سفانو

شرکت سیمان فارس نو در سال 1369 و در شهر شیراز شروع به کار کرد. سیمان فارس و خوزستان با مالکیت 82%، سهامدار عمده این شرکت می‌باشد. از راه اندازی کارخانه حدوداً 14 سال می‌گذرد که شرکت نسبتاً جوان تلقی می‌شود.

نکات مهم در مقایسه با شرکت‌های گروه:

• نسبت مالکانه بالا (سهم سهامداران از دارایی‌های) ✔
• سود انباشته قابل توجه (ظرفیت افزایش 300% سرمایه) ✔
• نسبت آنی بالا (نشانگر سرمایه در گردش) ✔
• بیشترین حاشیه سود عملیاتی و بازده دارایی‌ها (40%) ✔✔

خط میانه کانال صعودی به همراه قله دو ماه قبل از خطوط حمایت مهم سهم به شمار می‌روند که نسبت ریسک به ریوارد جذابی را فراهم کرده‌اند. پیشنهاد می‌گردد پس از مطالعه‌ی نکات ارائه شده، بر اساس تریگر شخصی و مثلاً با حد ضرر نزدیک به 1600ت وارد معامله شده و تا رسیدن به سقف کانال با سهم همراهی کنید.

سایر نکات شرکت جهت بررسی بیشتر:

معافیت مالیات عملکرد موضوع ماده 132 قانون مالیات‌های مستقیم تا پایان سال 1404 ✔

به گفته مسئولین، شرکت دارای مزیت معادن همجوار کارخانه است و به دلیل قرارگیری در استان فارس، زمستان کوتاه و متعادل‌تر است و حجم فروش دچار نوسانات نمی‌باشد.

اخیراً عمده مطالبات وصول شده است. (صرف پرداخت سود سهامداران شد)

در سال‌های اخیر مبلغ فروش کلینکر (ماده اولیه در تولید سیمان) سهم زیادی از کل فروش شرکت را به خود اختصاص داده (برخلاف بیشتر شرکت‌های سیمانی) که بخش عمده‌ای از آن صادر می‌شود. حاشیه سود صادرات این ماده مهم در شش ماهه اول امسال حدود 63% بوده است.

"عمده هزينه‌های توزيع و فروش مربوط به فروش صادراتی می‌باشد که بصورت FOB صورت می‌گيرد."

در آخرین گزارش میان‌دوره، بودجه‌ی صادرات کمی تقلیل یافته و به فروش داخل کشور اضافه شده است. کرایه حمل کلینکر صادراتی نیز 44% نسبت به سال قبل افزایش داشته است. ✖

در زمستان 97 و هم‌زمان با رونق صادارت رکورد جدیدی از بابت فروش ثبت شد. در تابستان امسال نیز تصویب افزایش نرخ‌های سیمان (توسط انجمن صنفی کارفرمایان صنعت سیمان کشور) باعث شد تا حاشیه سود افت خاصی نداشته باشد. با فرض ارسال محموله به خارج کشور در آذر ماه، هم رکورد فروش زده می‌شود و هم حاشیه سود برای یک فصل دیگر به مقادیر درخشان سال قبل باز خواهد گشت!

مصرف مازوت به صفر رسیده است.(گران‌تر از گاز)

پروژه های شرکت فعلاً متوقف است.✖ (به دلیل تحریم)

اما حدود 50 میلیارد تومان سپرده بانکی وجود دارد که دست مدیران را در سرمایه‌گذاری‌های آتی باز می‌گذارد.

"برای ۶ ماهه پایانی سال ۹۸ دریافت تسهیلات برآورد نگردیده است." ✔

شرکت در حال رایزنی با سهامدار عمده (سفارس) مبنی بر تجدید ارزیابی برخی دارایی‌هاست. ✔

"با توجه به اتمام قرارداد استخراج معدن در آذرماه ۹۸ و انعقاد قرارداد جدید، نرخ خرید و استخراج مواد در سه‌ماهه پایانی سال ۹۸ با ۵۰% افزایش برآورد گردیده است." ✖

"با توجه به اينکه کليه مواد اوليه مصرفی از داخل کشور تهيه می‌شود، تغييرات نرخ ارز بر روی هزينه‌های شرکت بدون تاثير می‌باشد."

آز آبان تولید سیمان خاکستری شرکت نی‌ریز باید آغاز می‌شد (رقیب سفانو در محدوده توزیع) ✖

شرکت بین‌المللی ارجان صنعت فارس خوزستان (سفانو 20% آن را در اختیار دارد) مجری پروژه ارض‌العماره عراق است (هنوز به بهره‌برداری نرسیده اما در مرحله راه‌اندازی آزمایشی است) ✔

مفروضات: پیش‌بینی پاییز سفانو با فرض عدم صادرات در آذرماه صورت گرفته _ آخرین آپدیت گزارشات گروه مربوط به سه ماه قبل است و از شرکت‌های سرمایه‌گذاری صرف نظر شده است (مفروضات)

با مقایسه نسبت‌های قیمتی سفانو با میانگین گروه سیمان مشخص است که استقبال از سهام مذکور بی‌دلیل نبوده و تا زمان رونق بازار سرمایه پتانسیل رشد قیمت بیشتر وجود خواهد داشت.

موفق و پرسود باشید 98/9/23