم طلای 24 عیار را به ریال حساب کنیم. برای اینکار باید قیمت یک انس طلا را بر وزن آن یعنی عدد ۳۱.۱۰۳۴۷۶۸ گرم تقسیم کنیم.
در ادامه برای تبدیل قیمت طلای 24 عیار به طلای 18 عیار، باید قیمت یک گرم طلای 24 عیار را بر هزار تقسیم کرده و نتیجه را در عدد 750 ضرب کنیم تا به قیمت واقعی طلا برسیم. سپس کافی است قیمت و مظنه طلای 18 عیار در بازار ایران را داشته باشیم. در این مرحله به کمک فرمول محاسبه حباب طلا و تفریق قیمت هر گرم طلای 18 عیار در بازار داخلی از قیمت واقعی، میتوانیم میزان حباب را بسنجیم.
در صورتی که عدد به دست آمده مثبت بوده و قیمت بازار از قیمت واقعی بیشتر شود، یعنی حباب مثبت است و در غیر این صورت حباب منفی است. اما اگر حاصل تفریق به صفر نزدیک باشد، به این معنی است که حباب وجود ندارد و قیمت بازار و قیمت واقعی بر هم منطبق هستند. به طور کلی می توان روش محاسبه حباب طلا را به شکل زیر بیان کرد:
گرفتن قیمت هر انس طلای جهانی 24 عیار بر حسب دلار
ضرب قیمت هر انس طلا در نرخ دلار ایران و به دست آوردن قیمت انس به ریال
تقسیم قیمت یک انس طلا به ریال بر وزن آن (۳۱.۱۰۳۴۷۶۸) و محاسبه قیمت یک گرم طلای 24 عیار
تقسیم قیمت یک گرم طلای 24 عیار بر هزار و ضرب در 750 برای رسیدن به قیمت واقعی طلای 18 عیار
گرفتن قیمت و مظنه طلای 18 عیار در بازار ایران
تفریق قیمت بازار از قیمت واقعی و محاسبه حباب طلا
همانطور که پیشتر گفته شد، حباب در نتیجه اختلاف قیمت طلای جهانی و طلا در بازار داخلی ایجاد میشود و در صورتی که قیمت طلا در ایران از بازار جهانی بیشتر باشد، حباب مثبت بوده و خرید طلا با ریسک بالایی همراه است. اگر قصد خرید طلا به میزان زیاد و به منظور سرمایه گذاری دارید، حتما پیش از خرید حباب طلا را محاسبه کرده و اگر نزدیک به صفر یا حداکثر زیر 10 درصد باشد، برای خرید اقدام کنید تا کمترین ضرر را متحمل شوید. برای محاسبه درصد حباب کافی است اختلاف قیمت طلای 18 عیار در بازار داخلی و قیمت واقعی را بر قیمت واقعی تقسیم کرده و سپس در عدد 100 ضرب کنید تا درصد حباب به دست بیاید.
تفاوت فاحش و غیر طبیعی بین قیمت طلای واقعی و طلا در بازار
افزایش ناگهانی و بی دلیل قیمت طلا و عدم تبعیت آن از شاخص های اقتصادی و مسائل سیاسی
رفتار احساسی و هیجانی خریداران و ایجاد تقاضای کاذب در بازار
جهش ناگهانی نمودار قیمت و عدم همخوانی با روند منطقی بازار
پیشی گرفتن قیمت طلا از رشد طبیعی نرخ ارز
حباب سکه نسبت به حباب طلا پیچیدگی بیشتری دارد و عوامل متفاوتی روی شکل گیری آن موثر است. همانطور که پیشتر گفته شد، حباب طلا بیشتر تحت تاثیر نرخ ارز و قیمت جهانی آن است. در حالی که حباب سکه علاوه بر قیمت طلای به کار رفته در آن، به موارد دیگری مثل هزینه ضرب سکه، اجرت ساخت، حاشیه سود فروشندگان و محدودیت عرضه توسط بانک مرکزی هم بستگی دارد. همچنین سکه نسبت به طلا ارزش سرمایه گذاری بیشتری دارد و تقاضا برای سکه معمولا بیشتر از عرضه است که منجر به ایجاد حباب میشود. از طرفی سکه های کوچکتر مثل ربع و نیم سکه به دلیل تقاضای بالا، حباب بیشتری نسبت به تمام سکه دارند.
ربع سکه نسبت به نیم و تمام سکه قیمت پایین تری دارد و در نتیجه برای سرمایه گذاران خرد و کسانی که توان مالی محدودتری دارند، گزینهای مناسب محسوب میشود. همین مسئله تقاضا را افزایش داده و باعث شکل گیری حباب مثبت میشود. تورمی بودن اقتصاد ایران و استفاده از ربع سکه به عنوان هدیه از مهمترین دلایل بالا بودن تقاضای ربع سکه است. از طرفی عرضه ربع سکه در بازار با تقاضا همخوانی ندارد و همین محدودیت عرضه، تعادل را بر هم زده و افزایش حباب را به دنبال دارد. عوامل روانی و رفتار هیجانی خریداران هم از دیگر مواردی هستند که در نهایت منجر به افزایش حباب ربع سکه میشوند.
حالا و پس از خواندن این مقاله شما میدانید حباب طلا چیست و چطور محاسبه میشود. با محاسبه درصد حباب طلا به راحتی میتوانید زمان مناسب برای خرید و فروش طلا را تشخیص داده و ریسک سرمایه گذاری خود را کاهش دهید. بهتر است زمانی دست به خرید بزنید که حباب طلا کمتر از 10 درصد باشد؛ در غیر این صورت به سراغ گزینههای دیگر مثل طلای آب شده یا شمش طلا بروید و از خرید هیجانی و بر اساس شایعات پرهیز کنید. ضمنا اگر قصد خرید سکه دارید، تمام سکه گزینه کم ریسک تری برای شما خواهد بود.
ریژه همراه مطمئن شما در مسیر سرمایه گذاری ، فقط کافیه ریژه رو توی گوگل سرچ کنی.
