احساسات بازار در حقیقت رفتار و نگرش کلی سرمایه گذاران نسبت به بازار مالی یا یک سهم و اوراق بهادار خاص است. به طور کلی قیمت های صعودی اصطلاحا بازار گاوی را نشان می دهند در حالیکه قیمت های نزولی به عنوان بازار خرسی شناخته می شود.
احساسات بازار به تجمیع رفتار و احساسات معامله گران در مورد سهام یا بازار سهام مربوط است. به منظور اندازه گیری احساسات بازار عمدتا از اندیکاتورهای (Indicators) تحلیل تکنیکال استفاده می شود. در ادامه به بررسی دقیق تر این مفهوم و روش های شناسایی احساسات در بازار می پردازیم.
احساسات بازار که به احساسات سرمایه گذاران هم شناخته می شود همیشه فارغ از معیارهای بنیادی سهام و شرکت ها است. معامله گران روزانه و تحلیلگران تکنیکال عمدتا از اندیکاتورهای تکنیکال برای اندازه گیری احساسات و کسب سود از نوسانات قیمتی در کوتاه مدت استفاده می کنند.
احساسات بازار همچنین برای سرمایه گذارانی که موقعیت های معاملاتی خلاف جهت بازار می گیرند حائز اهمیت است، به عنوان مثال این سرمایه گذاران اگر همه در حال فروش باشند آنها خرید انجام می دهند و بالعکس.
سرمایه گذاران عمدتا احساسات بازار را در در دو قالب بازار گاوی و خرسی می شناسند. باید دقت داشت که احساسات نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می کند، بنابراین توجه مطلق به پارامترهای بنیادی در سهام اشتباه است.
احساسات بازار در مورد ترس و طمع است و پارامترهای بنیادی در مورد عملکرد یک کسب و کار است.
برخی سرمایه گذاران با در نظر گرفتن احساسات بازار و از طریق یافتن سهامی که بیش ارزشگذاری شده اند (OverValue) هستند و یا سهامی که زیر قیمت (Under Value) هستند کسب سود می کنند. این افراد از اندیکاتورهای گوناگون برای تشخیص احساسات بازار و یافتن بهترین سهام استفاده می کنند. در بازارها اندیکاتورهایی همچون VIX و BPI و حتی میانگین متحرک (Moving Average) برای شناسایی ترس یا طمع سرمایه گذاران و احساسات کلی بازار مورد استفاده قرار می گیرد.
در بازار های جهانی، این شاخص به شاخص ترس هم معروف است و توسط قیمت های اختیار معامله (Option) تعیین می شود. این شاخص کمتر در بازار ایران مورد استفاده قرار می گیرد. افزایش VIX به معنی نیاز به اطمینان و بیمه در بازارهاست.
اگر معامله گران احساس کنند که نیاز دارند تا دارایی های خود را در مقابل ریسک محافظت کنند این احساس در قالب افزایش این شاخص خود را نشان می دهد. استفاده از میانگین متحرک (Moving Average) در این شاخص به منظور تشخیص بالا یا پایین بودن آن مورد استفاده قرار می گیرد.
Bullish Pervcent Index (BPI) تعداد سهامی که الگوی صعودی یا گاوی دارند را شناسایی می کند. در بازار رِنج یا خنثی این شاخص در حدود 50% نوسان میکند و زمانیکه حدود 80% یا بالاتر است نشان میدهد سرمایه گذاران به شدت نسبت به بازار خوشبین هستند و در این حالت معمولا سهام بیش خرید (Overbought) می شوند. همینطور اگر این شاخص زیر 20% باشد نشانگر احساس منفی نسبت به بازار و احتمال بیش فروش (Oversold) در سهام است.
میانگین های متحرک در بازار ایران شناخته شده تر هستند. معامله گران معمولا از از میانگین متحرک ساده (SMA) 50 روزه و 200 روزه برای تشخیص احساسات بازار استفاده می کنند.
زمانیگه میانگین متحرک ساده 50 روزه، میانگین متحرک ساده 200 روزه را رو به بالا قطع می کند به آن تقاطع طلایی می گویند و نشان میدهد جهت بازار تغییر کرده و بازار گاوی شده است. بالعکس آن اگر میانگین محترک ساده 50 روزه، میانگین متحرک 200 روزه را رو به پایین قطع کنند به تقاطع مرگ شناخته می شود و احتمالا نشان از ترس از معامله گران و شروع بازار خرسی در بازار است.
منبع: ویکی سهم
بررسی سهام و صندوق های سرمایه گذاری، ایجاد دیده بان سهام و آخرین اطلاعیه های عرضه اولیه در سهمیو
دنبال کردن اطلاعات لحظه ای معاملات در سهمیو
